توقعات سعر الدولار الأسترالي: هناك قمة صغيرة عند 0.6550

• عكس زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD تراجع يومين متتاليين، متقدماً مرة أخرى فوق 0.6500.
• واجه الدولار الأمريكي ضغوط بيع متجددة بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المختلطة في يوليو/تموز.
• خفض بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة المرجعي بواقع 25 نقطة أساس إلى 3.60%، كما كان متوقعًا على نطاق واسع.

أظهر الدولار الأسترالي (AUD) رد فعل إيجابي يوم الثلاثاء، مما دفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD لاستعادة حاجز 0.6500 وما فوقه على خلفية استئناف التحيز البيعي في الدولار الأمريكي (USD).

البيانات المحلية: صورة مختلطة

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) في أستراليا للربع الثاني بنسبة 0.7% مقارنة بالربع السابق و2.1% على أساس سنوي، بينما جاء مؤشر أسعار المستهلك الشهري لشهر يونيو/حزيران عند 1.9%، مما يشير إلى أنه على الرغم من تراجع ضغوط الأسعار، إلا أنها تفعل ذلك بشكل متردد.

أما جانب النشاط فقد أظهر قصة أكثر إشراقًا في يوليو/تموز. ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 51.6، وارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 53.8، وقفزت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو/حزيران. ومع ذلك، فقد فقد سوق العمل بعض الزخم، مع إضافة 2 ألف وظيفة فقط وارتفاع معدل البطالة إلى 4.3% مع تراجع المشاركة إلى 67.1%.

قدمت أرقام التجارة مفاجأة نادرة في الاتجاه الإيجابي: حيث اتسع الفائض بشكل حاد إلى 5.365 مليار دولار أسترالي في يونيو من 1.604 مليار دولار أسترالي في الشهر السابق.

بنك الاحتياطي الأسترالي: مرتاح وسط تراجع التضخم

خفض بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة النقدي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60% يوم الثلاثاء، وهو تحرك كان متوقعًا على نطاق واسع من قبل الأسواق. كما خفض صانعو السياسة توقعاتهم لسعر الفائدة في نهاية عام 2026 إلى 2.9% من 3.2% في مايو، مما يشير إلى تحول نحو موقف أكثر مرونة قليلاً مع الاستمرار في السعي للحفاظ على استقرار سوق العمل.

تم تقليص توقعات النمو، حيث يرى البنك المركزي الآن أن الاقتصاد سيتوسع بنسبة 1.7% في 2025، انخفاضًا من 2.1% سابقًا، مع تأثير الرياح المعاكسة العالمية. وتم الإبقاء على توقعات البطالة ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي في نهاية العام المقبل دون تغيير عند 4.3% و2.6%، على التوالي.

في مؤتمرها الصحفي، قالت المحافظة ميشيل بولوك إن خفضًا أكبر بمقدار نصف نقطة لم يكن مطروحًا على الطاولة وأكدت أن البنك سيظل "معتمدًا على البيانات، وليس على نقطة البيانات" في اتخاذ خطواته التالية. وأشارت إلى أن الحالة لمزيد من التيسير ستعتمد على إيجاد الاقتصاد توازنًا أفضل بين سوق العمل المتراجع وضغوط الأسعار المتراجعة.

الصين: إشارات مختلطة مستمرة

تستمر الصين - أكبر سوق تصدير لأستراليا - في إرسال إشارة اقتصادية متقطعة. نما الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي، وارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 7%، لكن مبيعات التجزئة لم تصل إلى علامة 5%.

ومع ذلك، ترك بنك الشعب الصيني (PboC) سعر الفائدة الرئيسي للقروض لمدة عام وخمس سنوات دون تغيير عند 3.00% و3.50%، على التوالي، بينما انخفضت مؤشرات مديري المشتريات الرسمية لشهر يوليو - التصنيعي إلى 49.3 وغير التصنيعي إلى 50.1. وأظهرت قراءات كايسين قصة مشابهة، مما يبرز هشاشة الانتعاش.

أظهرت أحدث بيانات التجارة أن الفائض انخفض إلى 98.24 مليار دولار في يوليو، مع زيادة الصادرات بنسبة 7.2% والواردات بنسبة 4.1% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. خلال عطلة نهاية الأسبوع، أظهرت التضخم علامات حذرة من الحياة حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 0.4% في يوليو، على الرغم من أنه كان ثابتًا على مدار العام.

التوجه: الدببة في السيطرة

أظهرت بيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) حتى 5 أغسطس/آب أن المضاربين أضافوا إلى مراكزهم القصيرة الصافية في الدولار الأسترالي، مما أخذها إلى حوالي 83.6 ألف عقد - وهي مستويات لم تُرَ منذ أبريل/نيسان 2024. كما ارتفع الفائدة المفتوحة إلى أعلى مستوى لها في ثمانية أسابيع بالقرب من 164 ألف عقد.

مراقبة الرسم البياني: مستويات رئيسية

تظهر المقاومة الأولية عند سقف 2025 عند 0.6625 (24 يوليو/تموز)، تليها قمة نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر). بمجرد تجاوز الأخيرة، قد يعيد السعر زيارة الحاجز النفسي عند 0.7000.

من ناحية أخرى، الدعم الفوري عند أدنى مستوى في أغسطس/آب عند 0.6418 (1 أغسطس)، قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 0.6388، وأرضية يونيو/حزيران عند 0.6372 (23 يونيو).

بالإضافة إلى ذلك، عاد مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما فوق 52، مما يعني أن هناك بعض الضغط الصعودي. ومؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) أقل من 16، مما يعني أن الاتجاه العام لا يزال ضعيفًا.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

التوقعات: في الوقت الحالي، عالق في نطاق.

يبدو أن الدولار الأسترالي محاصر في نطاق، ربما بين 0.6400 و0.6600، حتى تصدم البيانات الصينية في الاتجاه الإيجابي، أو يغير الاحتياطي الفيدرالي رأيه، أو يغير بنك الاحتياطي الأسترالي رأيه. إنه فقط في انتظار الشرارة التالية لكسر النطاق.