بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي CPI من المتوقع أن تشير إلى تضخم ثابت قبيل قرار سعر الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول

• من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 3.1% على أساس سنوي في سبتمبر، بمعدل أسرع من زيادة أغسطس البالغة 2.9%.
• من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر السياسة النقدية بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل.
• يمكن أن تؤثر بيانات التضخم لشهر سبتمبر بشكل كبير على تقييم الدولار الأمريكي.

سوف ينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الهامة لشهر سبتمبر يوم الجمعة في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.

ستبحث الأسواق عن علامات جديدة حول كيفية تأثير تعريفات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على الأسعار. لذلك، قد يشهد الدولار الأمريكي (USD) تقلبات عند إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك، حيث يمكن أن تؤثر البيانات على توقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشأن أسعار الفائدة لبقية العام.

ماذا نتوقع في تقرير بيانات مؤشر أسعار المستهلك القادم؟

من المتوقع أن يرتفع التضخم في الولايات المتحدة بمعدل سنوي قدره 3.1% في سبتمبر، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2024، بعد زيادة قدرها 2.9% في أغسطس. ومن المتوقع أن يرتفع التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلك، الذي يستثني فئات الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 3.1% على أساس سنوي، مما يتماشى مع زيادة الشهر السابق.

على مدار الشهر، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.4% و0.3% على التوالي.

يعتقد محللو TD Securities أن تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر سيبرز تباطؤًا في التضخم الأساسي، يقوده تراجع أسعار الخدمات، خاصة في الإسكان، لكنهم يتوقعون تسارعًا محتملًا في تضخم السلع الذي يعكس مزيدًا من تأثير التعريفات. "يجب أن يؤدي الاستقرار في التضخم الأساسي مرة أخرى إلى استقرار مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي عند 0.4% على أساس شهري، حيث من المحتمل أن يوفر ارتفاع في قطاع الطاقة دفعة ملحوظة لأسعار سبتمبر"، يضيفون.

كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على الدولار الأمريكي؟

مع اقترابنا من مواجهة التضخم الأمريكي يوم الجمعة، لا يزال المستثمرون مقتنعين بأن الاحتياطي الفيدرالي سيختار خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في سعر السياسة النقدية في أكتوبر وديسمبر. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق بتسعير احتمالية بنحو 97% بأن ينخفض سعر السياسة من النطاق الحالي 4%-4.25% إلى 3.5%-3.75% بحلول نهاية العام.

نظرًا لعدم وجود إصدارات بيانات اقتصادية رئيسية بسبب الإغلاق الحكومي المستمر في الولايات المتحدة، ستخضع أرقام التضخم لشهر سبتمبر لتمحيص من قبل صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماع الأسبوع المقبل. على الرغم من أن المستثمرين من غير المرجح أن يغيروا آرائهم بشأن خفض سعر الفائدة في أكتوبر، فإن مفاجأة كبيرة في الاتجاه الصعودي، خاصة في قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري، قد تؤدي إلى رد فعل مهم في السوق. قد تدفع قراءة قدرها 0.5% المستثمرين لإعادة تقييم احتمالية خفض سعر الفائدة في ديسمبر وتساعد الدولار الأمريكي على التفوق على منافسيه مع رد فعل فوري. على العكس من ذلك، تشير وضعية السوق إلى أن الدولار الأمريكي ليس لديه الكثير من المجال المتبقي في الاتجاه الهبوطي حتى لو كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لا تفعل شيئًا لتغيير وجهة نظر السوق بشأن توقعات سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.

تشير محللة الفوركس في كومرتس بنك، أنجيه بريفكه، إلى أن بيانات الأسعار قد تشير إلى مدى تأثير التعريفات على ارتفاع أسعار المستهلك وتوضح أكثر:

"ومع ذلك، من غير المحتمل أن تكون البيانات محورية لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، حيث يفترض معظم أعضاء الاحتياطي الفيدرالي أن أي تأثير للتعريفات على التضخم سيكون مؤقتًا على أي حال. الدولار يتجه بالفعل نحو القوة قبل الأرقام، لكن حتى المفاجأة الصعودية في بيانات الأسعار من غير المحتمل أن تمنع الاحتياطي الفيدرالي من خفض الأسعار الأسبوع المقبل."

يقدم إرين سنغيزر، المحلل الرئيسي في جلسة أوروبا في FXStreet، نظرة فنية موجزة لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ويشرح:

"تشير التوقعات الفنية إلى تحيز صعودي في التوقعات القصيرة الأجل. يرتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي نحو 60 ويحتفظ مؤشر الدولار بمستويات مريحة فوق المتوسطات المتحركة البسيطة ل 20 يومًا و50 يومًا و100 يوم."

"على الجانب الصعودي، يتماشى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للاتجاه الهبوطي من يناير إلى يوليو كأول مستوى مقاومة فوري عند 99.50. قد يجذب الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى المشترين الفنيين ويفتح الباب لارتفاع نحو 100.00 (مستوى دائري) و100.80 (المتوسط المتحرك البسيط ل 200 يوم)."

"بالنظر إلى الأسفل، يتماشى المتوسط المتحرك البسيط ل 20 يومًا كمستوى دعم مؤقت بالقرب من 98.50 قبل 98.10-98.00 (المتوسط المتحرك البسيط ل 50 يومًا، المتوسط المتحرك البسيط ل 100 يوم، مستوى دائري) و96.40 (نقطة نهاية الاتجاه الهبوطي)."