توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يشهد ارتدادًا مؤقتًا قبل بيانات الوظائف الأمريكية

• الذهب يرتد من أدنى مستوياته خلال ثمانية أسابيع عند 4110 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، بانتظار بيانات الوظائف JOLTS الأمريكية.
• الدولار الأمريكي يدخل في تماسك صعودي إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية؛ رهانات رفع سعر الفائدة من قبل الفيدرالي مستمرة.   
• الذهب يؤكد كسر نموذج الوتد الهابط، بينما لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI اليومي هبوطيًا.

يحاول الذهب تسجيل ارتداد فاتر من أدنى مستوى له خلال ثمانية أسابيع عند 4110 دولار، والذي سجله يوم الاثنين، متوقفًا عن عمليات البيع الحادة في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.   

الذهب لا يزال عرضة للضغط مع اقتراب بيانات الوظائف الأمريكية

يشهد الذهب ارتدادًا ميتًا من القاع، بينما يأخذ البائعون استراحة، مع دخول الدولار الأمريكي (USD) في مرحلة تماسك صعودي إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

تعمقت موجة البيع العالمية في السندات يوم الاثنين، لتدفع عمليات البيع الشهرية إلى أكبر وتيرة لها منذ عامين وترسل العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في 19 عامًا فوق 5.27%.

أدت القفزة الحادة في العوائد إلى انهيار كبير في الأسهم العالمية، مما جعلها أقل جاذبية كاستثمار بديل. ونتيجة لذلك، سادت حالة 'بيع كل شيء'، وتراجع الذهب بنحو 4%. قام المستثمرون بتسييل مراكزهم الطويلة في الذهب لتغطية خسائرهم في أسواق السندات والأسهم.

كما واجه المعدن الأصفر ضغوطًا من زيادة الرهانات على رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في أكتوبر/تشرين الأول، مما دعم الدولار الأمريكي وضغط بشدة على الأصول التي لا تدر عائدًا مثل الذهب.

تسعر الأسواق احتمالًا بنسبة 70% لرفع سعر الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

تُبقي أسعار النفط المرتفعة، وسط المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران وتجدد التهديدات بشن ضربات أمريكية على إيران، العوائد العالمية، بما في ذلك عوائد سندات الخزانة الأمريكية، عند مستويات أعلى. وهذا يشكل خطرًا هبوطيًا كبيرًا على السبائك.

حتى بعد أن رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عرض إيران للهدنة خلال عطلة نهاية الأسبوع، أشار وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي يوم الاثنين إلى أن طهران ناقشت مقترحات مع وسطاء قطريين سيتم طرحها على الولايات المتحدة، تاركًا للأخيرة حرية الاختيار بين التوصل إلى اتفاق أو السلام.

في ظل الجمود في الشرق الأوسط، وارتفاع العوائد وتوقعات التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، يظل الذهب عرضة لمزيد من مخاطر الهبوط، ومن المرجح أن يتم بيع أي تعافٍ ما لم تخيب بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) يوم الجمعة الآمال بشكل كبير وتخفف الرهانات على رفعين إضافيين على الأقل لمعدلات الفائدة هذا العام.

وفي الوقت نفسه، سيظل التركيز منصبًا على مسح فرص العمل الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) الأمريكي المرتقب، وعلى سلسلة من الخطابات لعدد من صانعي السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بحثًا عن زخم تداولي جديد في الذهب.

كوك تشير إلى مخاطر تضخم مستمرة من الذكاء الاصطناعي والجيوسياسة، وتُبقي على نبرة متشددة تجاه البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

تقدم كوك من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed نبرة أكثر تشددًا قليلًا من المعتاد، مع درجة 7/10 في مؤشر FXS Speechtracker، أي أعلى بقليل من المتوسط التاريخي البالغ 6.9/10، مع التركيز على الضغوط التضخمية المستمرة الناتجة عن الذكاء الاصطناعي والصراع في الشرق الأوسط. وبينما أقرت بأن الإنتاجية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي ينبغي أن تجلب قدرًا متواضعًا من خفض التضخم خلال السنوات القليلة المقبلة، شددت كوك على أن هذه المكاسب لن تأتي في الوقت المناسب لمواجهة ضغوط الأسعار الواسعة هذا العام، وأكدت أن سوق العمل في وضع جيد لامتصاص المزيد من زيادات معدلات الفائدة، حتى مع احتمال أن يؤدي الذكاء الاصطناعي مؤقتًا إلى رفع البطالة ويترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مع هامش محدود لخفض الفائدة دون إعادة إشعال التضخم. كما أن اللغة المشروطة حول "عدد وحجم" التحركات المستقبلية في معدلات الفائدة تبقي الباب مفتوحًا أمام مزيد من التشديد، إذا سمحت البيانات بذلك.

تراجع مؤشر FXS لمعنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار 0.63 نقطة إلى 146.89، مما يشير إلى تراجع طفيف في التصور المتعلق بالتشدد رغم النبرة الأعلى من المعتاد في الخطاب. ومع بقاء المؤشر عميقًا في المنطقة المتشددة وفوق مستوى الحياد 100 بفارق كبير، فإن هذه الحركة توحي بأن الأسواق ترى أن تصريحات كوك تعزز موقف السياسة التقييدي القائم بالفعل بدلًا من أن تصعد بشكل ملموس من نزعة التشديد لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4135.00 دولار، محافظًا على موقعه دون المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و50 يومًا و100 يوم، المتجمعة بين نحو 4290 دولار و4330 دولار، مما يبقي التحيز قصير الأجل هبوطيًا. كما لا يزال المعدن دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 4539 دولار، مما يعزز النبرة المقيدة على المدى المتوسط، في حين أن خط المقاومة الهابط الممتد من 4519 دولار يحد أكثر من محاولات التعافي. ويشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب 36 إلى زخم ضعيف ولكن ليس إلى ظروف تشبع بيعي صريحة، ما يوحي بأن البائعين ما زالوا يسيطرون، رغم أن تسارع الهبوط الفوري قد يكون محدودًا.

في الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند قاعدة خط الاتجاه الصاعد قرب 3990 دولار، حيث قد يظهر اهتمام الشراء عند التراجعات إذا امتد التصحيح الحالي. وعلى الجانب الصعودي، تُحدد أول منطقة مقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4292 دولار، تليها مباشرة المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 4321 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 21 يوم عند 4325 دولار، لتشكل منطقة عرض كثيفة يحتاج الذهب إلى استعادتها لتخفيف الضغط الهبوطي. وفوق هذه المستويات، يشكل خط المقاومة الهابط القادم من القمة 4519 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 4539 دولار حاجزًا أعلى، ولن يشير سوى اختراق مستدام فوق هذه المنطقة إلى انعكاس صعودي أكثر رسوخًا.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)