- يتماسك الذهب فوق منطقة 4450 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، في انتظار صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية من أجل الحركة الصاعدة التالية.
- يظل الدولار الأمريكي راسخاً بعد صدور بيانات الميزان التجاري المتفائلة للسلع والخدمات، قبل صدور حكم المحكمة العليا بشأن تعريفات ترامب الجمركية.
- يحتاج الذهب إلى تسجيل إغلاق يومي فوق منطقة 4490 دولار من أجل استمرار الارتفاع، على الرغم من مؤشر القوة النسبية RSI الصعودي؛ بينما يقدم المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا دعم رئيسي.
يواجه الذهب مقاومة حاسمة أدنى بقليل من حاجز منطقة 4500 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، بعد الإغلاق فوق حاجز منطقة 4450 دولار بشكل جيد يوم الأربعاء. تعتمد الحركة الكبيرة التالية في الذهب الآن على بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية وحكم المحكمة العليا بشأن صلاحيات الرئيس دونالد ترامب في فرض التعريفات الجمركية.
الذهب يستعد ليوم كبير لاحق
يميل الذهب إلى الاستفادة في بيئة ذات معدلات فائدة منخفضة، ومع توقع خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بمجموع يقارب 60 نقطة أساس خلال هذا العام، فإن بيانات سوق العمل الأمريكية تحمل أهمية قصوى لتوقعات التيسير من جانب البنك المركزي.
يتوقع الاقتصاديون ارتفاع عدد الوظائف غير الزراعية NFP بمقدار 60 ألف وظيفة في ديسمبر/كانون الأول بعد تسجيل زيادة قدرها 64 ألف وظيفة في نوفمبر/تشرين الثاني، بينما من المرجح أن ينخفض معدل البطالة بشكل طفيف إلى 4.5% في نفس الفترة من 4.6% سابقًا. من المتوقع أن يرتفع متوسط الأجور في الساعة، وهو مقياس هام لتضخم الأجور، بنسبة 3.6% على أساس سنوي في ديسمبر/كانون الأول في مقابل 3.5% في نوفمبر/تشرين الثاني.
في حال جاءت قراءات الوظائف غير الزراعية NFP والبطالة أفضل من توقعات السوق، فمن المرجح أن يمدد الدولار الأمريكي الزخم الصعودي وسط تقلص الرهانات على خفضين في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا العام، مما يدفع الذهب للتراجع نحو منطقة 4300 دولار.
على العكس من ذلك، قد يرتد الذهب نحو أعلى مستوياته القياسية عند منطقة 4550 دولار في حال جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية NFP أقل من 50 ألف وظيفة وتسجيل ارتفاع غير متوقع في معدل البطالة. سوف تؤدي البيانات المخيبة للآمال إلى تعزيز توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يؤدي إلى إحياء التحيز البيعي في الدولار الأمريكي.
إلى جانب بيانات الوظائف الأمريكية، قد يؤثر حكم المحكمة العليا بشأن استخدام الرئيس دونالد ترامب لصلاحيات التعريفات الجمركية الطارئة بشكل كبير أيضاً على قيمة الدولار الأمريكي وحركة أسعار الذهب.
"سوف يحدد الحكم ما إذا كان بإمكان ترامب الاستناد إلى قانون صلاحيات الطوارئ الاقتصادية الدولية IEEPA من أجل فرض تعريفات جمركية دون موافقة الكونجرس، مما قد يقلب الموازين في سياسة التجارة الأمريكية ويجعل شهورًا من المفاوضات في حالة من الفوضى"، وفقًا لوكالة رويترز.
في الوقت نفسه، قد تحافظ التوترات الجيوسياسية المتزايدة بين الولايات المتحدة وأعضاء حلف شمال الأطلنطي (الناتو NATO) وكذلك الصين واليابان بشأن نزاع تجارة العناصر الأرضية النادرة على الطلب على المعدن اللامع كملاذ آمن، مما يحد من انخفاضه.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4471.03 دولار. يرتفع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 50 و100 و200 يوم، وجميعها في اتجاه صاعد، بينما تصمد الأسعار فوق هذه الدعوم الديناميكية. يقع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4387.02 دولار ويقدم دعمًا أوليًا. يقع مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 62.39، مما يشير إلى زخم صعودي قوي.
خط الاتجاه الهابط من منطقة 4559.97 دولار يحد من المكاسب، مع ظهور مقاومة بالقرب من منطقة 4490 دولار. قد يؤدي الإغلاق اليومي فوق هذا الحاجز إلى تمديد الارتفاع نحو نقطة بداية الخط، بينما سوف يحافظ الفشل في تجاوز هذا الحاجز على التحيز مدعوماً من قبل المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4231.51 دولار، مع دعم الاتجاه الأوسع نطاقاً من قبل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4019.88 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 3666.82 دولار.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
المؤشر الاقتصادي
الوظائف غير الزراعية NFP
يعرض إصدار الوظائف غير الزراعية عدد الوظائف الجديدة التي تم خلقها في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق في جميع الشركات غير الزراعية. يتم إصداره من قبل مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل BLS. يمكن أن تكون التغيرات الشهرية في الوظائف متقلبة للغاية. تخضع القراءة أيضًا لمراجعات قوية، مما يمكن أن يحفز أيضًا تقلبات في أسواق الفوركس. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة هبوطية، وعلى الرغم من ذلك فإن مراجعات الأشهر السابقة ومعدل البطالة لا تقل أهمية عن القراءة الرئيسية. وبالتالي، يعتمد رد فعل السوق على كيفية تقييم السوق لجميع البيانات الواردة في تقرير مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل BLS بوجه عام.
الإصدار التالي: الجمعة 9 يناير/كانون الثاني 2026 الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش
التكرار: شهري
الإجماع: 60 ألف
السابق: 64 ألف
المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل
لماذا يهم المتداولين؟
يُعتبر تقرير الوظائف الشهري في أمريكا هو المؤشر الاقتصادي الأكثر أهمية لمتداولي الفوركس. التغير في عدد الوظائف، الذي يصدر في أول جمعة بعد الشهر المذكور، يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالأداء العام للاقتصاد ويتم مراقبته من قبل صناع السياسات. التوظيف الكامل هو أحد تفويضات الاحتياطي الفيدرالي ويأخذ في الاعتبار التطورات في سوق العمل عند وضع سياساته، وبالتالي يؤثر على العملات. على الرغم من وجود عديد من المؤشرات الرائدة التي تشكل التقديرات، فإن بيانات الوظائف غير الزراعية تميل إلى مفاجأة الأسواق وتحفيز تقلبات كبيرة. الأرقام الفعلية التي تتفوق على الإجماع تميل إلى أن تكون صعودية للدولار الأمريكي.
أسئلة شائعة عن الوظائف غير الزراعية
تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: المستثمرون يتجاهلون التوترات في الشرق الأوسط، وتحول التركيز نحو قرار معدلات الفائدة من البنك المركزي الأوروبي ECB
تصمد أزواج العملات الرئيسية بشكل مستقر خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس بعد حركة متقلبة يوم الأربعاء. في النصف الثاني من اليوم، سوف يتم مراقبة قرارات السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات تضخم المنتجين من الولايات المتحدة بشكل وثيق من جانب المشاركين في السوق.
انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى ما دون منطقة 89.00 دولار على الرغم من تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران
تنخفض أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى محيط منطقة 88.95 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس. الضربات الأمريكية في إيران قد تثير مخاوف من حدوث اضطرابات ممتدة في تدفقات الطاقة. انخفضت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 7.228 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 5 يونيو/حزيران.
منطقة 4000 دولار تتعرض للخطر: بائعي الذهب يرفضون الاستسلام في ظل تضخم أمريكي مرتفع وتوترات في الشرق الأوسط
يتلاشى ارتداد الذهب من أدنى مستوياته خلال سبعة أشهر عند منطقة 4024 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الخميس، وذلك عقب موجة عمليات البيع العنيفة الأخيرة. ينخفض الدولار الأمريكي على الرغم من الهجمات الإيرانية المستمرة على القواعد الأمريكية في الخليج ردًا على الموجة الثانية من الضربات الأمريكية.
أخبار الكريبتو اليوم: بيتكوين، إيثيريوم، والريبل XRP ينتعشون ويتسع الانتعاش رغم استمرار الضربات الأمريكية الإيرانية
يثبت البيتكوين استقراره في الارتداد يوم الخميس، مرتفعًا نحو منطقة 63000 دولار على الرغم من التدفقات الرأسمالية الخارجة المستمرة. وفي الوقت نفسه، تظهر العملات البديلة، بما في ذلك الإيثيريوم والريبل، علامات انتعاش طفيفة، متداولة فوق 1650 دولارًا و1.12 دولارًا على التوالي.
الفوركس اليوم: المستثمرون يتجاهلون التوترات في الشرق الأوسط، وتحول التركيز نحو قرار معدلات الفائدة من البنك المركزي الأوروبي ECB
تصمد أزواج العملات الرئيسية بشكل مستقر خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس بعد حركة متقلبة يوم الأربعاء. في النصف الثاني من اليوم، سوف يتم مراقبة قرارات السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات تضخم المنتجين من الولايات المتحدة بشكل وثيق من جانب المشاركين في السوق.