- أسعار الذهب تحقق بعض الارتداد المؤقت بعد تسجيل قاع جديد لمدة 13 شهرًا بالقرب من 3850 دولارًا.
- تحذر ANZ من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد ينفذ رفعًا لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول.
- أعادت المخاطر المتجددة لنزاعات الشرق الأوسط ترسيخ توقعات التضخم مرة أخرى.
ارتفع الذهب بنحو 0.9٪ إلى قرب 3915 دولارًا في التعاملات المبكرة يوم الجمعة بعد تسجيل قاع جديد لمدة 13 شهرًا بالقرب من 3850 دولارًا في اليوم السابق. ويبدو أن حركة التعافي في أسعار الذهب بعد الانخفاض الحاد خلال الأيام القليلة الماضية، والتي بدأت يوم الثلاثاء، قد تكون قصيرة الأجل، إذ إن عدة عوامل سلبية تدفع المضاربين على الهبوط إلى مواصلة الهيمنة.
وبحسب محللين في ANZ، فإن كسر الذهب دون مستوى 3900 دولار يرتبط بارتفاع تكاليف الطاقة، وقوة البيانات الاقتصادية، وارتفاع عوائد السندات، والدولار فوق 103، وكل ذلك أضعف الطلب الاستثماري.
ماذا حدث يوم الثلاثاء 10 نوفمبر/تشرين الثاني؟
أدت تعليقات محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كريستوفر والر قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر/تشرين الأول، والتي قال فيها إن البنك المركزي قد يلجأ إلى رفع أكبر لأسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر/كانون الأول إذا نما التضخم الأساسي بنسبة 0.3٪ على أساس شهري (MoM) أو أكثر، إلى هبوط حاد في أسعار الذهب.
اتخذ والر من بنك الاحتياطي الفيدرالي نبرة أكثر تشددًا بشكل ملحوظ يوم الثلاثاء، مع درجة 9/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهي أعلى بكثير من المتوسط التاريخي البالغ 7.3/10، مما يؤكد تحولًا واضحًا نحو ميل أكثر تشددًا في السياسة. ويشير التأييد المشروط لرفع الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في ديسمبر/كانون الأول إذا جاء مؤشر أسعار المستهلك الأساسي لشهر أكتوبر/تشرين الأول عند 0.3٪ أو أعلى، إلى جانب دعم رفع بمقدار ربع نقطة حتى مع بيانات تضخم أفضل، إلى رد فعل قوي تجاه أي إشارة على ابتعاد التضخم عن الهدف. كما أن التركيز على اتساع نطاق زيادات الأسعار، وعدم كفاية تشدد السياسة الحالية، والحاجة إلى أسعار فائدة حقيقية أعلى، يعزز المخاطر الصعودية لعوائد السندات الأمريكية ويدعم الدولار، في حين أن رؤية والر المتشائمة بشأن المكاسب القريبة الأجل في الإنتاجية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي تشير إلى محدودية أي ارتياح من جانب انكماش التضخم من جهة العرض.
ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 3.17 نقطة إلى 145.50، ليبقى بقوة في المنطقة المتشددة ومتسقًا مع قراءة FXS Speechtracker المرتفعة. ويؤكد هذا التحرك أن تواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي يميل بشكل أكثر عدوانية نحو مزيد من التشديد، وهي خلفية من شأنها أن تبقي الدولار مدعومًا وتضغط على العملات الحساسة للمخاطر مع إعادة تسعير الأسواق لاحتمالات رفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
وفوق ذلك، أدى التقرير الذي أظهر نموًا أسرع من المتوقع في التضخم الأساسي عند 0.3٪ إلى استكمال الصورة. وبدأت الأسواق المالية تأخذ في الاعتبار احتمال رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر/كانون الأول. ومع ذلك، تُظهر أداة CME FedWatch أن احتمال رفع كبير لأسعار الفائدة الشهر المقبل لا يتجاوز 11٪.
وفيما يتعلق بقرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول، حذرت ANZ من أن "بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يذهب حتى إلى رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول"، مضيفة أن صمود الاقتصاد يعزز مبررات التشديد العدواني.
تجدد التوترات في الشرق الأوسط يزيل مرة أخرى ترسيخ توقعات التضخم
أدت تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه لن يتردد في شن هجمات عسكرية جديدة على إيران مرة أخرى بعد تهديدات بتنفيذ إعدامات بحق مسؤولين أمريكيين إلى تجدد المخاوف من العدوان في الشرق الأوسط.
وفي الوقت نفسه، أثارت تهديدات المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بقائي بأن الدول التي تقدم دعما عسكريا أو لوجستيا للعمليات الأمريكية ضد طهران ستعتبر مشاركة في عدوان واشنطن، مخاوف من حملة عسكرية جديدة من جانب الاقتصادين.
وقد يؤدي تجدد العدوان العسكري بين الولايات المتحدة وإيران إلى إثارة مخاطر على إمدادات الطاقة مرة أخرى، وهو سيناريو يسرع توقعات التضخم ومخاوف استمرار التشديد النقدي من جانب البنوك المركزية العالمية. مثل هذه الحالة تنذر بالسوء بالنسبة للأصول التي لا تدر عائدا، مثل الذهب.
التحليل الفني للذهب
في الرسم البياني اليومي، يرتد زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى قرب 3916.10 دولار، لكنه لا يزال يحتفظ بنبرة هبوطية على المدى القريب إذ يبقى دون المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يوما عند 4031.39 دولار. وتشير حركة السعر دون هذا المؤشر للاتجاه قصير الأجل إلى أن الارتفاعات لا تزال تواجه سقفا، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (14) عند 40.64 دون خط 50 المحايد، ما يلمح إلى ضغط بيع مستمر ولكن غير حاد.
وعلى الجانب الصاعد، تتمثل المقاومة الأولية في المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يوما عند 4031.39 دولار، وسيكون هناك حاجة إلى إغلاق يومي فوق هذا الحاجز لتخفيف الميل الهبوطي الحالي وفتح الطريق أمام مرحلة ارتداد أقوى. وفي حال فشل الذهب في الثبات فوق الدعم الفوري عند 3850 دولار، فسيكون معرضا للوصول إلى 3800 دولار و3700 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى أعلى مستوياته الجديدة خلال 19 شهرًا، والذهب ينخفض فيما دون منطقة 4000 دولار
يمدد مؤشر الدولار الأمريكي DXY ارتفاعه، مدعوماً من بيانات التضخم المرتفعة والتصريحات التي تميل نحو التشديد، في النصف الثاني من اليوم، سوف تتصدر بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومبيعات المنازل القائمة الأجندة الاقتصادية الأمريكية. سوف يواصل المستثمرون إيلاء اهتمام وثيق أيضاً لتصريحات مسؤولي البنوك المركزية.
انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI فيما دون منطقة 85.00 دولار على خلفية آمال محادثات السلام بشأن أوكرانيا ومخاوف فائض المعروض
تفقد أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI زخمها إلى محيط منطقة 84.75 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس. اتفقت روسيا وأوكرانيا على تبادل كبير للأسرى خلال يومين من محادثات السلام في أبوظبي. ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 9 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 5 نوفمبر/تشرين الثاني، وفقاً لبيانات معهد البترول الأمريكي API.
توقعات سعر الذهب: هل يتمكن النفط من إنقاذ زوج الذهب/الدولار XAU/USD من تسارع رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية؟
يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD الانخفاض بقوة لليوم الثالث على التوالي خلال اليوم حتى الآن على خلفية تسارع زيادة رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، مع تحول الحديث في الأسواق من احتمالية رفع معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول إلى الحديث عن حجم تلك الزيادة وهل هي بمقدار 25 أم 50 نقطة أساس.
الدولار الأمريكي يسجل للتو أعلى مستوى في 19 شهرًا — والاحتياطي الفيدرالي لم ينتهِ بعد
يجذب البيتكوين بعض البائعين الجادين، مما دفعه إلى ما دون 70000 دولار يوم الجمعة بعد انخفاض بأكثر من ٪3 في اليوم السابق. وانخفض ملك العملات المشفرة بأكثر من ٪5 حتى الآن هذا الأسبوع، وقد يُمثل الإغلاق الهبوطي أسبوعه السادس على التوالي من الخسائر. التوقعات الفنية للبيتكوين هبوطية، مع تشديد البائعين قبضتهم رغم تمديد الاتجاه الهابط إلى مستويات تشبع بيعي.
الفوركس اليوم: ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى أعلى مستوياته الجديدة خلال 19 شهرًا، والذهب ينخفض فيما دون منطقة 4000 دولار
يمدد مؤشر الدولار الأمريكي DXY ارتفاعه، مدعوماً من بيانات التضخم المرتفعة والتصريحات التي تميل نحو التشديد، في النصف الثاني من اليوم، سوف تتصدر بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومبيعات المنازل القائمة الأجندة الاقتصادية الأمريكية. سوف يواصل المستثمرون إيلاء اهتمام وثيق أيضاً لتصريحات مسؤولي البنوك المركزية.