- واصل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD تراجعه يوم الجمعة وتحدى منطقة 0.6500.
- استعاد الدولار الأمريكي زخمه قبل بيانات التضخم الأمريكية والموعد النهائي للتجارة.
- يتوقع الإجماع في السوق أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس يوم الثلاثاء.
بدأ الدولار الأسترالي (AUD) الأسبوع في وضع غير مريح مقابل الدولار الأمريكي (USD)، مما دفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD للتراجع إلى أدنى مستوياته خلال يومين ووضع منطقة 0.6500 موضع اختبار مرة أخرى.
البيانات المحلية: مزيج مختلط
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام في أستراليا بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي (2.1% على أساس سنوي)، بينما سجل مؤشر أسعار المستهلكين الشهري لشهر يونيو/حزيران 1.9%، مما يشير إلى أن ضغوط الأسعار تتراجع - ولكن بشكل متردد فقط.
من الجانب الإيجابي، كانت بيانات النشاط مثيرة للإعجاب: ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 51.6، ومؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 53.8، وقفزت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو. ومع ذلك، أظهر سوق العمل علامات على التعب، حيث تمت إضافة ألفيّ وظيفة فقط الشهر الماضي، مما دفع معدل البطالة إلى 4.3% مع ارتفاع معدل المشاركة إلى 67.1%.
قدمت بيانات التجارة نقطة مضيئة نادرة حيث اتسع الفائض التجاري بشكل حاد إلى 5.365 مليار دولار أسترالي في يونيو (من 1.604 مليار دولار أسترالي).
بنك الاحتياطي الأسترالي: محاصر؟
في اجتماعه في أوائل أغسطس/آب، أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على سعر الفائدة ثابتًا عند 3.85%. وصفت المحافظة ميشيل بولوك الخيار بأنه "مسألة توقيت بدلاً من اتجاه"، مشيرة إلى أن التخفيضات لا تزال خيارًا إذا استمر التضخم في التراجع. دعم نائب الحاكم أندرو هاوزر هذا الموقف الحذر، مؤكدًا أن أي تيسير نقدي سيكون تدريجيًا.
في ظل سيناريو تضخم أكثر اعتدالًا، يتوقع المشاركون في السوق على نطاق واسع أن يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي بخفض سعر الفائدة الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في 12 أغسطس/آب.
الصين: تقدم متقطع
ترسل أكبر سوق تصدير لأستراليا إشارات متضاربة. نما الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي وارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 7%، لكن مبيعات التجزئة لم تصل إلى علامة 5%. تركت بكين سعر الفائدة الأساسي للقروض لمدة عام ولمدة خمس سنوات دون تغيير عند 3.00% و3.50% على التوالي، بينما تراجعت مؤشرات مديري المشتريات الرسمية لشهر يوليو/تموز - التصنيعي إلى 49.3 وغير التصنيعي إلى 50.1. عكست قراءات كايسين النغمة غير المتكافئة، مما يبرز مدى هشاشة الانتعاش.
في الأسبوع الماضي، انخفض الفائض التجاري للصين إلى 98.24 مليار دولار في يوليو، مع ارتفاع الصادرات بنسبة 7.2% والواردات بنسبة 4.1% على أساس سنوي. خلال عطلة نهاية الأسبوع، أظهرت بيانات التضخم بعض العلامات الخجولة من الحياة بعد أن ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 0.4% على أساس شهري في يوليو، بينما ظل ثابتًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية.
التوجهات: هيمنة المعنويات الهبوطية
وفقًا لبيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) حتى 5 أغسطس/آب، أضاف المضاربون إلى حيازاتهم القصيرة من الدولار الأسترالي، مما رفعها إلى مستويات لم تُرَ منذ أبريل/نيسان 2024 بالقرب من 83.6 ألف عقد. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت الفائدة المفتوحة إلى أعلى مستوياتها في ثمانية أسابيع بالقرب من 164 ألف عقد.
مراقبة الرسم البياني: مستويات يجب ملاحظتها
تعتبر القمة منذ بداية العام عند 0.6625 (24 يوليو/تموز) هي المقاومة التالية، تليها أعلى مستوى في نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر) والحاجز النفسي عند 0.7000.
تبدأ مستويات الدعم عند قاعدة أغسطس/آب 0.6418 (1 أغسطس)، يليها المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6388 وقاعدة يونيو/حزيران 0.6372 (23 يونيو).
تظل إشارات الزخم مختلطة: حيث انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما يقرب من 49، مما يشير إلى ضغط هبوطي طفيف، بينما يشير مؤشر المتوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 16 إلى اتجاه ضعيف بشكل عام.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD
التوقعات: عالق في المنتصف
بدون انتعاش في البيانات الصينية، أو صدمة سياسية من الاحتياطي الفيدرالي، أو خطوة مفاجئة من بنك الاحتياطي الأسترالي، يبدو أن الدولار الأسترالي سيستمر في التذبذب بين 0.6400 و0.6600 - مما يحدد الوقت حتى المحفز الكبير التالي.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: ارتداد الدولار الأمريكي، وتحول التركيز نحو بيانات التضخم في المملكة المتحدة
تُعيد الأسواق تقييم توقعات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد صدور بيانات التوظيف. خلال الجلسة الأوروبية المبكرة، سوف يتم مراقبة بيانات التضخم لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من المملكة المتحدة بشكل وثيق من جانب المشاركين في السوق قبل إعلان السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE يوم الخميس.
توقعات البيتكوين: تواجه خطر تصحيح أعمق مع تزايد التدفقات الخارجية من الصناديق المتداولة، ومتداولو المشتقات خارج السوق
يقترب سعر البيتكوين من مستوى دعم رئيسي عند 85569 دولار، والإغلاق اليومي القوي أدناه سيشير إلى تصحيح أعمق. شهدت صناديق البيتكوين المتداولة اليوم الثاني على التوالي من التدفقات الخارجية، بينما تنقل محفظتان مرتبطتان بمنصة ماتريكس بورت (Matrixport) 4000 بيتكوين إلى البورصات.
توقعات الذهب: الثيران تنتظر اختراق النطاق السعري القديم الذي استمر لعدة أيام وسط رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يحافظ الذهب على زخم إيجابي يوم الأربعاء وسط مجموعة من العوامل الداعمة. توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ونبرة المخاطر الأضعف تعمل بمثابة عوامل داعمة للمعدن النفيس. قد يحد انتعاش الدولار الأمريكي الطفيف من المكاسب الإضافية قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الخميس.
البيتكوين يواجه خطر تصحيح أعمق مع تزايد تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ETF، والمتداولون في المشتقات يبقون على الهامش
تظل البيتكوين (BTC) تحت الضغط، حيث يتم تداولها دون 87000 دولار يوم الأربعاء، بالقرب من مستوى دعم رئيسي. قد يفتح الإغلاق اليومي الحاسم دون هذه المنطقة الباب أمام تصحيح أعمق.
الفوركس اليوم: ارتداد الدولار الأمريكي، وتحول التركيز نحو بيانات التضخم في المملكة المتحدة
تُعيد الأسواق تقييم توقعات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد صدور بيانات التوظيف. خلال الجلسة الأوروبية المبكرة، سوف يتم مراقبة بيانات التضخم لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من المملكة المتحدة بشكل وثيق من جانب المشاركين في السوق قبل إعلان السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE يوم الخميس.