توقعات أسعار زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: المستوى التالي في الاتجاه الصعودي هو 0.6400

• ارتد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD عن أدنى مستوياته خلال عدة أسابيع ويتطلع إلى المستوى 0.6300.
• تداولات مترددة للدولار الأمريكي وسط انخفاض العوائد.
• ترك بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة دون تغيير وأصدر رسالة متشددة.

تمكن الدولار الأسترالي (AUD) من استعادة بعض التوازن، متجاوزًا تراجعين يوميين متتاليين مقابل الدولار الأمريكي (USD)، بما في ذلك بداية متشائمة للأسبوع.

ومع ذلك، أرسل الهدوء في الأسواق يوم الثلاثاء زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى نطاق 0.6280-0.6285، وهي منطقة تتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا، على الرغم من المخاوف الشديدة المحيطة بالسياسة التجارية الأمريكية، خاصةً قبل ما يسمى بـ"يوم التحرير" في 2 أبريل/نيسان.

التوترات الجمركية تلقي بظلالها على التوقعات

رغم ومضات التفاؤل الدورية، لا يزال شبح فرض إجراءات تجارية أمريكية إضافية يُلقي بظلاله على توقعات السوق، حيث من المتوقع أن يُعلن البيت الأبيض عن رسوم جمركية متبادلة في الثاني من أبريل. وفي المقابل، تُهدد الرسوم الجمركية الجديدة بإثارة تحركات انتقامية من قِبَل شركاء تجاريين رئيسيين للولايات المتحدة، مما يُفاقم تدهور معنويات المستثمرين ويُثقل كاهل الأصول الخطرة.

الدولار الأسترالي، المرتبط ارتباطًا وثيقًا بالشهية العالمية للمخاطرة والطلب الصيني على السلع، معرضٌ للخطر بشكل خاص. فأي إشارة إلى تباطؤ النمو في الصين قد تؤثر على الاقتصاد الأسترالي، مما قد يؤدي إلى انخفاض الناتج المحلي الإجمالي والضغط على العملة.

وفي الصين أيضًا، فإن التحسن غير المتوقع في مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن Caixin في مارس/آذار (51.2) قد منح بعض القوة للدولار الأسترالي، مما عزز الارتفاع في السعر الفوري.

جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي في تحقيق التوازن وسط حالة عدم اليقين التجاري

يواجه الاحتياطي الفيدرالي (Fed) تحديًا في تحقيق توازن دقيق. من ناحية، قد تؤدي التوترات التجارية المستمرة إلى زيادة التضخم، مما قد يبرر استمرار معدلات الفائدة المرتفعة. من ناحية أخرى، تشير المؤشرات المبكرة على تباطؤ الاقتصاد الأمريكي إلى ضرورة الحذر - على الرغم من سوق العمل القوي.

في 19 مارس، ترك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المرجعي ثابتًا عند 4.25–4.50% وأكد على نهج "الانتظار والترقب". شدد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على الحاجة إلى الصبر، على الرغم من أن توقعات البنك المركزي تشير إلى تباطؤ النمو وزيادة طفيفة في التضخم في المستقبل - بعض منها قد ينجم عن ضغوط التعريفات الجمركية.

موقف بنك الاحتياطي الأسترالي الحذر بشأن تحركات معدلات الفائدة

في هذه الأثناء، ترك بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة الرسمي (OCR) عند 4.10%، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.

ومع ذلك، أوضح البنك المركزي أنه ليس في عجلة من أمره لاستئناف التيسير. في تحول ملحوظ عن موقفه في فبراير/شباط، أزال البنك المركزي الجملة التي تنص على أن "المجلس لا يزال حذرًا بشأن آفاق المزيد من تيسير السياسة". وبدلاً من ذلك، أكد المسؤولون أنه على الرغم من أن الانخفاض المستمر في التضخم الأساسي مشجع، فإن المخاطر المستمرة من الجانبين تعني أن الآفاق لا تزال غير مؤكدة.

في المؤتمر الصحفي، اعترفت محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك بأن المجلس ليس لديه "ثقة بنسبة 100%" بأن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو النطاق المستهدف البالغ 2–3%. أكدت بولوك أن القرار للحفاظ على معدلات الفائدة تم التوصل إليه بالإجماع، دون مناقشة صريحة حول خفض معدلات الفائدة.

بعد اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي، انخفضت احتمالات خفض الفائدة بواقع 25 نقطة أساس في اجتماع 20 مايو/أيار إلى 70% من 80% قبل الإعلان.

تزايد الرهانات الهبوطية على الدولار الأسترالي

تتزايد التوقعات السلبية بشأن الدولار الأسترالي. يُظهر أحدث تقرير لهيئة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) أن صافي مراكز البيع على المكشوف بلغ نحو 80 ألف عقد (حتى 25 مارس/آذار)، وهو أعلى مستوى له في عدة أسابيع، ويتزايد منذ منتصف ديسمبر/كانون الأول، مدفوعًا بتصاعد المخاوف بشأن الرسوم الجمركية.

المستويات الرئيسية والزخم لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

يمكن أن يفتح الاختراق النظيف فوق أعلى مستوى في 2025 عند 0.6408 (21 فبراير/شباط) الباب لاختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6505. بعد ذلك، توجد قمة نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 كمقاومة رئيسية التالية.

من ناحية أخرى، إذا استعاد البائعون السيطرة، فإن أدنى مستوى في مارس/آذار عند 0.6186 (4 مارس) يعمل كأول دعم. من شأن التحرك الحاسم دون هذا المستوى أن يمهد الطريق لإعادة اختبار محتمل لأدنى مستوى في 2025 عند 0.6087، مع المستوى النفسي المهم 0.6000 في الأفق.

استعاد مؤشر القوة النسبية بعض الزخم ويختبر بمستوى 47، مما يشير إلى أن بعض الزخم الصعودي يبدو أنه يتشكل. ومع ذلك، فإن قراءة مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) الهادئة بالقرب من 11 تشير إلى أن الاتجاه العام لا يزال ضعيفًا بعض الشيء من حيث الاقتناع.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD