توقعات وأخبار الذهب
الذهب يبقى في منطقة العروض، لا يزال دون 5100 دولار
يحافظ الذهب على حالة العرض بشكل جيد يوم الأربعاء، مستهدفًا منطقة 5100 دولار للأونصة على خلفية مكاسب طفيفة في الدولار الأمريكي وثبات عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مختلف الآجال. بالمضي قدمًا، سيكون الاختبار التالي للمعدن الأصفر من إصدار أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الجمعة.
آخر أخبار الذهب مقابل الدولار الأمريكي
نظرة فنية على الذهب مقابل الدولار الأمريكي
يرتفع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا (SMA) فوق قراءات 50 و100 و200 يوم، مما يعزز التوافق الصعودي بينما يحتفظ السعر بمستويات أعلى من جميع المقاييس الرئيسية. جميع المتوسطات المتحركة البسيطة تميل للأعلى، مع وجود المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4918.36 دولار، مما يوفر دعمًا ديناميكيًا قريبًا. مؤشر القوة النسبية (14) يسجل 57.73، محايد إلى صعودي، ويتجه للأعلى ويدعم الزخم الصعودي دون الوصول إلى منطقة التشبع الشرائي.
مقاسًا من أعلى مستوى عند 5597.89 دولار إلى أدنى مستوى عند 4401.99 دولار، يقع مستوى التصحيح 50% عند 4999.94 دولار، مع وجود مستوى التصحيح 61.8% عند 5141.05 دولار الذي يحد من المرحلة التالية للأعلى. إذا تلاشت الاستمرارية قبل هذا الحاجز، فإن الدعم الأول سيأتي من المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا الصاعد عند 4918.36 دولار، مما يحافظ على التحيز العام الصعودي سليمًا بينما يبقى فوق تلك الأرضية.
نظرة أساسية على الذهب مقابل الدولار الأمريكي
يبدو أن الذهب يجمع الزخم لارتفاع مستدام، حيث ينتظر المتداولون بفارغ الصبر تقرير العمالة لشهر يناير، الذي تم تأجيله بسبب إغلاق الحكومة لمدة أربعة أيام والذي انتهى الأسبوع الماضي.
سيتم أيضًا نشر المراجعة النهائية لمؤشر الوظائف غير الزراعية NFP السنوي في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء، حيث تبرز المقايضة بين بيانات التوظيف الأمريكية وبيانات التضخم. سيتم نشر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الجمعة.
يتوقع الاقتصاديون أن يرتفع مؤشر الوظائف غير الزراعية NFP الرئيسي بمقدار 70,000 في يناير بعد أن تم الإبلاغ عن زيادة قدرها 50,000 وظيفة في ديسمبر. في الوقت نفسه، أشارت التقديرات الأولية للمراجعة المرجعية التي صدرت في سبتمبر الماضي إلى تعديل هبوطي لإجمالي NFP بمقدار -911,000 للاثني عشر شهرًا المنتهية في مارس 2025.
من المتوقع أن تظل نسبة البطالة عند 4.4٪ خلال نفس الفترة ومن المحتمل أن تكون لها أهمية أقل هذه المرة، باستثناء أي مفاجآت.
لذا، السؤال الكبير هو، كيف سيتفاعل الذهب مع بيانات NFP؟
في حالة صدور بيانات NFP الرئيسية أضعف من المتوقع وتخفيض كبير في المراجعة المرجعية. ستتزايد المخاوف بشأن سوق العمل الأمريكي وستزيد من احتمالات خفض سعر الفائدة في يونيو من قبل الاحتياطي الفيدرالي Fed. قد تدفع توقعات الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية مشتري الذهب، بينما تغذي اتجاهًا هبوطيًا جديدًا في الدولار الأمريكي.
على العكس من ذلك، قد يؤدي تجاوز NFP وعدم وجود مراجعة هبوطية كبيرة لمؤشر NFP السنوي إلى إحياء تصحيح سعر الذهب وسط تقليل الرهانات على خفض سعر الفائدة في يونيو من قبل الاحتياطي الفيدرالي. في هذه الحالة، سيجد الدولار الأمريكي طلبًا جديدًا على حساب الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.
ومع ذلك، من المقرر أن يشهد الذهب تقلبات شديدة سواء كان تقرير NFP قويًا أو ضعيفًا. ومع ذلك، قد تكون أي ردود فعل على بيانات الوظائف الأمريكية قصيرة الأجل حيث سيتجه المتداولون إلى مواجهة التضخم الأمريكية يوم الجمعة للحصول على وضوح أعمق بشأن مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
توقعات أسبوعية خاصة
هل أنت مهتم بتوقعات زوج الذهب/الدولار الأمريكي الأسبوعية XAU/USD؟ يُجري خبراؤنا تحديثات أسبوعية لتوقع التحركات المحتملة لزوج الذهب/الدولار. تجد هنا أحدث توقعات خبراء السوق لدينا:
الذهب: التقلبات مستمرة في سوق السلع
بعد أن فقدت أكثر من %8 لإنهاء الأسبوع السابق، ظلت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تحت ضغط بيع قوي يوم الاثنين وانخفضت نحو 4400 دولار. على الرغم من أن XAU/USD شهدت انتعاشا حاسما بعد ذلك، إلا أنها فشلت في الاستقرار فوق 5000 دولار.
آخر تحليلات زوج الذهب/الدولار الأمريكي (XAU/USD)
اختيارات المحررين
زوج يورو/دولار EUR/USD يرتد من القيعان، عائداً إلى 1.1860
يتمكن زوج يورو/دولار EUR/USD الآن من استعادة بعض التوازن، مع إعادة اختبار نطاق 1.1860-1.1870 بعد أن بلغ القاع بالقرب من 1.1830 عقب صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية يوم الأربعاء. في هذه الأثناء، يبقى الزوج في موقف دفاعي وسط زخم صعودي جديد يحيط بالدولار الأمريكي.
زوج استرليني/دولار GBP/USD يرتد إلى 1.3660، والدولار يفقد الزخم
يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD مع مكاسب جيدة في منطقة 1.3660، مستعيدًا توازنه بعد رد الفعل السريع بعد تقرير الوظائف غير الزراعية NFP نحو منطقة 1.3600 يوم الأربعاء. في الوقت نفسه، يجب على الجنيه الإسترليني الآن تحويل انتباهه إلى البيانات الرئيسية في المملكة المتحدة المقرر صدورها يوم الخميس، بما في ذلك مؤشرات الناتج المحلي الإجمالي الأولية.
تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY مع ارتفاع الين الياباني بعد فوز الانتخابات، مما طغى على بيانات الوظائف الأمريكية
ارتفع الدولار الأمريكي لفترة وجيزة بعد خلق وظائف أقوى من المتوقع ولكنه فقد المكاسب مقابل الين الياباني الثابت. ينخفض معدل البطالة إلى %4.3 وتتسارع الأجور، مما يعزز التوقعات بوقف طويل الأمد من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي. تعزز انتصار سناي تاكايشي في الانتخابات الطلب على الين الياباني، مما دفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY للانخفاض خلال اليوم.
الذهب يبقى في منطقة العروض، لا يزال دون 5100 دولار
يحافظ الذهب على حالة العرض بشكل جيد يوم الأربعاء، مستهدفًا منطقة 5100 دولار للأونصة على خلفية مكاسب طفيفة في الدولار الأمريكي وثبات عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مختلف الآجال. بالمضي قدمًا، سيكون الاختبار التالي للمعدن الأصفر من إصدار أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الجمعة.
خام غرب تكساس الوسيط يرتفع بسبب مخاوف الإمدادات من الشرق الأوسط، والاحتياطي الأمريكي يحد من الارتفاع
يتداول خام غرب تكساس الوسيط WTI حول 65.15 دولار، مرتفعًا %1.53 يوم الأربعاء. تؤجج التوترات المستمرة بين واشنطن وطهران المخاوف بشأن الإمدادات العالمية. كما أن الارتفاع القوي في مخزونات النفط الخام الأمريكية يحد من الإمكانية الصعودية على المدى القصير.
العملات الرئيسية
العملات المشفرة
التوقيعات
التوقعات السنوية لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD
توقعات زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD لعام 2025
في 2025 (XAU/USD 2025 Forecast)، يشير المحلل في FXStreet إرِن سينغيزر إلى أن النظرة المستقبلية للذهب في 2025 تعتمد على سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، قرارات دونالد ترامب، والجغرافيا السياسية. قد يظهر سيناريو هبوطي إذا تراجعت حدة التوترات الجيوسياسية، واستمر التضخم، وضعفت الاقتصاد الصيني بسبب تراجع التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، مما يقلل من الطلب على الذهب. كما أن السياسة المتشددة من الفيدرالي قد تضغط على الأسعار.
وعلى الجانب الصعودي، فإن استمرار التيسير في السياسات العالمية، وتعافي الاقتصاد الصيني، أو تصاعد النزاعات الجيوسياسية قد يعزز تدفقات الملاذ الآمن نحو الذهب، مما يدعم مرونته ويدفع الأسعار إلى الارتفاع.
يشير التحليل الفني للذهب إلى ضعف الزخم الصعودي، حيث سجل مؤشر القوة النسبية (RSI) أدنى مستوياته منذ فبراير مع زوج XAU/USD. ويقع الدعم الرئيسي عند 2,530–2,500 دولار، مع احتمالية استهداف 2,400 و2,300 دولار في حال استمرار التراجع. أما من الجانب الصعودي، فقد يحد مستوى المقاومة عند 2,900 دولار من المكاسب، مع وجود حواجز إضافية عند 3,000–3,020 و3,130 دولار إذا حاول الذهب تسجيل مستوى قياسي جديد.
العوامل الأكثر تأثيرًا في عام 2025 على زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD
في عام 2025، سوف يتشكل مستقبل الذهب من خلال السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والتوترات الجيوسياسية والطلب من البنك المركزي. إذا تراجعت التوترات الجيوسياسية، مثل الصراع بين روسيا وأوكرانيا أو قضايا الشرق الأوسط، فقد يواجه الذهب ضغوطاً هبوطية بعد الاستفادة من هذه الأزمات في عام 2024. كما سيكون الطلب من البنوك المركزية حاسماً، وأي تباطؤ في الشراء قد يؤثر سلباً على الأسعار.
عن الذهب
الذهب (XAU/USD)
في سوق الفوركس، يعمل الذهب كعملة. وتكمن خصوصيته في أنه يتم تداوله مقابل الدولار الأمريكي (USD)، مع اعتماد الرمز الدولي للذهب وهو XAU.
ويُعرف الذهب بكونه أصلًا من أصول الملاذ الآمن، حيث يُتوقع أن يرتفع سعره خلال فترات تقلبات السوق وعدم اليقين الاقتصادي. كما يُنظر إليه على نطاق واسع كأداة للتحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة مُصدرة أو حكومة بعينها.
وتُعتبر البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. ففي سعيها لدعم عملاتها خلال الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطاتها وشراء الذهب لتعزيز القوة المتصورة للاقتصاد ولعملتها. وتُعد الولايات المتحدة الدولة التي تمتلك أكبر احتياطيات من الذهب في العالم.
يُظهر زوج XAU/USD للمتداول عدد الدولارات الأمريكية المطلوبة لشراء أونصة تروي واحدة من الذهب.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. فالاضطرابات الجيوسياسية أو المخاوف من ركود اقتصادي عميق قد تدفع أسعار الذهب للارتفاع بسرعة نظرًا لوضعه كملاذ آمن. وباعتباره أصلًا لا يدر عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما تؤدي تكاليف الاقتراض المرتفعة عادةً إلى الضغط على المعدن الأصفر. ومع ذلك، فإن معظم التحركات تعتمد على سلوك الدولار الأمريكي (USD) نظرًا لأن الذهب مُسعر بالدولار. فالدولار القوي يميل إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن ضعف الدولار غالبًا ما يدفع أسعار الذهب إلى الأعلى.
المنظمات المؤثرة على زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD
- WGC (مجلس الذهب العالمي - World Gold Council) هو منظمة تطوير السوق لصناعة الذهب. وهدفه هو تحفيز والحفاظ على الطلب على هذا المعدن النفيس.
- LBMA (جمعية سوق السبائك في لندن - London Bullion Market Association) هي منظمة يشارك أعضاؤها في هذا السوق الكبير خارج البورصة لتداول الذهب والفضة. ويشرف عليها بشكل غير مباشر بنك إنجلترا. ومعظم أعضاء LBMA هم بنوك دولية كبرى، وتجار سبائك، ومصافي معادن.
- COMEX (بورصة السلع - Commodity Exchange) هي السوق الرئيسية لتداول المعادن. اندمجت COMEX مع بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) في عام 1994 وانضمت إلى مجموعة CME في عام 2008.
- CGSE (جمعية بورصة الذهب والفضة الصينية - Chinese Gold and Silver Exchange Society) هي منظمة تضم شركات تداول الذهب في هونغ كونغ والتي تشارك في بورصة الذهب والفضة الصينية، وهي أول بورصة أُنشئت في هونغ كونغ.
- تؤثر البنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، البنك المركزي الأوروبي (ECB)، أو بنك الشعب الصيني (PBoC) بشكل كبير على أسعار الذهب من خلال سياساتها النقدية.
الأشخاص المؤثرون على زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD
- نيل فرونيمان، رئيس مجلس الذهب العالمي.
- سكوت بيسنت، وزير الخزانة الأمريكي.
- شي جين بينغ، رئيس جمهورية الصين الشعبية.
- أعضاء جمعية سوق السبائك في لندن.
الظروف المؤثرة على زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD
المتغيرات الرئيسية التي يجب على المتداولين مراقبتها لفهم وضع الذهب هي:
- العرض والطلب: التوازن بين الطلب العالمي على الذهب وتوافره يؤثر على سعره.
- حالة عدم اليقين الاقتصادي وتراجع قيمة العملات: يُعرف الذهب على نطاق واسع بكونه أصلًا للملاذ الآمن للمستثمرين خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي أو عند مواجهة العملات لعمليات خفض في قيمتها.
- الاستخدامات العملية: استخدام الذهب في الابتكارات التكنولوجية، وصناعة المجوهرات، وتطبيقات صناعية أخرى.
الأصول المؤثرة على زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD
- العملات: الدولار الأمريكي (USD) واليورو (EUR) هما العملات الأساسية التي تؤثر على أسعار الذهب. ومن أزواج العملات المهمة الأخرى: زوج يورو/دولار أمريكي EUR/USD, زوج جنيه إسترليني/دولار أمريكي GBP/USD, زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY, زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD, زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF, زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD, و زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD.
- السلع: الفضة والذهب هما أهم السلع في فئة المعادن النفيسة.
- السندات: من الأوراق المالية المؤثرة ذات الدخل الثابت السند الألماني (Bund) الصادر عن الحكومة الفيدرالية، وسند الخزانة الأمريكي (T-Note).
- المؤشرات: تشمل المؤشرات الرئيسية المتعلقة بالذهب والتعدين مؤشر HUI (NYSE Arca Gold BUGS) ومؤشر XAU (مؤشر فيلادلفيا للذهب والفضة) ومؤشر GDM (NYSE Arca Gold Miners Index).
- البورصات: تعتبر بورصات الأسهم الأكثر أهمية للذهب هي بورصة نيويورك التجارية (COMEX) وبورصة شيكاغو للتجارة وبورصة يورونكست/LIFFE وسوق لندن للسبائك وبورصة طوكيو للسلع وبورصة السلع والعقود الآجلة في كوريا.