توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يسجل قمة قياسية ويختبر عقبة القناة السعرية وسط تدفقات الملاذ الآمن

• افتتح الذهب الأسبوع الجديد بشكل قوي مع تعزيز الطلب على أصول الملاذ الآمن بسبب تهديدات ترامب بالتعريفات الجمركية.
• تساعد المخاطر الجيوسياسية المتصاعدة وظهور عمليات بيع جديد على الدولار الأمريكي في تعزيز زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• تقلص الرهانات على خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مرتين إضافيتين خلال عام 2026 يحد من خسائر الدولار الأمريكي ويحافظ على الحد من ارتفاع السلعة.

يفتتح الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بفجوة صعودية ويسجل قمة قياسية جديدة في بداية الأسبوع الجديد وسط توجه عالمي نحو أصول الملاذ الآمن، حيث ينتظر المتداولون الآن حركة فوق حاجز منطقة 4700 دولار قبل وضع رهانات على تسجيل مزيد من المكاسب. تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بالتعريفات الجمركية، إلى جانب التوترات الجيوسياسية المتصاعدة، تخفف من شهية المستثمرين تجاه الأصول الأكثر خطورة وتعزز الطلب على المعدن النفيس كملاذ آمن تقليدي. بالإضافة إلى ذلك، فإن ظهور بعض عمليات البيع على الدولار الأمريكي USD يعتبر عاملًا آخر يقدم دعمًا إضافيًا للسلعة.

تعهد ترامب يوم السبت بفرض تعريفات جمركية إضافية بنسبة 10% على السلع من ثماني دول أوروبية اعتبارًا من 1 فبراير/شباط، وذلك حتى يتم السماح للولايات المتحدة بشراء جرينلاند. تشمل الدول المستهدفة الدنمارك، فرنسا، ألمانيا، هولندا، السويد وفنلندا، بالإضافة إلى بريطانيا والنرويج. أضاف ترامب أن نسبة التعريفات الجمركية سوف تزيد إلى 25% في يونيو/حزيران إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق. أدانت الدول الكبرى في الاتحاد الأوروبي التهديدات بالتعريفات الجمركية بشأن جرينلاند باعتبارها ابتزازًا، وتستعد لإجراء مجموعة من التدابير الاقتصادية المضادة غير المختبرة مسبقًا إذا تم تنفيذ الرسوم.

على الصعيد الجيوسياسي، قال وزير الخارجية الأوكراني أندريه سيبيها إن هناك أدلة على أن روسيا تدرس شن هجمات على مواقع رئيسية مرتبطة بمحطات الطاقة النووية. أضاف الرئيس فولوديمير زيلينسكي أن الضربات الروسية أظهرت أنهم غير مهتمين بالدبلوماسية أو إنهاء الحرب. في الوقت نفسه، أصدرت إيران تحذيرًا جديدًا وسط تصاعد التوترات مع الولايات المتحدة بأن أي هجوم على المرشد الأعلى آية الله علي خامنئي قد يشعل حربًا شاملة. يؤدي ذلك إلى موجة جديدة من تداولات النفور من المخاطرة العالمية ويجبر المستثمرين على اللجوء إلى أصول الملاذ الآمن التقليدية.

في الوقت نفسه، يبتعد الدولار الأمريكي عن أعلى مستوياته منذ 9 ديسمبر/كانون الأول، المسجلة خلال الأسبوع الماضي، حيث تؤدي تهديدات ترامب بالتعريفات الجمركية إلى تحفيز أزمة ثقة في الأصول الأمريكية. ومع ذلك، يساعد تقلص الرهانات على إجراء مزيد من التيسير في السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في الحد من خسائر الدولار الأمريكي الأعمق وتحافظ على الحد من ارتفاع أسعار الذهب. يقوم المتداولون بتقليص رهاناتهم على خفض معدلات الفائدة مرتين إضافيتين خلال عام 2026 بعد أن قال ترامب إنه يفضل الاحتفاظ بمدير المجلس الاقتصادي الوطني كيفن هاسيت في منصبه الحالي. هذا بدوره يشير إلى أن هناك شخص آخر سوف يتم اختياره ليحل محل رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المنتهية ولايته جيروم باول.

قد يمتنع المتداولون أيضًا عن وضع رهانات هبوطية قوية على الدولار الأمريكي ويفضلون الانتظار من أجل الحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. وبالتالي، سوف يظل التركيز منصباً على إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي يوم الخميس. سوف يكون ذلك مصحوبًا بتقرير نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي للربع الثالث، والذي سوف يلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات أسعار الدولار على المدى القريب وتوفير بعض الزخم الملموس لأسعار الذهب. ومع ذلك، فإن خلفية الأساسيات الاقتصادية المذكورة أعلاه في صالح ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD وتدعم حجة تسجيل مزيد من الارتفاع.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

التحليل الفني:

القناة السعرية الصاعدة من منطقة 3855.94 دولار تدعم الاتجاه الصاعد، مع ظهور مقاومة بالقرب من منطقة 4697.17 دولار. يقع خط تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (الماكد MACD )فوق خط الإشارة، يتسع مؤشر المدرج التكراري ضمن مناطق إيجابية، ويصمد المؤشر فوق حاجز خط الصفر، مما يشير إلى تعزيز الزخم الصعودي. مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 70.35 ضمن منطاق تشبع شرائي، مما قد يحد من المكاسب مع اختبار أسعار الذهب لمقاومة القناة السعرية.

إذا توقفت الارتفاعات بالقرب من الحد العلوي، فإن التراجعات سوف تجد دعمًا عند منطقة 4407.91 دولار على طول خط القناة السعرية السفلي، مما يحافظ على التحيز الأوسع نطاقاً قائماً. قد يشير انكماش المدرج التكراري الإيجابي لمؤشر الماكد MACD وعودة تراجع مؤشر القوة النسبية RSI نحو منطقة 50 إلى مرحلة تماسك، بينما سوف يؤدي الإغلاق فوق منطقة المقاومة إلى تمديد الاتجاه نحو قمم جديدة.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)