يتداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD فوق مستوى 1.4250 يوم الخميس، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له في أربعة أسابيع. ويحظى الزوج بدعم من مجموعة من العوامل التي تضغط على الدولار الكندي (CAD): هبوط أسعار النفط، وقوة الدولار الأمريكي (USD)، وتزايد تباين السياسة النقدية بين الولايات المتحدة (US) وكندا.
ويأتي الاختراق فوق مستوى 1.4250 مع تعرض أسواق النفط لانعكاس حاد. فقد خسر خام برنت أكثر من 22% منذ ذروته في 30 أكتوبر/تشرين الأول، مما حرم العملة الكندية من أحد أهم مصادر الدعم.
هبوط برنت 22%: ضربة كبيرة للدولار الكندي
تراجع خام برنت من 113.73 دولار في 30 أكتوبر/تشرين الأول إلى 88.24 دولار في 10 نوفمبر/تشرين الثاني، مسجلا انخفاضا بنسبة 22.4% في ثماني جلسات تداول فقط. وعلى الرغم من محاولة الاستقرار، يتداول النفط حاليا دون 93 دولارا للبرميل.
ويعكس هذا التصحيح الحاد بشكل رئيسي تراجع علاوة المخاطر الجيوسياسية المرتبطة بالصراع بين الولايات المتحدة وإيران. كما أن تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي بات يرى أن شن ضربات جديدة على طهران أمر غير مرجح إذا تم التوصل إلى اتفاق دبلوماسي، تعزز توقعات خفض التصعيد.
وفي الوقت نفسه، يضيف ارتفاع المعروض مزيدا من الضغط الهبوطي. ووفقا لأحدث تقرير صادر عن منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها (أوبك+)، ارتفع إنتاج المجموعة بنحو 2.04 مليون برميل يوميا في أكتوبر/تشرين الأول، ليصل إلى 41.23 مليون برميل يوميا، مدفوعا بشكل رئيسي من السعودية.
وبالنسبة لكندا، وهي مصدر رئيسي للنفط إلى الولايات المتحدة، فإن هذا التراجع في الأسعار يمثل رياحا معاكسة كبيرة. وقد تؤدي أسعار الطاقة المنخفضة باستمرار إلى تقليص عائدات الصادرات والضغط على آفاق النمو الاقتصادي، مما يقوض الدولار الكندي. ومع ذلك، لا تزال المخاطر الجيوسياسية قائمة. فقد تحد اضطرابات الشحن في مضيق هرمز وغياب اتفاق نهائي مع إيران من المزيد من الخسائر في برنت أو حتى تؤدي إلى ارتداد صعودي.
وكما قال محلل PVM Associates تاماس فارغا لوكالة رويترز: "يتأرجح المشاركون في السوق بين هدنات مؤقتة في أوكرانيا والشرق الأوسط وبين الفظائع المستمرة ضد البنية التحتية للطاقة والسفن."
الفيدرالي يغير المعادلة مع تسعير الأسواق لعدة رفع لأسعار الفائدة
وبعيدا عن النفط، يستفيد ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD من إعادة تقييم سريعة لتوقعات السياسة النقدية الأمريكية. فقد أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) ارتفاع التضخم الرئيسي بنسبة 0.4% على أساس شهري في أكتوبر/تشرين الأول، متجاوزا التوقعات البالغة 0.3%. كما ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.3%، متفوقا على التوقعات البالغة 0.2%. وتعزز هذه الأرقام الموقف المتشدد للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، لا سيما بعد أن أثار المحافظ كريستوفر والر احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول إذا استمرت الضغوط التضخمية.
ووفقا لأداة CME FedWatch، يمنح المستثمرون الآن احتمالية بنسبة 90% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول، مقارنة باحتمالية 10% لزيادة أكبر بمقدار 50 نقطة أساس. والأهم من ذلك أن التوقعات تمتد إلى ما بعد ديسمبر/كانون الأول. إذ تمنح الأسواق احتمالية تقارب 62% لزيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في يناير/كانون الثاني، بينما يكتسب احتمال رفع ثالث على التوالي في مارس/آذار زخما، مع احتمال يبلغ نحو 41%
إن احتمال استمرار دورة التشديد لفترة أطول يدعم عوائد سندات الخزانة الأمريكية ويعزز جاذبية الأصول المقومة بالدولار الأمريكي.
بنك كندا يواجه سوق عمل ضعيفًا
في المقابل، لا تزال التوقعات المتعلقة بالسياسة النقدية في كندا أقل دعمًا. فقد خسر الاقتصاد الكندي 4.7 ألف وظيفة في أكتوبر/تشرين الأول، مقابل توقعات بإضافة 13.6 ألف وظيفة جديدة. وجاء هذا الانكماش بعد خسارة 68.3 ألف وظيفة في سبتمبر/أيلول. وفي الوقت نفسه، ارتفع معدل البطالة إلى 6.7٪، وهو أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان. وتُعقّد هذه الأرقام آفاق بنك كندا (BoC)، رغم تسارع التضخم السنوي إلى 3.1٪ في سبتمبر/أيلول من 3٪ في أغسطس/آب.
وتشير TD Securities إلى أن "تباين بيانات التوظيف الصادرة سيُبقي على الأرجح زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD مدعومًا فوق 1.40"، مشيرةً إلى أن تدهور سوق العمل في كندا يضعف مبررات تشديد السياسة النقدية. كما تلاحظ الشركة أن هذا التباين "يقلل من تسعير السوق لاحتمالات رفع بنك كندا BoC معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول مقارنةً بالاحتياطي الفيدرالي Fed".
إن الجمع بين موقف أكثر تشددًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي Fed ووجود بنك كندا في مواجهة ظروف توظيف ضعيفة يخلق بيئة مواتية لزوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD.
USD/CAD: يظهر مستوى 1.4300 كهدف صعودي تالي
على الرسم البياني اليومي، يسرّع زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD من وتيرة تعافيه بعد ارتداده من منطقة 1.3950 في أوائل نوفمبر/تشرين الثاني. ويخترق الزوج تباعًا فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA)، الموجود حاليًا عند 1.4040، ومستوى المقاومة 1.4130، قبل أن يعود إلى منطقة 1.4250.
ويقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 67، مما يؤكد تعزز الزخم الصعودي دون الدخول بعد في منطقة التشبع الشرائي.
قد يفتح الإغلاق اليومي فوق 1.4250 الباب أمام اختبار آخر لمستوى 1.4300، وهو المستوى الذي حدّ من المكاسب في أكتوبر/تشرين الأول. وعلى العكس، قد يؤدي الرفض دون 1.4250 إلى حركة تماسك نحو 1.4130. وأسفل ذلك، يوفر المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، قرب 1.4040، دعمًا إضافيًا.
وسيظل استمرار الارتفاع يعتمد إلى حد كبير على عاملين: قدرة النفط على الاستقرار بشكل مستدام وتطور توقعات أسعار الفائدة الأمريكية. وطالما ظل النفط منخفضًا واستمرت الأسواق في توقع المزيد من رفع معدلات الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي Fed، فمن المرجح أن يظل الدولار الكندي تحت الضغط.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى أعلى مستوياته الجديدة خلال 19 شهرًا، والذهب ينخفض فيما دون منطقة 4000 دولار
يمدد مؤشر الدولار الأمريكي DXY ارتفاعه، مدعوماً من بيانات التضخم المرتفعة والتصريحات التي تميل نحو التشديد، في النصف الثاني من اليوم، سوف تتصدر بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومبيعات المنازل القائمة الأجندة الاقتصادية الأمريكية. سوف يواصل المستثمرون إيلاء اهتمام وثيق أيضاً لتصريحات مسؤولي البنوك المركزية.
انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI فيما دون منطقة 85.00 دولار على خلفية آمال محادثات السلام بشأن أوكرانيا ومخاوف فائض المعروض
تفقد أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI زخمها إلى محيط منطقة 84.75 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس. اتفقت روسيا وأوكرانيا على تبادل كبير للأسرى خلال يومين من محادثات السلام في أبوظبي. ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 9 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 5 نوفمبر/تشرين الثاني، وفقاً لبيانات معهد البترول الأمريكي API.
توقعات سعر الذهب: هل يتمكن النفط من إنقاذ زوج الذهب/الدولار XAU/USD من تسارع رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية؟
يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD الانخفاض بقوة لليوم الثالث على التوالي خلال اليوم حتى الآن على خلفية تسارع زيادة رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، مع تحول الحديث في الأسواق من احتمالية رفع معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول إلى الحديث عن حجم تلك الزيادة وهل هي بمقدار 25 أم 50 نقطة أساس.
توقعات أسعار أبرز العملات البديلة: ريبل وكاردانو وسولانا توقف التراجع وسط مؤشرات على الإرهاق
تستقر العملات البديلة الكبرى، ريبل (XRP)، وكاردانو (ADA)، وسولانا (SOL)، يوم الخميس، لتوقف التراجع السائد المرتبط ببيانات التضخم الأمريكية القوية وفترة ما بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.
الفوركس اليوم: ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى أعلى مستوياته الجديدة خلال 19 شهرًا، والذهب ينخفض فيما دون منطقة 4000 دولار
يمدد مؤشر الدولار الأمريكي DXY ارتفاعه، مدعوماً من بيانات التضخم المرتفعة والتصريحات التي تميل نحو التشديد، في النصف الثاني من اليوم، سوف تتصدر بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومبيعات المنازل القائمة الأجندة الاقتصادية الأمريكية. سوف يواصل المستثمرون إيلاء اهتمام وثيق أيضاً لتصريحات مسؤولي البنوك المركزية.