توقعات الأسبوع القادم: خطاب الاحتياطي الفيدرالي وباول ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE ستكون محطّ الاهتمام

اختتم الدولار الأمريكي أسبوعه الثالث على التوالي متكبدًا خسائر، مع تعمّق الانخفاض بعد خفض كبير لمعدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي في 18 سبتمبر/أيلول. استمر ضعف الدولار مع قيام المستثمرين بتقييم احتمالات المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام، في حين أن احتمال الهبوط السلس للاقتصاد الأمريكي يميل أيضًا إلى تفضيل الرغبة في الأصول المرتبطة بالمخاطر.

ظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تحت ضغط شديد للأسبوع الثالث على التوالي، إذ وصل إلى مستويات شوهدت آخر مرة في صيف عام 2023 قرابة المستوى السعري 100.20 بعد وقت قصير من قرار معدلات الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. تبدأ أجندة الاقتصاد الأمريكي في 23 سبتمبر/أيلول بإصدار مؤشرات ستاندرد آند بورز العالمية لمديري المشتريات لقطاعي التصنيع والخدمات. لاحقًا يصدر مؤشر أسعار المنازل FHFA في 24 سبتمبر، تليه ثقة المستهلك الذي يصدر عن كونفرنس بورد، وتقرير معهد البترول الأمريكي API بشأن مخزونات النفط الخام الأمريكية. من المقرر صدور طلبات الرهن العقاري الأسبوعية المعتادة عن MBA ومبيعات المنازل الجديدة وتقرير إدارة معلومات الطاقة EIA بشأن مخزونات النفط الخام الأمريكية في 25 سبتمبر. في 26 سبتمبر، ستصدر طلبيات السلع المعمرة، والمراجعة النهائية لمعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، ومبيعات المنازل المعلقة، ومطالبات البطالة الأولية الأسبوعية. يحتل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE مركز الصدارة في 27 سبتمبر، تليه بيانات الدخل الشخصي، والإنفاق الشخصي، والميزان التجاري للسلع المتقدمة، وثقة المستهلك النهائية في ميشيغان.

استأنف زوج يورو/دولار EUR/USD تقدمه الأسبوعي وتجاوز حاجز 1.1100 السعري بزخم معين، دائما على خلفية من المزيد من الضعف في الدولار الأمريكي. من المقرر صدور مؤشرات بنك هامبورغ التجاري HCOB لمديري المشتريات لقطاعي التصنيع والخدمات  في كل من ألمانيا والاتحاد النقدي الأوروبي في 23 سبتمبر/أيلول، بينما سيصدر مسح IFO لمناخ الأعمال الألماني في 24 سبتمبر. من المقرر صدور ثقة المستهلك في ألمانيا من GfK والمعروض النقدي M3 للبنك المركزي الأوروبي في 26 سبتمبر. ومن المقرر صدور تقرير سوق العمل الألماني في 27 سبتمبر، يليه تقرير الثقة الاقتصادية للاتحاد النقدي الأوروبي، وثقة المستهلك النهائية، والمعنويات الصناعية، وتوقعات تضخم المستهلكين.

تفوق أداء زوج استرليني/دولار GBP/USD على نظرائه من الأصول الخطرة هذا الأسبوع، إذ ارتفع إلى الشمال من الحاجز السعري 1.3300 لأول مرة منذ فبراير/شباط 2022، وسط تزايد حالة الرغبة في المخاطرة، وقرار التوقف الحذر من جانب بنك إنجلترا فيما يتعلق بالسياسة النقدية، وبيانات المملكة المتحدة الثابتة دون تغيير. من المقرر صدور مؤشرات وكالة ستاندرد آند بورز العالمية لمديري المشتريات للتصنيع والخدمات في 23 سبتمبر، جنبًا إلى جنب مع بيانات اتحاد الصناعة البريطانية CBI لطلبات الاتجاهات الصناعية. في 26 سبتمبر سيتم نشر أرقام إنتاج السيارات، في حين أن مسح تجارة التوزيع الذي يجريه اتحاد الصناعة البريطانية مقرر الصدور في 27 سبتمبر.

يبدو أن الانخفاض الحاد في زوج دولار/ين USD/JPY الذي بدأ في أوائل يوليو/تموز قد واجه مقاومة جيدة قرب منطقة 139.50 وسط عودة تداولات الرغبة في المخاطرة وتجدد التشاؤم بشأن موقف بنك اليابان. ومن المقرر صدور مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية الأولية لبنك جيبون في 24 سبتمبر/أيلول، يليها نشر محضر اجتماع بنك اليابان، وأرقام الاستثمار في السندات الأجنبية في 25 سبتمبر. بالإضافة إلى ذلك، يأتي مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو في 26 سبتمبر، بينما من المتوقع أن يصدر المؤشر المتزامن النهائي والمؤشر الاقتصادي الرائد في 27 سبتمبر.

تمكن زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD أخيرًا من تجاوز حاجز 0.6800 وتقدم إلى مستويات تم تداولها آخر مرة في أواخر عام 2023 على خلفية الرغبة القوية في الأصول المرتبطة بالمخاطر، وضعف الدولار الأمريكي، وبعض الانتعاش المتواضع في أسعار السلع. ستصدر مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية لبنك جودو في 223 سبتمبر،أيلول، بينما سيكون بنك الاحتياطي الأسترالي في قلب النقاش في 24 سبتمبر. سيصدر مؤشر أسعار المستهلكين الشهري لبنك الاحتياطي الأسترالي في 25 سبتمبر، ومن المقرر صدور مراجعة الاستقرار المالي عن البنك الاحتياطي الأسترالي في 27 سبتمبر.  

استشراف الآفاق الاقتصادية: أصوات في الأفق

• يتحدث كل من بوستيك وجولسبي وكاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي في 23 سبتمبر/أيلول، جنبا إلى جنب مع سيبولون وإلدرسون من البنك المركزي الأوروبي.
• تتحدث بومان من بنك الاحتياطي الفيدرالي وناجل من البنك المركزي الأوروبي في 24 سبتمبر.
• من المقرر أن يتحدث كل من كوجلر من بنك الاحتياطي الفيدرالي ومكول من البنك المركزي الأوروبي وجرين من بنك إنجلترا في 25 سبتمبر.
• سيتحدث كل من مكول ودي جويندوس وبوش وإلدرسون وشنابل ولاجارد من البنك المركزي الأوروبي في 26 سبتمبر، إلى جانب بار وبومان وكوك وكولينز وكوجلر وويليامز وكاشكاري وباول من الاحتياطي الفيدرالي.
• من المتوقع أن تتحدث بومان من بنك الاحتياطي الفيدرالي في 27 سبتمبر، يليها سيبولون وناجل ولين من البنك المركزي الأوروبي.

البنوك المركزية: الاجتماعات المقبلة ستشكّل السياسات النقدية

• سيجتمع بنك الاحتياطي الأسترالي والبنك المركزي المجري (MNB) في 24 سبتمبر.
• سيقرر ريكسبنك أسعار الفائدة في 25 سبتمبر.
• سيجتمع البنك الوطني السويسري وبانكسيكو في 26 سبتمبر.