توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: اليورو يظل قريبًا بشكل خطير من منطقة الدعم الرئيسية قبل صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بالقرب من الحد السفلي لنطاق تداوله الأسبوعي.
من المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إعدادات سياسته دون تغيير بعد اجتماع يوليو/تموز.
سوف يتم أيضاً عرض بيانات التضخم في الاتحاد الأوروبي والتغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP في الولايات المتحدة في الأجندة الاقتصادية.

 

يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD صعوبة من أجل اكتساب الزخم في وقت مبكر من يوم الأربعاء ويستمر في التذبذب داخل قناة سعرية ضيقة أعلى بقليل من منطقة 1.0800 بعد تسجيل خسائر طفيفة يوم الثلاثاء.

 

أسعار اليورو هذا الأسبوع

 

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في اليورو EUR في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان اليورو هو الأضعف في مقابل الين الياباني.

تُظهرالخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل اليورو EUR (الأساس)/الدولار الأمريكي USD (التسعير).

 

سوف يُصدر مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat بيانات مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى البنك المركزي الأوروبي ECB، خلال الجلسة الأوروبية. تتوقع الأسواق ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP الأساسي بنسبة 2.8% على أساس سنوي في يوليو/تموز، بعد الزيادة بنسبة 2.9% المسجلة في يونيو/حزيران. ومع ذلك، من غير المرجح أن تحفز هذه البيانات رد فعل في السوق ما لم تنحرف عن توقعات الإجماع في السوق بشكل ملحوظ.

في النصف الثاني من اليوم، سوف يتم عرض بيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP في الأجندة الاقتصادية الأمريكية. يتوقع المستثمرون ارتفاع التوظيف في القطاع الخاص بمقدار 150 ألف وظيفة في يوليو/تموز، بما يتوافق مع الزيادة في يونيو/حزيران. ومع ذلك، قبل صدور إعلانات السياسة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، قد يظل المشاركون في السوق مترددين في دخول مراكز كبيرة اعتماداً على هذه البيانات.

من المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إعدادات السياسة النقدية دون تغيير بعد اجتماع السياسة في 30-31 يوليو/تموز.

تُظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن خفض معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول تم تسعيره بشكل كامل. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع الأسواق احتمالية بأكثر من 60% بأن يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة بإجمالي 75 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2024. في حال رفض رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول هذا التوقع من السوق، مستشهدًا بأرقام نمو أقوى وحالة سوق العمل المتشددة، فقد يوفر رد الفعل الفوري دفعة للدولار الأمريكي ويضغط على زوج يورو/دولار EUR/USD.

من ناحية أخرى، يشير وضع السوق إلى أنه لا يوجد الكثير من المساحة المتبقية للدولار الأمريكي في الاتجاه الهابط، ما لم يتبنى باول نبرة تميل بشكل كبير نحو التيسير ويلمح إلى تخفيضات متعددة في معدلات الفائدة في الربع الأخير من العام.

 

التحليل الفني لزوج يورو/دولار EUR/USD 

يظل مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني لإطار 4 ساعات أدنى بكثير من مستويات 50، مما يُظهر نقص اهتمام المشترين.

تظل منطقة 1.0810-1.0790، حيث تقع المتوسطات المتحركة البسيطة 100 يوم و50 يوماً و200 يوم، قائمة بمثابة منطقة دعم رئيسية قبل منطقة 1.0740 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 78.6% من الاتجاه الصاعد الأخير) ومنطقة 1.0700 (مستوى نفسي، مستوى ثابت).

بالنسبة للاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الأولى عند منطقة 1.0840 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2%) قبل منطقة 1.0860 (المتوسط ​​المتحرك البسيط 100 يوم) ومنطقة 1.0880 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6%).
 

الأسئلة الشائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

 

ماذا يفعل الاحتياطي الفيدرالي، وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

 

يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.

 

كم مرة في الغالب يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed اجتماعات السياسة النقدية؟

 

يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.

 

ما هو التيسير الكمي QE وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

 

في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

 

ما هو التشديد الكمي QT وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

 

التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.