توقعات سعر الدولار الأسترالي: الدببة يتطلعون لتحدي المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم

• استأنف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD تراجعه ويواجه منطقة الدعم 0.6500.
• استعاد الدولار الأمريكي مكاسبه المفقودة وسط انتعاش جيد عبر جميع القطاعات.
• سيصدر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) محضر اجتماعه الأخير يوم الثلاثاء.

يتداول الدولار الأسترالي (AUD) في وضع دفاعي في بداية سلبية للغاية للأسبوع التجاري الجديد، حيث تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى منطقة 0.6500 في سياق يهيمن عليه استئناف الاهتمام بالشراء قرب الدولار الأمريكي (USD).

في هذه الأثناء، تمكن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من مواصلة الارتفاع الطفيف يوم الجمعة ويختبر أعلى مستوياته في ثلاثة أيام في نطاق 99.50-99.60.

اقتصاد أستراليا: صامد حتى الآن

لا يمكن القول إن اقتصاد أستراليا يزدهر، لكنه يصمد بشكل أفضل مما كان متوقعًا. رسمت مؤشرات مديري المشتريات (PMIs) لشهر أكتوبر/تشرين الأول صورة مختلطة: تراجع التصنيع إلى ما دون مستوى 50 إلى 49.7 (من 51.4)، بينما ارتفعت الخدمات إلى 53.1 (من 52.4).

ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو/حزيران، وتوسع الفائض التجاري في سبتمبر/أيلول إلى 3.938 مليار دولار أسترالي. تحسن الاستثمار التجاري في الربع الثاني، مما ساعد الناتج المحلي الإجمالي على النمو بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي و1.1% على أساس سنوي، وهو ليس مثيرًا، لكنه ثابت بما فيه الكفاية.

أضاف سوق العمل إلى شعور المرونة: انخفض معدل البطالة في أكتوبر إلى 4.3% (من 4.5%)، وحدث تغيير في التوظيف مفاجئ عند +42.2 ألف. بعد فترة من التراجع، يشير هذا الانتعاش إلى أن الظروف قد تصبح أقوى مرة أخرى.

الصين: لا تزال القوة الثقيلة في توقعات أستراليا

ما يحدث في الصين لا يزال يلعب دورًا كبيرًا في تشكيل توقعات أستراليا. نما الناتج المحلي الإجمالي الصيني بنسبة 4.0% على أساس سنوي في الربع الثالث، وأظهرت بيانات أكتوبر ارتفاع مبيعات التجزئة بنسبة 2.9% على أساس سنوي. تراجع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي RatingDog إلى 50.6، وانخفضت الخدمات إلى 52.6، مما يشير إلى تعافي يتباطأ قليلاً. كما خيبت الإنتاج الصناعي الآمال، حيث ارتفع بنسبة 4.9% على أساس سنوي، وهو أقل من التوقعات.

أخبرت أرقام التجارة قصة مشابهة، حيث انخفض الفائض من 103.33 مليار دولار إلى 90.45 مليار دولار في سبتمبر. لكن التضخم قدم بعض الأخبار الجيدة: بفضل الإنفاق خلال العطلات، انتعش مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي إلى المنطقة الإيجابية عند 0.2% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات وعكس -0.3% في سبتمبر. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 1.2%، متطابقًا مع أعلى مستوى له في فبراير.

في هذه الأثناء، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض (LPR) دون تغيير في أكتوبر/تشرين الأول: 3.00% لمدة عام و3.50% لخمس سنوات، تمامًا كما كان متوقعًا. من المتوقع أن يشهد اجتماع 20 نوفمبر/تشرين الثاني المزيد من نفس الشيء.

بنك الاحتياطي الأسترالي: ينتظر لرؤية كيفية سير الأمور

أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أسعار الفائدة عند 3.60% للاجتماع الثاني على التوالي في أوائل نوفمبر؛ لا مفاجآت هنا. كانت النبرة هادئة ومقاسة: لا توجد حاجة ملحة لتحريك السياسة في أي اتجاه.

أشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أن التضخم لا يزال ثابتًا بعض الشيء وأن سوق العمل لا يزال قويًا إلى حد ما، حتى مع الزيادة الطفيفة في البطالة. وصفت المحافظة ميشيل بولوك السياسة بأنها "قريبة جدًا من الحياد"، مما يشير إلى عدم وجود رغبة في رفع أو خفض أسعار الفائدة في الوقت الحالي.

كما أبرزت أن الـ 75 نقطة أساس من التيسير النقدي التي تم تقديمها لم تتسرب بالكامل إلى الاقتصاد بعد. يريد صناع السياسة رؤية كيفية تطور الطلبات قبل اتخاذ قرارهم التالي.

لا يتوقع السوق حدوث الكثير في أي وقت قريب: تم تسعير أقل من نقطتي أساس من التخفيضات لاجتماع 9 ديسمبر/كانون الأول، وأقل بقليل من 5 نقاط أساس بحلول نهاية 2026.

سيراقب المستثمرون عن كثب محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء، والذي قد يقدم مزيدًا من التفاصيل حول تفكير البنك المركزي على المدى المتوسط.

الصورة الفنية

لا يزال زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD عالقًا في نطاقه الذي استمر لعدة أسابيع حتى الآن، مع عدم وجود قناعة في الارتفاعات والثبات فوق المتوسط المتحرك البسيط الحرج لمدة 200 يوم.

قد يؤدي استمرار الاتجاه الهابط إلى إعادة زيارة المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 0.6455 في وقت أقرب من لاحق. بمجرد تجاوز هذه المنطقة، قد يبدأ السعر في اختبار القاع في أكتوبر/تشرين الأول عند 0.6440 (14 أكتوبر)، قبل القاع في أغسطس/آب عند 0.6414 (21 أغسطس) وقاعدة يونيو/حزيران عند 0.6372 (23 يونيو).

من ناحية أخرى، هناك مستويات مقاومة طفيفة عند قمة نوفمبر/تشرين الثاني عند 0.6580 (13 نوفمبر) وأعلى مستوى في أكتوبر عند 0.6629 (1 أكتوبر). أعلى من ذلك، يوجد السقف لعام 2025 عند 0.6707 (17 سبتمبر/أيلول)، بينما قد يؤدي الاختراق فوق أعلى مستوى لعام 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر) إلى إعادة اختبار الحاجز 0.7000.

علاوة على ذلك، تستعيد مؤشرات الزخم بعض الجاذبية: يرتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 54، مما يشير إلى بعض النبرة الصعودية الناشئة، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) قرب 14 إلى اتجاه يفتقر إلى القوة في الوقت الحالي.

الخلاصة

لا يزال زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD محصورًا في نطاقه المعتاد بين 0.6400 و0.6700. من المحتمل أن يحتاج الاختراق إلى محفز مناسب: بيانات صينية أقوى، تحول متشدد/متساهل من الاحتياطي الفيدرالي، أو تغيير في نبرة بنك الاحتياطي الأسترالي، أو تهدئة أوسع في المعنويات بين الولايات المتحدة والصين.