توقعات وأخبار الذهب

انخفض الذهب (XAU/USD) بشكل حاد يوم الجمعة، منهيا ارتدادًا استمر يومين بعد أن فاجأ تقرير الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة السوق بقوة نحو الاتجاه الصاعد. وارتفع المعدن لفترة وجيزة فوق 4500 دولار يوم الخميس، محققًا مكاسب بنحو 2%، لكنه محا منذ ذلك الحين جزءًا كبيرًا من تلك الزيادة. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 4400 دولار، منخفضًا بنحو 1.5% خلال اليوم. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 4400 دولار، منخفضًا بنحو 1.65% خلال اليوم.

أضاف الاقتصاد الأمريكي 162 ألف وظيفة في أغسطس/آب، وهو أعلى بكثير من توقعات السوق بزيادة قدرها 56 ألف. وتم تعديل قراءة يوليو/تموز بالرفع بشكل حاد إلى زيادة قدرها 21 ألفًا من انخفاض سابق مُعلن قدره 23 ألف، بينما تم تعديل الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو/حزيران إلى 31 ألفًا من 20 ألف. واستقر معدل البطالة عند 4.1%، كما كان متوقعًا.

يرتفع الدولار الأمريكي عقب تقرير التوظيف، بينما تتحرك عوائد سندات الخزانة الأمريكية أيضًا إلى الأعلى على مختلف الآجال. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.20 بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع عند 98.83 يوم الخميس. وفي الوقت نفسه، يعيد العائد القياسي لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات اختبار مستوى 4.81%، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر/تشرين الأول 2023، والذي لامسه لأول مرة في وقت سابق من هذا الأسبوع.

تسمح المكاسب القوية في الوظائف للاحتياطي الفيدرالي Fed بالتركيز بشكل أكبر على جانب التضخم من ولايته، مما ينعش التوقعات برفع سعر الفائدة في اجتماع هذا الشهر. وتعكس البيانات بعض إعادة التسعير التي أثارتها تصريحات أقل تشددًا من محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الخميس.

قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي والر يوم الخميس إنه “يرى أخيرًا بعض علامات انحسار التضخم”، مضيفًا أن “الإعداد الحالي لمعدلات الفائدة قد يعيدنا إلى تضخم عند 2%”. كما قال إن “قرار الفائدة في سبتمبر/أيلول يعتمد على تضخم أغسطس/آب” وإنه “إذا جاءت بيانات التضخم في أغسطس/آب مرتفعة، فسأفكر في رفع سعر الفائدة”.

لا يزال محللو OCBC يتبنون نظرة “إيجابية” تجاه الذهب، لكنهم يحذرون من أن المسار القريب الأجل من المرجح أن يظل “شديد الحساسية لإعادة تسعير توقعات الفيدرالي”. ويشيرون إلى أن “بيانات الوظائف الليلة قد تقود الحركة التالية في العوائد والدولار الأمريكي”، بينما “ينبغي أن تكون بيانات CPI وPPI الأسبوع المقبل أكثر حسماً في تحديد ما إذا كان اتجاه انحسار التضخم الأخير كافيًا لإبقاء الفيدرالي على الحياد”. كما يلاحظ خبراء OCBC أن “التوترات الجيوسياسية لا تزال داعمة إلى حد ما”، لكنهم يحذرون من أن “ارتفاع أسعار النفط يمثل خطرًا ذا وجهين إذا انعكس على توقعات التضخم والعوائد”.