- الذهب عالق بالقرب من منطقة 4100 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، حيث يتوقف الارتداد السابق إلى محيط منطقة 4160 دولار.
- يرتفع الدولار الأمريكي مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بينما تدفع التوترات الجيوسياسية أسعار النفط.
- من الناحية الفنية، يبدو أن الذهب في مرحلة حرجة وينتظر صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي من أجل الحصول على زخم جديد على التداول.
دخل الذهب في مرحلة تماسك بالقرب من منطقة 4100 دولار يوم الجمعة، بعد التقلبات التي شهدها في وقت سابق من الأسبوع. يتطلع المتداولون الآن بشغف نحو محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين وبيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي من أجل الحصول على زخم اتجاهي واضح.
تداول الذهب بحذر قبل مخاطر الأحداث الرئيسية
يتوقف زخم الارتداد السابق في الذهب مع ارتفاع الدولار الأمريكي USD بالتزامن مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
على الرغم من تخفيف المخاوف التجارية بين الولايات المتحدة والصين، فإن عوائد سندات الخزانة الأمريكية ترتفع على خلفية المخاوف المتزايدة بشأن التضخم والنمو، وخاصة في ضوء الارتفاع الأخير في أسعار النفط بعد فرض الولايات المتحدة عقوبات على شركات النفط الروسية، مما أدى إلى زيادة التوترات الجيوسياسية.
مع قول ذلك، سوف يتم تحديد الاتجاه التالي في أسعار الذهب بناءً على نتائج محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين وتقرير التضخم الأمريكي لشهر سبتمبر/أيلول.
يجتمع كبار المسؤولين الصينيين والأمريكيين في ماليزيا من أجل عقد جولة خامسة من محادثات التجارة لتخفيف الصراع التجاري المتجدد بين الولايات المتحدة والصين بشأن المعادن الأرضية النادرة والبرمجيات، وبالتالي، التحضير لاجتماع محتمل بين شي وترامب في منتدى التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادئ.
في الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي السنوي بنسبة 3.1% في سبتمبر/أيلول، في مقابل نمو قدره 2.9% مسجل في أغسطس/آب. من المتوقع أن يظل تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي مستقراً عند 3.1% على أساس سنوي في نفس الفترة.
يمكن أن تدفع قراءات تضخم أمريكية أقوى من المتوقع التوقعات لإجراء خفض آخر في معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول، بعد التخفيض المتوقع في أكتوبر/تشرين الأول.
في هذه الحالة، قد يكتسب ارتداد الدولار الأمريكي مزيدًا من الزخم على حساب الذهب الذي لا يقدم عوائد.
على العكس من ذلك، سوف تؤكد بيانات أضعف من المتوقع في مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الرهانات على خفض معدلات الفائدة مرتين خلال هذا العام، مما سوف يؤدي إلى إحياء ارتفاع الذهب القياسي. يميل الذهب إلى الاستفادة في بيئة ذات معدلات فائدة منخفضة.
بالإضافة إلى ذلك، قد يبدأ الذهب في تسجيل ارتفاع جديد في حالة تعثر محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين أو كانت غير حاسمة. في حالة إحراز بعض التقدم في المناقشات التجارية، قد يستعيد تصحيح الذهب الزخم.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
يتم تداول الذهب في مرحلة حرجة على الرسم البياني اليومي، بعد الفشل في الإغلاق فوق دعم مستويات تصحيح 23.6% فيبوناتشي (للحركة من أدنى مستويات 19 أغسطس/آب إلى أعلى مستويات 20 أكتوبر/تشرين الأول) الذي تحول إلى مقاومة عند منطقة 4129 دولار يوم الخميس.
ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا الصعودي والمتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا الصاعد، الذي يقع الآن عند منطقة 4043 دولار، يستمر في إبقاء المشترين متفائلين.
في حالة صدور بيانات أضعف من المتوقع في مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي أو تكون محادثات الولايات المتحدة والصين مخيبة للآمال، سوف يتطلع المشترون إلى الحصول على قبول فوق مقاومة مستويات تصحيح فيبوناتشي المذكورة أعلاه.
العقبة التالية في الاتجاه الصاعد تظهر عند حاجز منطقة 4300 دولار، قبل أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 4382 دولار.
يمكن أن تؤدي مفاجأة إيجابية في أرقام التضخم الأمريكية أو التفاؤل بشأن التجارة بين الولايات المتحدة والصين إلى تحفيز تصحيح جديد في الذهب، مما سوف يهدد دعم المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا.
في حالة زيادة ضغوط البيع، سوف يتم تحدي مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند منطقة 3972 دولار.
يمكن تحفيز تصحيح أكثر حدة في حالة الفشل في المقاومة فوق هذه المنطقة الأخيرة، مما سوف يفتح الأبواب أمام الانخفاض إلى مستويات تصحيح فيبوناتشي 50% عند منطقة 3847 دولار.
المؤشر الاقتصادي
مؤشر أسعار المستهلك (على أساس سنوي)
يتم قياس الاتجاهات التضخمية أو الانكماشية من خلال تجميع دوري لأسعار سلة من السلع والخدمات التمثيلية وتقديم البيانات لتكون مؤشر أسعار المستهلك CPI. يتم تجميع بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI على أساس شهري ويُصدرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكية. تُقارن القراءة على أساس سنوي أسعار السلع في الشهر المرجعي بالشهر نفسه من العام السابق. يُعد مؤشر أسعار المستهلك CPI مؤشرًا رئيسيًا لقياس التضخم والتغيرات في اتجاهات الشراء. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة هبوطية.
الإصدار الأخير: الخميس 11 سبتمبر/أيلول 2025 الساعة 12:30
التكرار: شهري
الفعلي: 2.9%
الإجماع: 2.9%
السابق: 2.7%
لماذا يهم المتداولين؟
يتمتع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بتفويض مزدوج يتمثل في الحفاظ على استقرار الأسعار والحد الأقصى من التوظيف. وفقًا لهذا التفويض، ينبغي أن يبلغ التضخم حوالي 2٪ على أساس سنوي، وقد أصبح الركيزة الأضعف لتوجهات البنك المركزي منذ أن عانى العالم من الوباء، والذي يمتد حتى هذه الأيام. تستمر ضغوط الأسعار في الارتفاع وسط مشكلات سلاسل التوريد والاختناقات، مع بقاء مؤشر أسعار المستهلك CPI عالقاً عند أعلى مستوياته خلال عدة عقود. اتخذ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بالفعل إجراءات من أجل ترويض التضخم ومن المتوقع أن يحافظ على موقف قوي في المستقبل المنظور.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: لا مكان للهبوط السلس
ظل الدولار الأمريكي تحت ضغوط بيعية، مضيفًا إلى خسائره المسجلة في الأسبوع السابق. لم يفاجئ التضخم الأمريكي الأسواق، لكنه ظل مرتفعًا في أغسطس. يتحول اهتمام المستثمرين الآن إلى اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).
التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: تراجع بيتكوين مع تنامي الضغوط المعاكسة من عوامل الاقتصاد الكلي
تراجعت بيتكوين بأكثر من 4% هذا الأسبوع، وتتداول حول مستوى 76,900 دولار يوم الجمعة بعد فشلها في الإغلاق فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ50 أسبوعًا بالقرب من مستوى 79,700 دولار. من المتوقع أن تنهي صناديق بيتكوين المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة سلسلة تدفقات داخلة استمرت ثلاثة أسابيع، مع تسجيل صافي تدفقات خارجة بقيمة 449.44 مليون دولار حتى يوم الخميس.
التوقعات الأسبوعية للذهب: قرار الفائدة ومخطط النقاط من الاحتياطي الفيدرالي مفتاح الاتجاه المقبل
يواجه الذهب ضغوطًا بفعل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. قد يساعد قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وتحديث ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) المعدن النفيس على تحديد اتجاهه. تسلط التوقعات الفنية الضوء على تردد المشترين على المدى القريب.
توقعات أسعار الريبل: XRP يواصل التراجع مع فشل عودة التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة ETF في تحسين التوقعات
انخفضت ريبل (XRP) إلى ما دون 1.33 دولار يوم الجمعة، مسجلة اليوم الثالث على التوالي من التراجعات. ويواصل الرمز تتبع التراجع الأوسع في سوق العملات المشفرة، مع مراقبة المستثمرين عن كثب لحالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي المتزايدة قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) وقرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأسبوع المقبل.
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: لا مكان للهبوط السلس
ظل الدولار الأمريكي تحت ضغوط بيعية، مضيفًا إلى خسائره المسجلة في الأسبوع السابق. لم يفاجئ التضخم الأمريكي الأسواق، لكنه ظل مرتفعًا في أغسطس. يتحول اهتمام المستثمرين الآن إلى اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).