توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحافظ على التحيز الصعودي قائماً قبل مواجهة تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي

• ترتد أسعار الذهب ولكنها تظل ضمن نطاق سعري مألوف على خلفية صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP يوم الجمعة.
• يجد الدولار الأمريكي طلبًا وسط التفاؤل الأمريكي-الصيني وصراع ترامب-ماسك.    
• تحتاج أسعار الذهب إلى تجاوز منطقة المقاومة اليومية الرئيسية 3377 دولار من أجل استئناف الاتجاه الصاعد.  
• تقرير وظائف أمريكية ضعيف في مايو/أيار قد يحيي ارتفاع أسعار الذهب القياسي.

تعكس أسعار الذهب جزء من عمليات البيع السابقة وتدافع عن منطقة 3350 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، حيث يُعيد المتداولون ترتيب مراكزهم قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية الهامة للغاية.  

أسعار الذهب تحت رحمة بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية وأخبار التجارة

على الرغم من تسجيل ارتداد طفيف، إلا أن أسعار الذهب لا تزال تتداول ضمن نطاق سعري مألوف خلال هذا الأسبوع حتى الآن، حيث تظل الأنظار متجهة نحو تقرير سوق العمل الأمريكي الحاسم يوم الجمعة من أجل الحصول على زخم اتجاهي جديد.

يستمر التفاؤل بشأن التجارة في إبقاء الدولار الأمريكي USD صامداً حتى مع مجموعة البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة المخيبة للآمال، والتي أعادت إحياء توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. هذه العودة في الطلب على الدولار الأمريكي تحد من أي محاولات صعودية في أسعار الذهب.  

تجددت الآمال في التوصل إلى اتفاق تجاري مستدام بين الولايات المتحدة والصين بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على منصة Truth Social يوم الخميس إنه أجرى "محادثة هاتفية جيدة جدًا" مع الرئيس الصيني شي جين بينج، حيث ناقشا تفاصيل الاتفاق التجاري.

بالإضافة إلى ذلك، أخذت المشادة المستمرة حول مشروع قانون الإنفاق بين ترامب ومؤسس منصة X إيلون ماسك منعطفًا قبيحًا يوم الخميس، مما أدى إلى عمليات بيع كبيرة في أسهم شركة تسلا.

قال ماسك إن ترامب كان في ملفات إبستين ويجب عزله. رد ترامب بقوله إنه سوف يسحب إعانات إيلون، مما أدى إلى انخفاض أسهم شركة تسلا بنحو 15٪ في ذلك اليوم.

أثر ذلك سلبًا على معنويات المخاطرة وأعاد إحياء جاذبية الدولار كعملة ملاذ آمن.

في الوقت الحالي، يتلقى الدولار الأمريكي دعماً من عمليات جني الأرباح، حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح من مراكز بيع الدولار الأمريكي المكشوفة قبل مواجهة بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية.

يتماسك الدولار الأمريكي على الارتداد بعد تسجيل انخفاض حاد، مدفوعاً من الإشارة نحو التشديد في السياسة النقدية من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB.، والتي دفعت زوج يورو/دولار EUR/USD إلى تسجيل ارتفاع حاد، مما أدى إلى تراجع الدولار الأمريكي أيضًا.

هل سوف يعزز تقرير وظائف غير زراعية NFP ضعيف أسعار الذهب؟

من المتوقع أن تُظهر بيانات الوظائف غير الزراعية NFP أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 130 ألف وظيفة في مايو/أيار. بيانات الوظائف غير الزراعية NFP لشهر أبريل/نيسان تجاوزت التقديرات مع إضافة 177 ألف وظيفة. 

قراءة أقل من 100 ألف قد تثير الشكوك حول صحة سوق العمل الأمريكي، مما سوف يؤدي على الأرجح إلى تعزيز الرهانات على خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يوليو/تموز، مما سوف يعزز أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد على حساب الدولار الأمريكي.

إذا جاءت البيانات مفاجئة بتسجيل قراءة أعلى من 200 ألف، فقد تتعرض أسعار الذهب لضغوط هبوطية قوية. سوف تبرر بيانات توظيف أمريكية قوية حذر البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن معدلات الفائدة، مما سوف يدعم الدولار الأمريكي.

في الوقت الحالي، تُظهر أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالية بنسبة 54% بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

من الناحية الفنية، لا يوجد تغيير بالنسبة لأسعار الذهب، حيث لا تزال التوقعات الصعودية قائمة.

يستمر المشترون في الصمود فوق منطقة التقاء المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا ومستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2% من ارتفاع أبريل/نيسان القياسي عند منطقة 3297 دولار.

في الوقت نفسه، يصمد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا بشكل جيد فوق خط المنتصف، مما يضيف مصداقية للاحتمالية الصعودية.

يجب على مشتري الذهب تسجيل إغلاق يومي/أسبوعي فوق مقاومة مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند منطقة 3377 دولار من أجل استئناف الاتجاه الصاعد الأخير نحو أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 3500 دولار.

قبل ذلك، يجب تجاوز أعلى مستويات مايو/أيار عند منطقة 3439 دولار.

بدلاً من ذلك، قد يحاول البائعون السيطرة في حالة كسر مقاومة خط الاتجاه الهابط التي تحولت إلى دعم، والذي يقع الآن عند منطقة 3318 دولار.

يظهر الدعم القوي التالي عند منطقة الالتقاء المذكورة أعلاه عند منطقة 3297 دولار.

سوف تتحدى الانخفاضات الإضافية المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 3262 دولار، والتي فيما دونها سوف يظهر خط الدفاع الأخير للمشترين عند منطقة 3232 دولار، التي تتزامن مع مستويات تصحيح فيبوناتشي 50% من نفس الارتفاع.

 

المؤشر الاقتصادي

 

الوظائف غير الزراعية NFP

 

يعرض إصدار الوظائف غير الزراعية عدد الوظائف الجديدة التي تم خلقها في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق في جميع الشركات غير الزراعية. يتم إصداره من قبل مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل BLS. يمكن أن تكون التغيرات الشهرية في الوظائف متقلبة للغاية. تخضع القراءة أيضًا لمراجعات قوية، مما يمكن أن يحفز أيضًا تقلبات في أسواق الفوركس. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة هبوطية، وعلى الرغم من ذلك فإن مراجعات الأشهر السابقة ومعدل البطالة لا تقل أهمية عن القراءة الرئيسية. وبالتالي، يعتمد رد فعل السوق على كيفية تقييم السوق لجميع البيانات الواردة في تقرير مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل BLS بوجه عام.

قراءة المزيد.

 

الإصدار الأخير: الجمعة 6 يونيو/حزيران 2025 الساعة 12:30

التكرار: شهري

الإجماع: 130 ألف

السابق: 177 ألف

المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل

 

لماذا يهم المتداولون؟

 

يُعتبر تقرير الوظائف الشهري في أمريكا هو المؤشر الاقتصادي الأكثر أهمية لمتداولي الفوركس. التغير في عدد الوظائف، الذي يصدر في أول جمعة بعد الشهر المذكور، يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالأداء العام للاقتصاد ويتم مراقبته من قبل صناع السياسات. التوظيف الكامل هو أحد تفويضات الاحتياطي الفيدرالي ويأخذ في الاعتبار التطورات في سوق العمل عند وضع سياساته، وبالتالي يؤثر على العملات. على الرغم من وجود عديد من المؤشرات الرائدة التي تشكل التقديرات، فإن بيانات الوظائف غير الزراعية تميل إلى مفاجأة الأسواق وتحفيز تقلبات كبيرة. الأرقام الفعلية التي تتفوق على الإجماع تميل إلى أن تكون صعودية للدولار الأمريكي.