الرسوم البيانية
الأخبار والتحليلات المتعلقة بسوق السندات ومعدلات الفائدة
وسيط مميز
نظرة فنية عامة
السندات المتعلقة بفئات الأصول الأخرى
أسعار السندات وعوائد السندات تكون في مرات عديدة هي العوامل الدافعة وراء تحركات الأسعار في العملات وفئات الأصول الأخرى. في هذا القسم، نهدف إلى شرح كيف يتم تصور هذه الحركات وتداولها من قبل المساهمين المهتمين والمحللين الداخليين.
الفائدة حيث أن كبار المقترضين وتعزز أرباحهم من خلال انخفاض تكاليف معدل الفائدة. وعلى العكس، يميل متوسط الفائدة إلى الانخفاض عندما يتوقع المستثمرون ارتفاع معدلات الفائدة. ولهذا فإن حساسية معدل الفائدة, يعتبر "متوسط الفائدة" من قبل البعض بمثابة مؤشر رئيسي لسوق الأسهم بوجه عام.
أسعار السندات وعوائد السنداتالاتجاه في اتجاهين متعاكسين. هذا مهم لفهم معظم التحليل والأخبار المنشورة على هذه الصفحة. من المهم أيضًا معرفة الديناميكية الأساسية حول سبب ارتفاع عوائد السندات أو هبوطها: يمكن أن يعتمد ذلك على توقعات معدل الفائدة
أو يمكن أن يعتمد على معنويات السوق-عدم اليقين- و "الهروب نحو الأمان" إلى السندات التي تعتبر تقليديا أقل مخاطرة.
معدل التغيير في معدلات الفائدة, إما معدل الفائدة المستهدف أو معدلات السوق، أمر مهم لأن هذا يسبب أن تصبح إما الأسهم أو السندات تصبح أكثر جاذبية. عندما يحدث هذا، ستميل الأسعار لتتجه حيث تتدفق الأموال من أصل إلى أخر حتى تنعكس العلاقة الجديدة بشكل كافٍ
على الأسعار.
تتنافس السندات والأسهم دائمًا على أموال المستثمرين، وأقل من ذلك السلع. هذه عادة يكون اتجاهها في الاتجاه المعاكس لأسعار السندات (انخفاض أسعار السلع عادة يؤدي إلى ارتفاع أسعار
السندات، والعكس بالعكس)؛ لذلك، سوف تتجه السلع في نفس اتجاه معدلات الفائدة.
شرح السندات البريطانية
أسعار السندات العالمية تميل إلى التحرك بشكل متزامن. ولكن هناك لحظات تشهد فيها سوق السندات في أي بلد حركة أكثر حدة من أسواق السندات الأخرى. في بعض الأحيان قد تكون حركة عملة: جيلت هي السندات البريطانية لأجل 10 سنوات سوق الدخل الثابت. إن
الارتباط مع الإسترليني عادة ما يكون إيجابيا وفك الارتباط بين السوقين بمثابة تنبيه مبكر بأن بعض العلاقات بين الأسواق قد تغيرت. تغييرات في أسعار صرف العملات الأجنبية يمكن أن تطغى على حسابات
العائد النسبي للمستثمرين الدوليين الذين يشترون السندات البريطانية كاستثمار. عندما يتم تجريد عنصر العملة، يجب على السندات البريطانية أن تقدم بعض العوائد للمستثمرين وإلا فإن أسواق السندات الأخرى، مثل سندات الخزانة على سبيل المثال، قد تصبح جذابة.
صحيح أيضا أن كما أن الاتجاه طويل الأجل في أسعار الطاقة هو عامل يجب أخذه بعين الاعتبار لأنه سيؤثر على توقعات التضخم وبالتالي سياسات بنك انجلترا النقدية.
شرح سندات الخزانة الأمريكية
إذا كنت تقوم بالتداول في أزواج مقومة أو عملتها الأساسية الدولار الأمريكي، راقب سوق السندات الأمريكية، حيث أن تحرك عوائد سندات الخزانة يؤثر على الدولار الأمريكي. عديد من التحركات في عوائد سندات الخزانة مدفوعة جزئياً من تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي، لذا يجب الانتباه إلى أي أخبار قادمة من السلطات النقدية الأمريكية. وعادة ما تحصل الأسهم الأمريكية على دعم من ارتفاع أسعار السندات (انخفاض عوائد سندات الخزانة)، وخاصة في الأوقات التضخمية. لكن إذا لم يفعلوا ذلك، فإن الحال يستحق البحث عن معنويات السوق والأسباب التي تجعل أسواق الأسهم تتخذ موقفًا أكثر حذراً. يمكن أن ترتفع أسعار الأسهم الأمريكية أيضًا مع هبوط أسعار سندات الخزانة (مع ارتفاع العوائد) خلال بيئة انكماشية. في هذه الحالة ترتفع الأسهم ومعدلات الفائدة معاً، مما يحفز الطلب العالمي على الدولار الأمريكي.