توقعات وأخبار زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

AUD/USD عالق بين الدعم والمقاومة

الحالة الأساسية: ما دام السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بعد 0.6950، فمن المفترض أن يحافظ على الموقف الصعودي . ومن الجدير بالذكر أن الزوج يقترب من منطقة التشبع الشرائي، وهو ما يحمل في طياته إمكانية أن يؤدي، في نهاية المطاف، إلى تصحيح “فني”.

وفي المقابل، فإن الأساسيات المحلية الصلبة نسبيًا في أستراليا وموقف بنك الاحتياطي الأسترالي الحذر ينبغي أن يثنيا عن البيع العدواني، في حين أن موجات الطلب الجديد على الدولار الأمريكي (USD) وعدم اليقين الجيوسياسي ينبغي أن تبقي اندفاع الثيران محدودًا في الوقت الراهن.

الحالة الصعودية: تحرك مقنع فوق 0.7100، ويفضل أن يكون مدعومًا ببيانات أسترالية قوية، وتوقعات أقوى لرفع آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي، أو انخفاض عوائد السندات الأمريكية أو تحسن واسع النطاق في شهية المخاطرة.

في ظل هذا السيناريو، يوجد هدف متوسط الأجل عند 0.7200 (ذروة 29 مايو)، قبل السقف المسجل في 2026 عند 0.7277 (6 مايو).

وقد تضيف الزيادة الكبيرة في مراكز البيع على AUD المضاربة مزيدًا من الزخم إلى الحركة إذا أجبر اختراق مؤكد المتداولين المتشائمين على إغلاق مراكزهم.

الحالة الهبوطية: تراجع مستدام إلى منطقة ما دون 0.7000، وسط عودة قوة الدولار الأمريكي أو ضعف عام في معنويات السوق، من شأنه أن يعيد البائعين إلى السوق، مع ظهور الهدف التالي عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم.

وسيؤدي الإغلاق اليومي دون هذه المنطقة إلى الإضرار بالبنية الإيجابية الأوسع وزيادة احتمال حدوث تصحيح أعمق.

وبمجرد أن تتراجع تلك المنطقة الجدلية، ينبغي أن ينتقل التركيز نحو القاع المسجل في يونيو عند 0.6865 (30 يونيو).

المرونة المحلية تبقي الأسترالي مدعومًا

لا تزال الخلفية المحلية في أستراليا صحية نسبيًا، مدعومة بطلب قوي ونمو إيجابي وسوق عمل مرن إلى حد ما.

عززت استطلاعات الأعمال الأولية لشهر أغسطس هذه الصورة بعد أن من المتوقع أن يستقر مؤشر مديري المشتريات الصناعي عند 52.0، بينما من المتوقع أن يفقد مؤشر مديري المشتريات الخدمي بعض الزخم، متراجعًا إلى 52.9 من 53.6. وعلى الرغم من الأداء المتباين، لا يزال نشاط الأعمال المحلي في منطقة توسعية بشكل مريح.

لكن بيانات سوق العمل لشهر يوليو كانت مخيبة للآمال: إذ ارتفع معدل البطالة قليلًا إلى أعلى مستوياته في ما يقرب من 5 سنوات عند 4.5٪، بينما تراجع التغير في التوظيف بشكل غير متوقع بمقدار 15.8 ألف بعد زيادة معدلة بلغت 80.3 ألف في يونيو.

وفي الوقت نفسه، لا تزال الصورة إيجابية بشكل عام بعد أن سجلت أستراليا فائضًا تجاريًا قدره 1.929 مليار دولار أسترالي في يونيو، ليعكس عجز مايو البالغ 2.367 مليار دولار أسترالي.

ومن جهة أخرى، تباطأ النمو الاقتصادي إلى 0.3٪ على أساس ربع سنوي (من 0.9٪) في الفترة من يناير إلى مارس وفقًا لآخر بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP)، بينما استقر النمو السنوي عند 2.5٪.

وبشكل عام، تشير الأرقام إلى اقتصاد مرن لكن ربما ليس قويًا بما يكفي بمفرده لإطلاق اختراق مستدام في السعر الفوري.

التضخم الثابت يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي في حالة تأهب

تراجع التضخم الرئيسي في أستراليا إلى 3.9٪ في الربع الثاني من 4.1٪. إلا أن ضغوط الأسعار الأساسية ظلت غير مريحة، إذ ارتفع كل من المتوسط المقتطع والوسيط المرجح إلى 3.6٪ من 3.5٪ في الربع السابق.

عززت توقعات تضخم المستهلكين وجهة النظر القائلة بوجود أسعار ثابتة بعد أن ارتفعت إلى 4.9٪ في أغسطس/آب (من 4.7٪)، وفقًا لمعهد ملبورن. وبشكل عام، لا يزال التضخم مرتفعًا جدًا بحيث لا يستطيع بنك الاحتياطي الأسترالي إعلان النصر.

وبالعودة إلى بنك الاحتياطي الأسترالي، فقد أبقى على سعر الفائدة الرسمي (OCR) دون تغيير عند 4.35٪ في وقت سابق من الشهر، مقدماً رسالة حذرة أخرى. وحذر صناع السياسة من أن مزيدًا من التشديد قد يظل مطلوبًا إذا ثبت أن التضخم أكثر استمرارًا مما كان متوقعًا.

وأشار محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي إلى هذا الاتجاه، محافظًا على انحياز حذر ولكن متشدد ، مع تحذير عدة صناع سياسة من أن مخاطر التضخم الصعودية قد تتحقق وتترك المجلس مستعدًا لرفع أسعار الفائدة. وبالفعل، تشمل المخاطر ارتفاع أسعار النفط، وتمرير التكاليف، وطفرة مراكز البيانات.

وناقش المجلس رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس لأسعار الفائدة لكنّه في النهاية رأى أن السياسة الحالية مقيدة بما يكفي بشكل كافٍ. ومع صدور بيانات جديدة عن التضخم وسوق العمل والناتج المحلي الإجمالي قبل سبتمبر/أيلول، أشار صناع السياسة أيضًا إلى مخاطر متوازنة، بما في ذلك انخفاض أسعار المساكن وإمكانية خفض التضخم مع ضرر أقل على التوظيف.

في غضون ذلك، يتوقع المشاركون في السوق أكثر بقليل من 4 نقاط أساس من التشديد بحلول نهاية العام، بينما يتوقع الإجماع أن يبقي البنك المركزي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه يوم 29 سبتمبر/أيلول.

الصين توفر الاستقرار لكن دون زخم كبير

لا تزال الصين مؤثرًا مهمًا على العملة الأسترالية، رغم أنها توفر حاليًا الاستقرار بدلًا من دعم قوي.

توسع الاقتصاد الصيني بنسبة 4.3٪ على أساس سنوي في الفترة من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، بينما فقد الإنتاج الصناعي بعض الزخم وارتفع بنسبة 4.5٪ في العام حتى يونيو/حزيران، وزادت مبيعات التجزئة بنسبة متواضعة بلغت 0.6٪ خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.

تشير استطلاعات الأعمال إلى نشاط متباين بعد أن أفاد المكتب الوطني للإحصاء (NBS) بأن مؤشر مديري المشتريات الصناعي Manufacturing PMI بلغ 49.2 في يوليو/تموز (من 50.3) والخدمات عند 49.0 (من 50.2)، بينما لا تزال المقاييس الخاصة مثل RatingDog في منطقة التوسع، مع التصنيع عند 50.9 (من 51.7) والخدمات عند 50.4 (من 54.1).

كما اتسع الفائض التجاري للصين إلى 125.62 مليار دولار في يونيو/حزيران من 105.4 مليار دولار، مدعومًا بارتفاع الواردات والصادرات.

وفي الوقت نفسه، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض (LPR) دون تغيير في اجتماعه في وقت سابق من الشهر، مع بقاء سعر الفائدة لأجل عام عند 3.00٪ وسعر الخمس سنوات عند 3.50٪، بما يتماشى على نطاق واسع مع تقديرات المحللين.

وبالتالي، لا تقدم الصين دفعة كبيرة ولا تشكل عبئًا كبيرًا. ما لم تكشف البيانات عن تسارع أو تدهور أوضح، فقد تولد الإصدارات الصينية تقلبًا قصير الأجل دون أن ترسم اتجاهًا دائمًا للزوج.

تراكم المراكز القصيرة على AUD، لكن الزخم الهبوطي يتراجع

تعزز تمركز المضاربة على AUD في الأسبوع المنتهي في 18 أغسطس/آب. وبالفعل، انخفض صافي المراكز القصيرة إلى ما يقرب من 44.2 ألف عقد، مما وسع الانحياز السلبي، رغم أن التدهور الأسبوعي تباطأ إلى حوالي -4.9 ألف عقد من أكثر بقليل من -6 آلاف عقد.

وجاءت الإشارة الرئيسية من المشاركة، إذ ارتفعت الفائدة المفتوحة بأكثر من 21.3 ألف عقد إلى حوالي 288.5 ألف عقد، بزيادة تقارب 8٪. ويبدو أن هذه الحركة أقرب إلى مركز هبوطي جديد وليس مجرد تصفية لمراكز شراء، إذ إن صافي المراكز القصيرة آخذ في الارتفاع والفائدة المفتوحة أعلى. وهذا يشير إلى مزيد من القناعة خلف الانحياز السلبي للدولار الأسترالي.

علاوة على ذلك، انخفض التعرض للمضاربة إلى -15.3٪ من -14.7٪، وتحسن التغير على مدى 4 أسابيع قليلًا إلى حوالي -6.5 ألف عقد من نحو -8.5 ألف عقد. ولا يزال النسبة المئوية للتعرض المضاربي مرتفعة عند 79.3، ما يعني أن التعرض الهبوطي مرتفع تاريخيًا. لكن النسبة المئوية للمركز الصافي عند 60.1 تعني أن التمركز ليس مفرطًا بعد.

ما التالي بالنسبة لـ AUD؟

التالي على جدول البيانات المحلية هو صدور قراءات التضخم لشهر يوليو/تموز، تليها قراءة المؤشر الرائد لبنك وستباك وأرقام العمل الإنشائي المنجز الفصلية.