توقعات البيتكوين: بيتكوين تواجه صعوبة دون 85 ألف دولار مع ضغط تدفقات خارجة من الصناديق المتداولة وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية

• تظل بيتكوين تحت الضغط، متداولة دون 84,000 دولار يوم الخميس بعد فشلها في الإغلاق فوق منطقة المقاومة عند 85,000 دولار في اليوم السابق.
• سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بلغت 148.69 مليون دولار يوم الأربعاء، منهية سلسلة التدفقات الداخلة التي استمرت تسعة أيام منذ منتصف سبتمبر.
• تطغى عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة وقوة الدولار الأمريكي على تراجع تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، ما يبقي معنويات المخاطرة حذرة.

تواجه بيتكوين (BTC) صعوبة في الارتفاع وتتوطد مكاسبها دون 84,000 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الخميس، بعد فشلها في الإغلاق فوق منطقة المقاومة عند 85,000 دولار في اليوم السابق. وتظهر مؤشرات مبكرة على ضعف الطلب المؤسسي، إذ سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (ETF) تدفقات خارجة بلغت 148.69 مليون دولار يوم الأربعاء، منهية سلسلة من التدفقات الداخلة استمرت تسعة أيام. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال الزخم الصعودي لملك العملات المشفرة محدودًا في ظل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي (USD)، اللذين يفوق تأثيرهما تراجع التضخم وفق بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكية، ما يبقي معنويات المخاطرة حذرة.

علامات مبكرة على ضعف الطلب المؤسسي

يظهر الطلب المؤسسي على البيتكوين علامات مبكرة على الضعف. وتُظهر بيانات SoSoValue أن صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (BTC spot ETFs) سجلت صافي تدفقات خارجة بقيمة 148.69 مليون دولار يوم الأربعاء، منهية سلسلة تدفقات داخلة استمرت تسعة أيام. ومنذ 21 سبتمبر/أيلول، تراجعت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة تدريجيًا، ما أدى إلى تسجيل تدفقات خارجة يوم الأربعاء ويشير إلى أن زخم الشراء المؤسسي قد يفقد قوته. وإذا استمرت هذه التدفقات الخارجة وتفاقمت خلال الأسبوع، فقد تواجه البيتكوين تصحيحًا أعمق.

عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة وقوة الدولار الأمريكي تضغطان على البيتكوين

يفقد الثيران في البيتكوين الزخم، إذ فشلت بيتكوين حتى الآن في التعافي فوق مستوى المقاومة 85 ألف دولار مرتين هذا الأسبوع (الاثنين والأربعاء) وتتماسك دون هذه المنطقة.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات فوق 5%، بينما يتجاوز عائد السندات لأجل 10 سنوات 5.2%، مع وصول كليهما إلى أعلى مستوياتهما منذ 19 عامًا واستمرارهما بقوة. وتجعل هذه العوائد المرتفعة الأصول التقليدية ذات الدخل الثابت أكثر جاذبية من الأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين.

بالإضافة إلى ذلك، يضغط الدولار الأمريكي الأقوى على البيتكوين بشكل أكبر، مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) فوق 101.80 يوم الخميس، ليصل إلى مستويات لم تُسجل منذ يونيو/حزيران. 

وفي الوقت نفسه، أدى تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الأضعف من المتوقع لشهر أغسطس/آب، الصادر يوم الأربعاء، إلى تهدئة رهانات السوق على رفع معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في أكتوبر/تشرين الأول. 

ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا تزال الأسواق يوم الخميس تسعّر احتمالًا بنحو 37.1% بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه المقبل، انخفاضًا من 70.86% يوم الاثنين.

تفاعلت بيتكوين في البداية بشكل إيجابي، حيث قفز ملك العملات المشفرة إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 85,649 دولار. ومع ذلك، كانت الحركة قصيرة الأجل، إذ أغلقت بيتكوين اليوم على خسارة طفيفة عند 83,623 دولار.

يتجه المتداولون الآن إلى مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريد الأمريكي (ISM) المقرر صدوره يوم الخميس، وإلى تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المهم يوم الجمعة. وإلى جانب ذلك، ستتم مراقبة خطابات أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) المؤثرين بحثًا عن المزيد من الإشارات حول المسار المستقبلي لسياسة البنك المركزي الأمريكي. وقد تؤثر هذه التطورات على الدولار الأمريكي، وبالتالي تمنح دفعة جديدة للأصول عالية المخاطر مثل بيتكوين.

التوقعات الفنية لبيتكوين: المقاومة عند 85,000 دولار تصمد بقوة

تتداول البيتكوين عند 83,358 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الخميس، بعد أن تعرضها للرفض عند 85,000 دولار مرتين حتى الآن هذا الأسبوع. وعلى الرغم من هذا الرفض، لا تزال بيتكوين تحتفظ بتحيز بنّاء، مع بقائه فوق المتوسطات المتحركة الأسية الرئيسية (EMAs) بفارق جيد. ويعزز المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 78,024 دولار الاتجاه على المدى القريب، بينما يدعم المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم عند 74,490 دولار والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 74,488 دولار مستويات الدعم الأوسع.

الزخم إيجابي بشكل معتدل على الرسم البياني اليومي، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية (RSI) من 59، مما يشير إلى استمرار اهتمام الشراء. ومع ذلك، لا يزال المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) في المنطقة السلبية، ويلمح إلى أن الاتجاه الصعودي لا يزال هشًا بعد التراجع الأخير من القمم.

على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند الحاجز الأفقي حول 85,000 دولار، حيث قد يحد عرض جديد من المزيد من الارتفاعات إذا تردد المشترون.

على الجانب الهابط، يُرى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا بالقرب من 78,024 دولار، يليه نطاق دعم متوسط الأجل كثيف يحدده المتوسطان المتحركان الأسيان لمدة 100 يوم و200 يوم المتجمعان حول 74,490 دولار. 

دون هذه القيعان الديناميكية، تمثل المستويات الأفقية التي تم تحديدها سابقًا عند 66,500 دولار و62,300 دولار وسائد هبوطية أعمق، والتي لن تدخل حيز التنفيذ إلا إذا تعرض الهيكل الصعودي الحالي لتصحيح أكثر وضوحًا.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)