توقعات سعر الذهب: هل من المرجح حدوث تصحيح أعمق أم شراء للانخفاضات في زوج الذهب/الدولار XAU/USD؟

• تلعق أسعار الذهب جراحها في وقت مبكر من يوم الخميس، بعد تصحيح بنحو 1٪ يوم الأربعاء.
• يحافظ الدولار الأمريكي على زخم الارتداد وسط مشكلات جيوسياسية وبيانات أمريكية متباينة.
• من الناحية الفنية، لا يزال الذهب يتبع نهج "شراء الانخفاضات" بينما يظل مؤشر القوة النسبية RSI اليومي صعوديًا ويصمد المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا.

يتماسك الذهب على خسائر بالقرب من منطقة 4450 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الخميس، بعد التعرض لتصحيح بنحو 1% من أعلى المستويات الأسبوعية عند منطقة 4500 دولار يوم الأربعاء. تظل الأنظار متجهة نحو التطورات الجيوسياسية وبيانات مطالبات البطالة الأمريكية القادمة من أجل الحصول على توجهات جديدة على التداول.

الذهب: تحول الانتباه نحو بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية

يتم تداول الذهب في وضع دفاعي في وقت مبكر من يوم الخميس، حيث تقوم الأسواق بتقييم البيانات الاقتصادية الأمريكية المتباينة التي تم نشرها يوم الأربعاء، بينما يتمسك الدولار الأمريكي بمكاسب الارتداد، مما يمارس ضغوطًا هبوطية على المعدن اللامع.

أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل BLS يوم الأربعاء، أن عدد الوظائف الشاغرة، وهو مقياس للطلب على العمالة، انخفض بمقدار 303 ألف إلى 7.146 مليون بحلول آخر يوم من شهر نوفمبر/تشرين الثاني، في مقابل التوقعات البالغة 7.6 مليون.

أظهر تقرير معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP أن التوظيف في القطاع الخاص في الولايات المتحدة ارتفع بمقدار 41 ألف وظيفة في الشهر الماضي بعد انخفاض معدل بمقدار 29 ألف في نوفمبر/تشرين الثاني. كانت توقعات السوق تشير إلى نمو قدره 47 ألف.

في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الخدمات من معهد إدارة الإمدادات ISM بمقدار 1.8 نقطة إلى 54.4، وهي أعلى المستويات منذ أكتوبر/تشرين الأول 2024، كما ذكرت المجموعة يوم الأربعاء.

ومع ذلك، يظل الانخفاض في الذهب محدوداً، حيث تبدو الرهانات على خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي مرتين قائمة بعد صدور البيانات الأخيرة.

تستمر الأسواق في توقع 61 نقطة أساس من التخفيضات في معدلات الفائدة خلال هذا العام، وفقًا للبيانات التي جمعتها مؤسسة LSEG.

بالإضافة إلى ذلك، واصل البنك المركزي الصيني سلسلة عمليات شراء الذهب للشهر الرابع عشر على التوالي في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا للبيانات الرسمية، مما يوفر بعض الراحة لمشتري الذهب.

العامل الرئيسي الذي قد يحافظ على نهج تداول "شراء الانخفاضات" في للذهب هو التوترات الجيوسياسة. ينصب التركيز مرة أخرى على قضية جرينلاند، حيث أكد البيت الأبيض بشكل منفصل المناقشات بشأن الاستحواذ على جرينلاند، بما في ذلك احتمالية التدخل العسكري.

يأتي ذلك بعد اعتقال الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو خلال عطلة نهاية الأسبوع على يد القوات الأمريكية.

بالإضافة إلى ذلك، تجذب التوترات الجيوسياسية بين الصين واليابان الانتباه أيضًا بعد أن حظرت الأولى يوم الاثنين الصادرات إلى اليابان من العناصر ذات الاستخدام المزدوج التي قد تستخدم لأغراض عسكرية، مشيرة إلى مخاوف تتعلق بالأمن القومي.

ردًا على ذلك، قالت اليابان إن الحظر الذي فرضته الصين كان "غير مقبول تمامًا ومؤسفًا للغاية".

مع قول ذلك، فإن الحركة الاتجاهية الواضحة التالية في الذهب تعتمد على تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية الهام للغاية يوم الجمعة. يمكن أن تقدم بيانات سوق العمل الأمريكي رؤى جديدة بشأن مسار التيسير النقدي من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed للعام المقبل، مما يؤثر بشكل كبير على الدولار الأمريكي والذهب الذي لا يقدم عوائد.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يرتفع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 50 و100 و200 يوم، حيث تميل جميعها نحو الارتفاع بينما تصمد الأسعار فوقها. هذا التوافق الصعودي يعزز سيطرة المشترين. يسجل مؤشر القوة النسبية RSI قراءة عند 59.87، فوق خط المنتصف 50، مما يشير إلى زخم قوي دون الدخول ضمن مناطق تشبع شرائي. يقدم المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4373.77 دولار دعمًا ديناميكيًا أوليًا.

الصمود فوق المتوسطات المتحركة متوسطة وطويلة الأجل يُبقي تحيز الاتجاه إيجابيًا. يمكن أن يجد الانخفاض دعمًا عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4221.80 دولار، بينما يدعم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4008.18 دولار الاتجاه الأوسع نطاقاً. يظل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 3659.96 دولار بمثابة دعم بعيد. الإغلاق فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا سوف يحول النغمة نحو التماسك، بينما سوف يترك التداول المستدام فوق هذه المتوسطات المتحركة الصاعدة الطريق مفتوحًا أمام تسجيل مزيد من التمديد.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)