توقعات أسعار الذهب: التقاطع الهبوطي يحذر مشتري زوج الذهب/الدولار XAU/USD قبل اختبار بيانات التضخم في الولايات المتحدة

تتطلع أسعار الذهب إلى البناء على الارتداد السابق نحو منطقة 2650 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء.
يستمر التقاطع الهبوطي ومؤشر القوة النسبية RSI الهبوطي على الرسم البياني اليومي في تحذير مشتري الذهب.
يتوقف ارتداد أسعار الذهب على البيانات الأمريكية، بما في ذلك تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE.

 

يستمر ارتفاع أسعار الذهب خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، حيث تتطلع إلى تمديد الارتداد السابق من أدنى مستوياتها خلال ستة أيام عند منطقة 2605 دولار. يستعد المتداولون لسلسلة من إصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية عالية التأثير قبل موسم عطلة عيد الشكر.

 

مشتري الذهب ينتظرون بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة

 

في وقت مبكر من يوم الأربعاء، فإن الضعف المستمر المحيط بالدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية يعوض تأثير تخفيف التوترات الجيوسياسية بين إسرائيل ولبنان، مما سمح لمشتري الذهب بالظهور لليوم الثاني.

لا تزال المعنويات حول الدولار الأمريكي مضغوطة بعد اختيار الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب سكوت بيسنت وزيرًا للخزانة. بيسنت، الذي يتبع نهجاً محافظاً من الناحية المالية، طمأن أسواق السندات الأمريكية، متوقعاً تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي في نهاية المطاف.

ساعد وقف إطلاق النار بين إسرائيل ولبنان في الحد من الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما أدى ممارسة ضغوط هبوطية إضافية على الرغم من أن محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في نوفمبر/تشرين الثاني أظهر أن المسؤولين منقسمون بشأن تنفيذ مزيد من الخفض في معدلات الفائدة.

ذكرت وكالة رويترز أن "وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحزب الله المدعوم من إيران دخل حيز التنفيذ الساعة 02:00 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء، وذلك بعد أن قال الرئيس الأمريكي جو بايدن إن الجانبين قبلا اتفاقًا توسطت فيه الولايات المتحدة وفرنسا".

في الوقت نفسه، تواصل الأسواق تسعير احتمالية بأكثر من 60٪ بخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، على الرغم من محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأقل تحيزاً نحو التيسير.

وبالتالي، تظل أسعار الذهب مدعومة وسط توقعات التيسير المستمرة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وحالة عدم اليقين المحيطة بتوقعات التجارة العالمية خلال رئاسة دونالد ترامب. هذا صحيح بشكل خاص بعد أن أعلن عن فرض تعريفات جمركية بنسبة 25٪ على السلع الواردة إلى الولايات المتحدة من كندا والمكسيك يوم الثلاثاء. في الوقت نفسه، فرض تعريفات جمركية إضافية بنسبة 10% على السلع الواردة إلى الولايات المتحدة من الصين.

أظهرت بيانات إدارة التعداد والإحصاء في هونج كونج يوم الثلاثاء أن صافي واردات الصين من الذهب عبر هونج كونج في أكتوبر/تشرين الأول انخفضت عن سبتمبر/أيلول وانخفضت بنسبة 43% عن العام السابق. يستوعب المتداولون البيانات مع تحول الانتباه نحو أخبار الاقتصاد الكلي الأمريكية القادمة، مع التركيز على مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي.

سوف يساعد مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وبيانات مطالبات البطالة الأسبوعية في تشكيل توقعات السوق لخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل، مما سوف يؤثر على الدولار الأمريكي وأسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد. يتوقع الإجماع ارتفاع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي بنسبة 2.8% على أساس سنوي في أكتوبر/تشرين الأول في مقابل ارتفاع سبتمبر/أيلول بنسبة 2.7%. في الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE السنوي الرئيسي إلى 2.3% في نفس الفترة من 2.1% في سبتمبر/أيلول.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

قد تؤدي بيانات تضخم أقوى من المتوقع في الولايات المتحدة إلى إثارة مزيد من الشكوك بشأن مسار خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يعزز ضغوط البيع حول أسعار الذهب.

كسر المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا على أساس الإغلاق اليومي يوم الثلاثاء، مما يؤكد تسجيل تقاطع هبوطي.

إضافة إلى مصداقية الاحتمالية الهبوطية، لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فيما دون مستويات 50، حيث يقع حاليًا بالقرب من مستويات 47.

وبالتالي، من المرجح أن يتم بيع أي محاولات صعودية في أسعار الذهب ما لم يجد المشترون قبولًا فوق منطقة تقاطع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بالقرب من منطقة 2660 دولار.

تقع الحواجز التالية في الاتجاه الصاعد عند منطقة 2700 دولار وأعلى مستويات يوم الاثنين عند منطقة 2721 دولار.

في الاتجاه المعاكس، يقع الدعم الفوري عند أدنى مستويات اليوم السابق عند منطقة 2605 دولار، والتي فيما دونها سوف يظل الانخفاض نحو المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 2569 دولار وشيكاً.

الكسر المستدام إلى ما دون هذه المنطقة الأخيرة سوف يحفز تحديًا لأدنى مستويات 14 نوفمبر/تشرين الثاني عند منطقة 2537 دولار.
 

المؤشر الاقتصادي

نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسية - مؤشر الأسعار (على أساس سنوي)

مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسية، الذي يصدره مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي على أساس شهري، يقيس التغيرات في أسعار السلع والخدمات التي يشتريها المستهلكون في الولايات المتحدة. مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE هو أيضًا المقياس المفضل للتضخم لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. القراءة على أساس سنوي تقارن أسعار السلع في الشهر المرجعي بالشهر نفسه من العام السابق. تستثني القراءة الأساسية ما يسمى بمكونات المواد الغذائية والطاقة الأكثر تقلبًا من أجل تقديم قياس أكثر دقة لضغوط الأسعار. بوجه عام، القراءة المرتفعة تُعتبر صعودية بالنسبة للدولار الأمريكي USD، في حين أن القراءة المنخفضة تُعتبر هبوطية.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الأربعاء 27 نوفمبر/تشرين الثاني 2024 الساعة 13:30

التكرار: شهرياً

الإجماع: 2.8%

السابق: 2.7%

المصدر: مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي

لماذا يهم المتداولون؟

بعد نشر تقرير الناتج المحلي الإجمالي GDP، يُصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE إلى جانب التغيرات الشهرية في الإنفاق الشخصي والدخل الشخصي. يستخدم صناع السياسات في اللجنة الفيدرالية FOMC مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE السنوي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بمثابة مقياس أساسي للتضخم. يمكن أن تساعد قراءة أقوى من المتوقع الدولار الأمريكي على التفوق في الأداء على نظرائه، حيث سوف يشير ذلك إلى تحول محتمل نحو التشديد في التوجهات المستقبلية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والعكس صحيح.