- يمتد تراجع أسعار الذهب إلى قرب 3986.74 دولارًا مع ارتفاع أسعار النفط أكثر.
- لا تزال مخاطر إمدادات الطاقة بسبب التوترات في الشرق الأوسط تدعم أسعار النفط.
- من المتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل.
يتراجع الذهب إلى أدنى مستوى جديد في ثلاثة أشهر عند 3986.74 دولارًا في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة. ويواجه المعدن النفيس ضغوط بيع قوية، عقب كسر حالة التماسك التي حدثت ضمن النطاق بين 4227.90 دولارًا و4066.64 دولارًا خلال الأسابيع الثلاثة الماضية.
دعونا نفكك العوامل التي تضغط على أسعار الذهب
أدى ارتفاع أسعار الطاقة بسبب التوترات المستمرة في الشرق الأوسط ومخاطر تصعيد جديد في الصراعات بين الولايات المتحدة (US) وإيران إلى إثارة مخاوف من تسارع إضافي في توقعات التضخم. مثل هذه الحالة تعزز التوقعات بأن البنوك المركزية العالمية ستبقي على موقف "متشدد" تجاه آفاق السياسة النقدية لفترة طويلة. وهذا يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب لفترة أطول. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI بنسبة 1٪ ليقترب من 100 دولار.
أفاد محللون في كومرتس بنك بأن التوترات في الشرق الأوسط "تصاعدت بعد هجوم بطائرة مسيرة على حقل الشيبة النفطي في السعودية أسفر عن مقتل شخصين وإصابة اثنين آخرين"، لكنهم أشاروا إلى أن التأثير على الخام كان في نهاية المطاف محدودًا. وأوضحوا أن "أسعار النفط قفزت لفترة وجيزة بعد تقارير أشارت إلى انسحاب أوسع للموظفين الدبلوماسيين الأمريكيين من الخليج"، قبل أن يتلاشى هذا التحرك مع "توضيح واشنطن أن الأمر اقتصر على السعودية"، مما دفع السوق إلى تقليص المكاسب السابقة.
وللحد من مشكلات إمدادات الطاقة، لجأ الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، في مذكرة رئاسية، إلى جزء من قانون الإنتاج الدفاعي الذي يعود إلى حقبة الحرب الباردة، ما يسمح له بتقديم حوافز مالية للأنشطة المرتبطة بالنفط وخطوط الأنابيب وتخزين الوقود السائل.
سياسة الاحتياطي الفيدرالي ستوفر إشارات بشأن توقعات أسعار الفائدة
أما المحفز الرئيسي التالي للذهب فهو إعلان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأسبوع المقبل يوم الأربعاء، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي أسعار الفائدة دون تغيير ضمن نطاق 3.75٪-4.00٪.
ستولي الأسواق المالية اهتمامًا كبيرًا لتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش بشأن آفاق التضخم وهيكل الطلب العام في ظل تزايد تبني الذكاء الاصطناعي (AI).
أظهرت أحدث تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش أن الضغوط التضخمية المرتفعة كانت مصدر قلق رئيسيًا للبنك المركزي.
التحليل الفني للذهب
على الرسم البياني الأسبوعي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4014.25 دولار، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقائه دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 أسبوعًا عند 4282.89 دولار. ويحوم الزوج ليس بعيدًا فوق خط الاتجاه الصاعد المكسور، والذي يوفر الآن دعمًا هيكليًا حول 3873.44 دولار، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 38.75 في منطقة محايدة إلى ضعيفة، ما يشير إلى أن الزخم الهبوطي لا يزال قائمًا لكنه لم يصل بعد إلى مرحلة الاستسلام.
في الاتجاه الهبوطي، ترى سوسيتيه جنرال أن سعر الذهب يتراجع نحو قاع يونيو عند 3960/3940 دولارًا وإلى مستويات متوقعة قرب 3830 دولارًا مع كسر مرحلة التماسك التي استمرت ثلاثة أسابيع بين 4066.64 و4227.90 دولار. وعلى الجانب الصعودي، تتمثل المقاومة الأولية في المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 أسبوعًا عند 4282.89 دولار، وسيكون هناك حاجة إلى تحرك مستدام فوق هذا الحاجز لتخفيف الميل الهبوطي الحالي والسماح لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بالارتداد صعودًا.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يواصل التراجع مع تمديد الانخفاض في عوائد سندات الخزانة الأمريكية
يواجه الدولار الأمريكي USD صعوبة من أجل العثور على طلب يوم الخميس، مع انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى أدنى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع بالقرب من منطقة 101.50. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية من الولايات المتحدة US وبيانات ثقة المستهلك الأولية لشهر أكتوبر/تشرين الأول من منطقة اليورو.
ارتفاع خام غرب تكساس الوسيط WTI فوق منطقة 97.50 دولار بسبب هجمات بطائرات مسيرة على المملكة العربية السعودية وروسيا
أدت ضربات بطائرات مسيرة على منشآت النفط السعودية والروسية إلى إثارة مخاوف فورية بشأن اضطراب إمدادات الطاقة. تشير هجمات بطائرات مسيرة أوكرانية على البنية التحتية النفطية الروسية إلى نية كييف تعطيل صادرات موسكو من وقود الديزل بموجب اتفاق ترامب وبوتين.
توقعات سعر الذهب: انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى محيط منطقة 4110 دولار على خلفية قوة أوسع نطاقاً في أسعار النفط
تنخفض أسعار الذهب إلى محيط منطقة 4095 دولار مع بقاء أسعار النفط قوية على نطاق واسع. واشنطن تطلب من الموظفين غير الأساسيين في المملكة العربية السعودية العودة إلى الوطن. من المتوقع أن يُبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة مستقرة في الأسبوع المقبل.
كاردانو: بيع الحيتان يعمّق التصحيح
يرتفع كاردانو (ADA) بنحو ٪2 يوم الجمعة، بعد انخفاض بنحو ٪6 في اليوم السابق. يتماشى التراجع مع جاذبية جانب البيع بين المستثمرين ذوي المحافظ الكبيرة، المعروفين عادةً باسم الحيتان، ومشتقات كاردانو. التوقعات الفنية لـ ADA هبوطية، مع استمرار الزخم الهبوطي. يفقد الحيتان شهيتهم للاحتفاظ برموز ADA، مما يغذي ضغوط البيع على المدى القريب.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يواصل التراجع مع تمديد الانخفاض في عوائد سندات الخزانة الأمريكية
يواجه الدولار الأمريكي USD صعوبة من أجل العثور على طلب يوم الخميس، مع انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى أدنى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع بالقرب من منطقة 101.50. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية من الولايات المتحدة US وبيانات ثقة المستهلك الأولية لشهر أكتوبر/تشرين الأول من منطقة اليورو.