توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: لا ينبغي استبعاد حدوث انخفاض آخر إلى الحاجز 1.0800

• دفع المزيد من الضعف في زوج يورو/دولار EUR/USD زوج العملة إلى إعادة زيارة المستوى 1.0810.
• تمكن الدولار من البقاء معروضًا وسط تقلبات محدودة.
• ينصب اهتمام المستثمرين على إصدار بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة.

أدى الارتفاع المتواضع في الدولار الأمريكي (USD) إلى انخفاض متواضع مماثل في زوج يورو/دولار EUR/USD، مع عودة الزوج إلى منطقة 1.0810، ومؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يغازل قمة النطاق الأخير بالقرب من 104.50.

ترافقت التقلبات في السعر الفوري مع تطورات سلبية عامة في كل من العوائد الأمريكية والألمانية عبر المنحنى، كل ذلك وسط بقاء إطار السياسة النقدية دون تغيير.

فيما يتعلق بالسياسة النقدية، هناك توقعات بأن يبدأ كل من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) دورات تيسير سياساتهما، والتي من المحتمل أن تبدأ في يونيو/حزيران. ومع ذلك، قد تختلف وتيرة التخفيضات اللاحقة في أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى استراتيجيات متباينة محتملة بين البنكين المركزيين. ومع ذلك، من المتوقع ألا يتخلف البنك المركزي الأوروبي بشكل كبير عن بنك الاحتياطي الفيدرالي.

حول البنك المركزي الأوروبي، أشار عضو مجلس الإدارة سيبولوني في وقت سابق من الجلسة إلى أن نمو الأجور المعتدل في منطقة اليورو يقدم الدعم لقضية خفض سعر الفائدة، مما يؤكد أنه حتى بعد خفض سعر الفائدة، ستظل سياسة البنك تقييدية بشكل كبير.

بالعودة إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي، ووفقا لأداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي التابعة لمجموعة CME، فإن احتمالات خفض سعر الفائدة في يونيو/حزيران تراجعت قليلاً إلى 58٪.

وبشكل عام، فإن الأساسيات الاقتصادية الضعيفة نسبيًا في منطقة اليورو، إلى جانب الاحتمال المتزايد لحدوث "هبوط سلس" للاقتصاد الأمريكي، تعزز التوقعات بارتفاع الدولار على المدى المتوسط؛ خاصة وأن كلا من البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي قد ينفذان تدابير التيسير في وقت واحد تقريبًا. في مثل هذا السيناريو، قد يشهد زوج يورو/دولار EUR/USD تصحيحًا أكثر وضوحًا، مستهدفًا في البداية أدنى مستوياته منذ بداية العام قرابة 1.0700 قبل أن يعيد زيارة أدنى مستوياته التي شوهدت في أواخر أكتوبر/تشرين الأول 2023 أو أوائل نوفمبر/تشرين الثاني بالقرب من مستوى 1.0500.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD

التوقعات الفنية قصيرة الأجل لزوج يورو/دولار EUR/USD

على الجانب الصعودي، من المتوقع أن يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD مقاومة مبكرة عند قمة مارس/آذار عند 1.0981 (8 مارس)، ثم القمة الأسبوعية عند 1.0998 (11 يناير/كانون الثاني) والحاجز النفسي عند 1.1000. قد يؤدي المزيد من التقدم من هنا إلى اختبار قمة ديسمبر/كانون الأول 2023 عند 1.1139 (28 ديسمبر).

ومع ذلك، فإن الاختراق المستمر دون المتوسط المتحرك البسيط الحاسم لمدة 200 يوم عند 1.0836 قد يؤدي إلى حدوث ارتداد أعمق إلى أدنى مستوى لعام 2024 عند 1.0694 (14 فبراير/شباط) قبل أدنى مستوى في نوفمبر/تشرين الثاني 2023 عند 1.0516 (1 نوفمبر). ستكشف خسارة هذه المنطقة عن أدنى مستوى أسبوعي هو 1.0495 (13 أكتوبر/تشرين الأول 2023)، يليه أدنى مستوى لعام 2023 عند 1.0448 (3 أكتوبر)، والحاجز الحرج البالغ 1.0400.

يظهر الرسم البياني فريم 4 ساعات عودة التحيز الهبوطي. ومع ذلك، فإن مستوى الدعم الأولي هو 1.0801 قبل 1.0761. في المقابل، يبدو أن الحاجز الصعودي المرئي التالي هو 1.0942، يليه 1.0963 و1.0998. ظل مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (الماكد) سلبيًا؛ مع ارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى نحو 42.