يبدو الذهب كصفقة «بيع عند الارتداد» وسط اتساع الصراع في الشرق الأوسط

• الذهب يرتد من أدنى مستوى له في أسبوع بالقرب من 4350 دولار في آسيا يوم الأربعاء، لكنه لا يزال دون 4400 دولار.       
• الدولار الأمريكي يتحمل وطأة تجدد الطلب على الين الياباني، لكن مخاطر إيران قد تقدم الدعم.
• الذهب يدافع عن المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا في الوقت الحالي بعد مواجهة الرفض مباشرة دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا.

يكرر الذهب حركة التعافي التي شوهدت في تداولات آسيا يوم الثلاثاء، مرتدًا من أدنى مستوياته في أسبوع بالقرب من 4350 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء. ومع ذلك، يظل المشترون حذرين وسط اتساع الصراع في الشرق الأوسط.   

الذهب: هل سيستمر الارتداد؟

يحاول الذهب تسجيل ارتداد فاتر، منهياً حتى الآن هذا الأربعاء ثلاثة أيام متتالية من التراجع، بينما يعاني الدولار الأمريكي (USD) بالقرب من أدنى مستوياته في أسبوعين وسط تجدد الطلب على الين الياباني (JPY).

لا تزال الرهانات المستمرة بشأن دورة التشديد القوية من قبل بنك اليابان (BoJ) تمثل رياحًا مواتية للعملة المحلية، بينما تضغط على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY وعلى الدولار الأمريكي.

ومع ذلك، قد يكون الهبوط في الدولار الأمريكي محدودًا بسبب اتساع الصراع في الشرق الأوسط، الذي يبقي أسعار النفط مرتفعة ومخاوف التضخم حية. وهذا بدوره يعزز التوقعات بإجراء أكثر من رفع واحد لأسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) هذا العام.

شنت جماعة الحوثيين المدعومة من إيران في اليمن ضربات على عدة مدن سعودية.

وفي الوقت نفسه، قال القيادة المركزية الأمريكية إنها دمرت خمس ناقلات نفط خام إيرانية يوم الثلاثاء، ووصفت ذلك بأنه رد على استهداف الحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) لسفينة حربية تابعة للبحرية الأمريكية بصواريخ باليستية مرتين خلال اليومين السابقين

وقالت وسائل إعلام رسمية إن بيانًا منفصلًا للحرس الثوري الإيراني ذكر أنه هاجم مدمرتين أمريكيتين.

وبالنظر إلى المستقبل، يظل الذهب معرضًا لمخاطر في الاتجاهين مع اقتراب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، مع ترجيح استراتيجية بيع عند الارتداد، خاصة بعد أن جاء التضخم في الصين أقوى من المتوقع.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI في الصين بنسبة 0.8% على أساس سنوي في أغسطس/آب، متسارعاً من 0.5% في يوليو/تموز. وارتفع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 3.8%، متجاوزاً التوقعات بزيادة قدرها 3.6% ومتخطياً نسبة 3.5% المسجلة في يوليو/تموز.

توقعات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي ترى أن التضخم الأساسي لا يزال تحت السيطرة حالياً لكن المخاطر تميل إلى الجانب الصعودي

وفقاً لـ TD Securities، ينبغي أن يُظهر إصدار مؤشر أسعار المستهلك CPI لهذا الأسبوع أن "التضخم الأساسي ظل تحت السيطرة في أغسطس/آب"، مع توقع أن "يرتفع المؤشر الأساسي بنسبة 0.19% على أساس شهري". ويتوقع الاستراتيجيون هناك أن "يكون قطاع الخدمات المحرك الرئيسي للتضخم، بينما من المرجح أن تكون أسعار السلع الأساسية قد شكلت عبئاً، مسجلة انخفاضاً طفيفاً على أساس شهري". وعلى أساس سنوي، فإنهم "يتوقعون أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 2.3% على أساس سنوي، منخفضاً 10 نقاط أساس مقارنة بيوليو/تموز، بينما من المرجح أن يبقى التضخم الرئيسي دون تغيير عند 3.4% على أساس سنوي". ومع ذلك، يحذرون من أن "المخاطر التي تهدد توقعاتنا" "تميل إلى الجانب الصعودي بالنظر إلى أننا نفترض عدداً من الانخفاضات الكبيرة في الأسعار ضمن فئات السلع المعرضة للتعريفات الجمركية".

وبالنظر إلى ما بعد قراءة أغسطس/آب، تتوقع TD Securities أن "يشهد التضخم الأساسي بعض الانفراج في الربع الثالث"، مشيرة إلى أنها "تتوقع أن يواصل القطاع الأساسي تطوره الإيجابي حتى أكتوبر/تشرين الأول بعد أن بلغ ذروته في مايو/أيار عند 2.9% على أساس سنوي". وتقول إن النمط نفسه ينطبق على مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي، الذي "من المرجح أنه سجل ذروته لهذا العام عند 4.2% في مايو/أيار"، رغم أنها تؤكد أن "تطوره سيظل معتمداً بالكامل على التسوية النهائية للصراع في الشرق الأوسط". وبشكل عام، تتوقع TD Securities أن "يستأنف كلا المؤشرين" "زخمهما على أساس سنوي في الربع الرابع".

التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي

في الرسم البياني اليومي، يتداول XAU/USD عند 4379.08 دولار، محافظاً على موقف محايد لكنه يميل قليلاً إلى الإيجابية، إذ يقع فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 50 يوماً و100 يوم عند نحو 4261 دولار و4343 دولار على التوالي، بينما لا يزال مكبوحاً دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يوماً قرب 4462 دولار والمتوسط المتحرك البسيط الأطول أجلاً لمدة 200 يوم حول 4537 دولار. ويشير مؤشر القوة النسبية RSI عند 49 إلى زخم بلا اتجاه واضح في الوقت الراهن، ما يوحي بمرحلة تماسك بدلاً من امتداد واضح للاتجاه إلى أن يحسم السعر خروجه من هذه المنطقة الوسطية من المتوسطات المتحركة.

على الجانب الصعودي، تُحدد المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يوماً قرب 4462 دولار، ومع اختراقه ستنكشف العقبة الأقوى عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم قرب 4537 دولار، حيث قد يعاود البائعون على المدى الأطول الظهور. وعلى الجانب الهبوطي، يُفترض وجود دعم فوري عند الإغلاق الأخير قرب 4379 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند نحو 4343 دولار ثم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوماً قرب 4261 دولار، وأي هبوط حاسم دون هذه المجموعة سيضعف النبرة الإيجابية ويفتح الباب أمام مرحلة تصحيح أعمق.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)