- يعيد الذهب زيارة مستوى 4400 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، مترقبًا اختبار التضخم الأمريكي.
- يلتزم الدولار الأمريكي بنطاق تداول وسط الجمود بين الولايات المتحدة وإيران، وارتفاع أسعار النفط، وتراجع رهانات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.
- يشير الرسم البياني اليومي للذهب إلى اختبار المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4500 دولار وسط مؤشر القوة النسبية RSI الصعودي.
عاد الذهب إلى حالة الطلب ويبدو أنه يستعيد مستوى 4400 دولار في تداولات آسيا يوم الأربعاء، بعد أن وجد مشترين بالقرب من منطقة 4350 دولار. ولا تزال الأنظار متجهة إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي عالية التأثير، والتي قد تحدد ما إذا كان الذهب سيمدد مكاسبه أو يتراجع بشكل حاد.
مصير الذهب يعتمد على تقرير التضخم الأمريكي CPI
استعاد الذهب زخمه الصعودي، بعد تراجع قصير لجني الأرباح من أعلى مستوى في عشرة أسابيع عند 4435 دولار الذي سجله يوم الثلاثاء.
لا يبدو أن هناك ما تغير في الخلفية الأساسية، إذ إن الجمود بين الولايات المتحدة (US) وإيران بشأن المحادثات حول إعادة فتح مضيق هرمز والهجمات المنفصلة التي يشنها الحوثيون المتحالفون مع إيران في اليمن على الشحن لا يزال يبقي أسعار النفط ومخاوف التضخم مرتفعة.
ومع ذلك، فإن ذلك لا يثني الثيران على الذهب، إذ لا يزالون يأملون في صدور تقرير تضخم معتدل آخر من الولايات المتحدة، بعد قراءة وظائف القطاعات غير الزراعية الضعيفة لشهر يوليو/تموز، والتي ساعدت الأسواق على خفض التوقعات بشأن رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في سبتمبر/أيلول.
في وقت كتابة هذا التقرير، تقف احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول عند مستوى متقارب للغاية، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، مما يعيد التركيز إلى صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي، ولا سيما قراءات التضخم الأساسي، لأنها محمية من التقلبات المرتبطة بالحرب في الطاقة.
من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي السنوي بنسبة 2.5% في يوليو/تموز، متباطئًا من زيادة بنسبة 2.6% في يونيو/حزيران. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي إلى 0.2% على أساس شهري في يوليو/تموز، بعد قراءة مستقرة في يونيو/حزيران.
يواجه الذهب مخاطر في الاتجاهين قبيل مواجهة التضخم الأمريكي، إذ من المرجح أن تؤدي قراءات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي الأكثر سخونة من المتوقع إلى زيادة الرهانات على رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، مما يدعم الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة الأمريكية على حساب الذهب الذي لا يقدم عوائد.
من ناحية أخرى، قد تمنح القراءات الأساسية الأضعف دفعة جديدة للاتجاه الصعودي للسبائك، إذ ستؤدي البيانات إلى تقليص الرهانات على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام بشكل أكبر وتغذي الاتجاه الهبوطي للدولار الأمريكي.
ومع ذلك، سيظل علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة وقد تجعل رد الفعل الأولي للذهب على صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين قصير الأجل.
الذهب يصمد بقوة مع دعم سردية الركود التضخمي لزيادة مراكز CTA
وفقًا لـ TD Securities، فإن "المعادن النفيسة لا تزال تحظى بطلب"، مع "احتفاظ المعدن الأصفر بمكاسبه، والحفاظ على زيادة مراكز CTA شمال 4400 دولار للأونصة، حتى مع استمرار أسعار النفط والعوائد في الارتفاع والتقلب." وتشير الشركة إلى أن "تحركات الأسعار الأخيرة لا تزال تلمح إلى تصاعد موضوع الركود التضخمي في سوق الذهب"، مضيفة أنه بينما "ستظل بيانات التضخم وتسعير الفيدرالي محل متابعة دقيقة، فقد تكون هناك حاجة إلى قراءة تضخم أقوى من المتوقع لزعزعة السرد الحالي."
التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتداول XAU/USD عند 4398.04 دولار. ويحافظ المعدن على ميل صعودي على المدى القريب، إذ لا يزال السعر الفوري فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 21 يومًا و50 يومًا و100 يوم، مع توفير الأخير دعمًا قريبًا للاتجاه حول 4388.40 دولار. ويبرز المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 4500.55 دولار كأقرب حاجز صعودي رئيسي، بينما يقترب مؤشر القوة النسبية (14) عند 67.03 من منطقة التشبع الشرائي، ما يشير إلى أن الارتفاع الأخير قد يفقد زخمه مع اقترابه من ذلك الحاجز الأطول أجلًا.
على الجانب الهابط، يُرى الدعم الفوري عند منطقة 4398.04 دولار، تليه مباشرةً منطقة المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 4388.40 دولار، ما يشكل تجمعًا ضحلًا للطلب قبل أن يظهر دعم أعمق عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا قرب 4147.80 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لـ 21 يومًا حول 4133.91 دولار. وعلى الجانب الصعودي، فإن اختراقًا حاسمًا فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 4500.55 دولار سيفتح الباب أمام استمرار الاتجاه الصعودي الأوسع، بينما سيُبقي الفشل في تجاوز هذا المستوى الذهب محصورًا في مرحلة تماسك فوق متوسطاته القصيرة والمتوسطة الأجل.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: تلاشي الآمال في التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران يضغط على معنويات السوق
ارتفعت أسعار النفط الخام بشكل قوي يوم الاثنين وأعادت مخاوف التضخم إلى مقدمة المشهد، حيث فشلت أحدث الأخبار المتعلقة بالصراع في الشرق الأوسط في تقديم أي قدر من التفاؤل. سوف تشهد الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء صدور بيانات متوسطة التأثير، مثل مؤشر تفاؤل الأعمال NFIB ومبيعات المنازل القائمة لشهر يوليو/تموز.
توقعات سعر بيتكوين: بيتكوين تتراجع مع تدفقات خارجة من الصناديق المتداولة وجمود أمريكي-إيراني يعيدان مخاوف التضخم
تتداول بيتكوين دون مستوى 64 ألف دولار يوم الثلاثاء بعد تراجعها بنسبة 1.44% في اليوم السابق. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في البورصة الأمريكية تدفقات خارجة بقيمة 144.67 مليون دولار يوم الاثنين، منهية سلسلة تدفقات داخلة استمرت خمسة أيام.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يمدد الحركة الصاعدة فوق منطقة 4400 دولار؛ فهل سوف تستمر؟
يتم تداول الذهب عند أعلى مستوياته خلال شهرين، متجاوزًا مستويات 4400 دولار بشكل كبير في وقت مبكر من يوم الثلاثاء. يتوقف ارتداد الدولار الأمريكي في ظل تقلص الرهانات على رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من حالة الجمود بين الولايات المتحدة وإيران.
تواجه البيتكوين مخاطر ارتفاعات مدفوعة بالتصفية وسط تفاقم لامبالاة السوق
ظل البيتكوين عالقًا بين 60000 و80000 دولار لمدة ستة أشهر متتالية، مما يعكس سوقًا تتسم بشكل متزايد باللامبالاة وضعف نشاط التداول. ومع ذلك، فإن مثل هذه الأحجام الضعيفة إلى جانب الفائدة المفتوحة المرتفعة تترك مجالًا لارتفاعات مفاجئة في التصفية، وفقًا لتقرير صادر عن K33 يوم الثلاثاء.
الفوركس اليوم: تلاشي الآمال في التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران يضغط على معنويات السوق
ارتفعت أسعار النفط الخام بشكل قوي يوم الاثنين وأعادت مخاوف التضخم إلى مقدمة المشهد، حيث فشلت أحدث الأخبار المتعلقة بالصراع في الشرق الأوسط في تقديم أي قدر من التفاؤل. سوف تشهد الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء صدور بيانات متوسطة التأثير، مثل مؤشر تفاؤل الأعمال NFIB ومبيعات المنازل القائمة لشهر يوليو/تموز.