توقعات سعر الدولار الأسترالي: ماذا بعد الوصول إلى أعلى مستوى خلال سبعة أسابيع؟

• لم يتمكن زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD من الحفاظ على الحركة السابقة فوق حاجز 0.6600.
• استعاد الدولار الأمريكي جاذبيته استجابة لعودة مزاج النفور من المخاطرة.
• تراجعت ثقة المستهلك الأسترالي إلى 95.4 في سبتمبر/أيلول، وفقًا لتقرير ويستباك.

تراجع الدولار الأسترالي (AUD) قليلاً يوم الثلاثاء بعد ارتداده عن الحركة، منهيًا انتعاشه الذي استمر يومين. عاد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD تحت الضغط مرة أخرى بعد لمسه أعلى مستوياته في سبعة أسابيع فوق الحاجز 0.6600.

جاء التراجع مع استعادة الدولار الأمريكي (USD) لقوته مرة أخرى. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعد تراجعه السابق إلى أدنى مستوياته في عدة أسابيع في قيعان مناطق 97.00، بينما استوعب المتداولون مراجعة مكتب إحصاءات العمل (BLS) للوظائف غير الزراعية للعام حتى مارس/آذار وتطلعوا إلى بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

التضخم الثابت يستمر في الضغط على بنك الاحتياطي الأسترالي

تظل ضغوط الأسعار ثابتة في أستراليا. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهري (المتوسط المرجح) لشهر يوليو/تموز إلى 2.8% من 1.9% في يونيو/حزيران، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي وبنسبة 2.1% على أساس سنوي. يفسر هذا الاستمرار سبب تحرك بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بحذر بشأن السياسة النقدية.

الاقتصاد الأسترالي يظهر مرونة مفاجئة

استقر الاقتصاد الأوسع بشكل جيد. جاء مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النهائي لشهر أغسطس/آب عند 53.0، بينما جاء مؤشر الخدمات عند 55.8، وكلاهما في منطقة التوسع بأمان. ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو، وتوسع الفائض التجاري إلى 7.3 مليار دولار أسترالي في يوليو.

كما أن سوق العمل يثبت مرونته. انخفض معدل البطالة إلى 4.2% مع نمو الوظائف بمقدار 24.5 ألف. زادت النفقات الرأسمالية الخاصة بنسبة 0.2% في الفترة من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، بينما فاجأ الناتج المحلي الإجمالي بالارتفاع بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي و1.8% على أساس سنوي.

بنك الاحتياطي الأسترالي يتمسك بمسار مدفوع بالبيانات

في وقت سابق من هذا الشهر، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60% وخفض توقعاته للنمو لعام 2025. عارضت الحاكمة ميشيل بولوك الدعوات لتيسير نقدي حاد، مصممة على أن السياسة ستظل تعتمد على البيانات.

علاوة على ذلك، أظهر محضر الاجتماع الأخير أن التخفيضات الأسرع للفائدة قد تدخل حيز التنفيذ إذا ضعفت سوق العمل، لكن من المرجح أن يكون هناك وتيرة أبطأ إذا استمرت الظروف. في الوقت الحالي، ترى الأسواق أن سعر الفائدة الرسمي (OCR) سيبقى دون تغيير في 30 سبتمبر/أيلول، مع تسعير حوالي 30 نقطة أساس من التيسير النقدي بحلول نهاية العام.

تعافي الصين يبقى مفتاحًا للدولار الأسترالي

لا يزال توقع أستراليا مرتبطًا بشكل كبير بالصين. ارتفع الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي، مع زيادة الإنتاج الصناعي بنسبة 7%، على الرغم من أن مبيعات التجزئة كانت متأخرة. كانت مؤشرات مديري المشتريات لشهر أغسطس/آب متباينة: انخفض التصنيع إلى 49.4، بينما تحسن الخدمات إلى 50.3. توسع الفائض التجاري، لكن من المتوقع أن تظهر الضغوط الانكماشية في بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس هذا الأسبوع.

فيما يتعلق بالسياسة النقدية، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض دون تغيير في أغسطس: حيث بقيت لمدة عام عند 3.00% ولخمسة أعوام عند 3.50%، كما كان متوقعًا في الأسواق.

المتداولون يقلصون رهاناتهم الهبوطية على الدولار الأسترالي

تظهر بيانات الوضع أن المتداولين لا يزالون يميلون إلى المراكز القصيرة على الدولار الأسترالي، لكن بشكل أقل. كشفت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) أن صافي المراكز القصيرة المضاربية انخفض إلى أدنى مستوياته في خمسة أسابيع بالقرب من 82.7 ألف عقد في الأسبوع المنتهي في 2 سبتمبر،أيلول، بينما تراجعت الفائدة المفتوحة إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أسابيع فوق 185 ألف عقد.

زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD محاصر في نطاق 0.6400–0.6600

في الوقت الحالي، يقع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD في نطاق 0.6400–0.6600. تقع المقاومة الأولية عند أعلى مستوى في سبتمبر/أيلول البالغ 0.6620 (9 سبتمبر)، يليها السقف لعام 2025 عند 0.6625 (24 يوليو/تموز). إن كسر فوق الأخير سيعيد قمة نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر) إلى الرادار، قبل أن يعود الحاجز النفسي عند 0.7000 إلى الظهور.

من ناحية أخرى، تظهر أولى مستويات الدعم عند قاعدة أغسطس البالغة 0.6414 (21 أغسطس/آب)، قبل المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 0.6387 وأدنى مستوى في يونيو البالغ 0.6372 (23 يونيو/حزيران).

تشير إشارات الزخم إلى نتائج مختلطة: حيث ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما فوق 61، مما يشير إلى ضغط شراء أقوى، لكن مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) قرب 13 يشير إلى أن الاتجاه الأوسع لا يزال يفتقر إلى اللون.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

ما هو التالي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD؟

يبدو أن زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD سيبقى على الهامش في الأفق القصير على الأقل. سيكون هناك حاجة إلى سلسلة أقوى من البيانات الصينية، أو تحول في سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أو مفاجأة من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) لإخراجه من نطاقه الحالي.