توقعات الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينتظر اختراق نطاق التداول الأسبوعي قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي

• ينخفض الذهب خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس مع تطلع الدولار الأمريكي إلى تمديد مكاسب الليلة الماضية.
• توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحافظ على الحد من تسجيل أي ارتفاع ملموس في الدولار الأمريكي وتدعم السلعة.
• يبدو أيضاً أن المتداولين مترددون ويختارون الانتظار حتى صدور أرقام تضخم المستهلك الأمريكي.

يواجه الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) صعوبة من أجل الاستفادة من حركة اليوم السابق الصاعدة بالقرب من منطقة 4350 دولار ويتداول على تحيز سلبي طفيف خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس. يمكن أن يُعزى الانخفاض إلى بعض عمليات جني الأرباح وسط ارتفاع الدولار الأمريكي USD، على الرغم من أنه من المرجح أن يظل محدوداً على خلفية أساسيات اقتصادية داعمة. قد يختار المتداولون أيضًا الانتظار حتى صدور أرقام تضخم المستهلك الأمريكي قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة حول السلعة.

المحتوى الأصلي لهذا الفيديو باللغة الإنجليزية، ولكن يُمكنك تغيير الترجمة إلى اللغة العربية بالضغط على English (auto-generated)>>Arabic باستخدام أداة الترجمة في يوتيوب.

قال المحافظ في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كريستوفر والر - أحد خمسة مرشحين محتملين لخلافة جيروم باول - يوم الأربعاء، إنه سوف يؤكد على أهمية استقلال البنك المركزي Fed للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. أضاف والر أن الوضع الحالي لا يستدعي التسرع في خفض معدلات الفائدة. هذا بدوره يساعد الدولار الأمريكي على الحفاظ على مكاسب الارتداد من أدنى مستوياته منذ أوائل أكتوبر، والذي تم تسجيله بعد صدور تفاصيل متباينة عن التوظيف في الولايات المتحدة في وقت سابق من هذا الأسبوع.

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS بأن الاقتصاد أضاف 64 ألف وظيفة في نوفمبر/تشرين الثاني، متجاوزًا تقديرات الإجماع بزيادة قدرها 50 ألف. ومع ذلك، تم تعويض ذلك من خلال الأرقام الكئيبة لشهر أكتوبر/تشرين الأول، التي أظهرت أن الوظائف انخفضت بمقدار 105 ألف في ظل أطول تعطيل حكومي أمريكي في التاريخ. بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع معدل البطالة إلى 4.6%، وهي أعلى المستويات منذ سبتمبر/أيلول 2021، وعلامات تباطؤ النمو في الأجور، تدعم حجة إجراء مزيد من التيسير من جانب البنك المركزي الأمريكي.

تم تكرار هذه الرؤية من جانب والر، الذي قال إن البنك المركزي الأمريكي لا يزال لديه مجال لخفض معدلات الفائدة في ظل ظهور علامات واضحة على ضعف سوق العمل. أشار ملخص توقعات الاقتصاد للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول إلى خفض واحد فقط في معدلات الفائدة خلال عام 2026، على الرغم من أن المتداولين كانوا يسعرون إمكانية إجراء خفضين في معدلات الفائدة خلال العام المقبل. يمنع ذلك ثيران الدولار المريكي من وضع رهانات قوية وقد يستمر ذلك في العمل بمثابة عامل داعم لأسعار الذهب التي لا تقدم عوائد وسط نبرة مخاطرة عامة أضعف.

لا يزال المستثمرون في حالة توتر وسط مخاوف مستمرة بشأن التقييمات المبالغ فيها وتوقعات إجراء مزيد من التشديد في السياسة النقدية من جانب البنك المركزي الياباني BoJ. بخلاف ذلك، فإن المخاوف بشأن صحة أكبر اقتصادين في العالم - الولايات المتحدة والصين - تُبقي معنويات المخاطرة العالمية في موقف دفاعي وينبغي أن تساهم بشكل أكبر في الحد من الانخفاض في الذهب كملاذ آمن. بالإضافة إلى ذلك، يبدو أن المتداولين مترددون قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي، المقرر صدوره في وقت لاحق من يوم الخميس.

سوف تؤثر بيانات التضخم الحاسمة على التوقعات بشأن مسار خفض معدلات الفائدة في المستقبل من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والتي سوف تلعب بدورها دورًا رئيسيًا في دفع الطلب على الدولار الأمريكي على المدى القريب وتحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية في الذهب. ومع ذلك، تشير خلفية الأساسيات الاقتصادية الداعمة المذكورة أعلاه إلى أن المسار الأقل مقاومة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD يظل نحو الاتجاه الصاعد. وبالتالي، قد يُنظر إلى أي انخفاض تصحيحي ملحوظ على أنه فرصة للشراء ويظل محدودًا.

الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار الساعة

التحليل الفني:

يصمد زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 ساعة، والذي يقع حاليًا حول منطقة 4313 دولار. التحيز الصعودي يدعم تحيزاً صعوديًا لحظياً طفيفًا طالما يحد هذا الدعم الديناميكي من التراجعات. في الوقت نفسه، ينخفض مؤشر تباعد وتقارب المتوسط المتحرك (الماكد MACD) إلى ما دون خط الإشارة ويصمد ضمن مناطق سلبية. بالإضافة إلى ذلك، يشير اتساع مؤشر المدرج التكراري السلبي إلى تعزيز الضغط الهبوطي. يقع مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 52.82 (محايد)، منخفضاً نحو خط المنتصف. الصمود فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 الصاعد سوف يحافظ على التراجعات محدودة، بينما سوف يفتح كسر المتوسط المتحرك بشكل حاسم الباب املم تسجيل تراجع أعمق.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)