توقعات أسعار زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: توقعات بمزيد من التداول المحدود بنطاق

• تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD لليوم الثالث على التوالي، ويواجه مستوى الدعم 0.6400.
• واصل الدولار الأمريكي انتعاشه الأسبوعي على خلفية التفاؤل التجاري.
• جاء مؤشر أسعار المستهلكين الشهري من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) عند 2.4% في أبريل، متماشيًا مع التوقعات.

شهد الدولار الأسترالي (AUD) مزيدًا من الضعف، مما أضاف إلى تصحيحه الأسبوعي، مما دفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD لتحقيق تراجعه اليومي الثالث على التوالي، هذه المرة قادمًا على بعد نقاط قليلة من الدعم الرئيسي عند 0.6400.

ومع ذلك، فقد فقد الزوج حتى الآن أكثر من سنت منذ أعلى مستوياته السنوية يوم الاثنين في نطاق 0.6530-0.6540. علاوة على ذلك، امتد السعر الفوري أيضًا إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الحرج حول 0.6450، وهو تطور يعد بمثابة نذير لمزيد من التراجعات المحتملة في الأفق القصير.

حدث انخفاض الزوج ردًا على استمرار ارتفاع الدولار الأمريكي، حيث استمر المستثمرون في الاستجابة لقرار الرئيس ترامب بتأجيل فرض التعريفات على صادرات الاتحاد الأوروبي، بينما ساعد التفاؤل بشأن اتفاقيات تجارية محتملة مع دول أخرى أيضًا في تحسين المعنويات.

اختلاف السياسات النقدية يؤثر على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

في غضون ذلك، ظهر الاختلاف المتزايد بين الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) كعامل آخر يؤثر على حركة سعر الصرف.

حافظ رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على نبرة حذرة تعتمد على البيانات حتى بعد أن اختار الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في مايو/أيار. وقد دفعت إحصاءات التضخم الأضعف في أبريل/نيسان، جنبًا إلى جنب مع زيادة شهية المخاطرة، الأسواق إلى توقع خفض سعر الفائدة بحلول سبتمبر/أيلول.

في 20 مايو، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل إلى 3.85%. وتنبأت تقرير السياسة النقدية المصاحب بأن سعر الفائدة الرسمي سينخفض إلى 3.2% بحلول عام 2027، مما يعني أن المزيد من التيسير قادم.

على الرغم من الاعتراف بأن إعدادات السياسة أصبحت "أقل تقييدًا بعض الشيء"، أكد المسؤولون على عدم اليقين المتبقي بشأن الطلب المحلي وشبكات الإمداد العالمية.

مع توقع انخفاض التضخم بالقرب من 2.6%، قام بنك الاحتياطي الأسترالي بتقليص توقعاته للتضخم وتوقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2025 إلى 2.1%.

لا يزال مؤشر أسعار المستهلكين الشهري من بنك الاحتياطي الأسترالي ثابتًا عند 2.4% في أبريل/نيسان.

دعم الصين يتناقص بسبب التحديات الهيكلية

كانت الأرقام الأخيرة من الصين مختلطة بالنسبة للدولار الأسترالي. على الرغم من أن الإنتاج الصناعي تجاوز التوقعات، إلا أن انخفاض الاستثمار في الأصول الثابتة وتراجع مبيعات التجزئة يشير إلى تباطؤ في الربع من يناير/كانون الثاني إلى مارس/آذار. ومع ذلك، فإن مسار النمو الإجمالي يسير على المسار الصحيح لزيادة بنسبة 5% في الربع الثاني.

على الجانب السلبي، فإن سوق العقارات في الصين متقلب، وسياسة التجارة الأمريكية غير متوقعة ولها تأثير كبير على كل شيء. في 20 مايو، خفض بنك الشعب الصيني سعر الفائدة على القروض لمدة عام وخمس سنوات بمقدار 10 نقاط أساس إلى 3.00% و3.50%، مما يشير إلى موقف مائل نحو التيسير.

تحديد المراكز: ميل هبوطي مع مجال للشكوك

أظهرت أرقام لجنة تداول السلع الآجلة CFTC الصادرة في 20 مايو انتعاشًا في الرهانات الهبوطية ضد العملة الأسترالية. في الواقع، وصلت المراكز القصيرة الصافية إلى أكثر من 59 ألف عقد، وهو أعلى مستوى في الأسابيع الأربعة الماضية. على الرغم من أن انخفاض الفائدة المفتوحة قد يشير إلى نظرة أقل تشاؤمًا، إلا أن معنويات المضاربة لا تزال حذرة.

التحليل الفني

ستحدد دفعة نظيفة فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 0.6448 ما إذا كان بإمكان زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD الحفاظ على اختراقه الصعودي.

مستويات المقاومة الرئيسية التالية هي قمة 2025 عند 0.6537 (26 مايو/أيار)، تليها قمة نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر)، وقمة 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر/أيلول).

على الجانب الهبوطي، يأتي الدعم الأول عند أدنى مستوى في مايو عند 0.6356 (12 مايو)، مع مزيد من التحدي عند المتوسطات المتحركة البسيطة 55 يومًا و100 يوم عند 0.6348 و0.6314، على التوالي. قد يؤدي تصحيح أكثر اكتمالاً إلى دفع الزوج نحو أدنى مستوى في 2025 عند 0.5913 (9 أبريل/نيسان)، وربما إعادة زيارة أدنى مستوى خلال الجائحة عند 0.5506 (19 مارس/آذار 2020).

تشير مؤشرات الزخم إلى ميل طفيف نحو الهبوط: حيث انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما يقرب من 51، ويقع مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) فوق 22، مما يشير إلى قوة ثابتة ولكن غير حاسمة للاتجاه.