توقعات أسعار الدولار الأسترالي: هل يمكن لزوج AUD/USD الحفاظ على النطاق؟

• انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بعد خمسة أيام متتالية من المكاسب، ليعود تحت مستوى 0.6500.
• حقق الدولار الأمريكي زخمًا قويًا في الاتجاه الصاعد بعد بيع حاد في الين الياباني.
• تقلص عجز الحساب الجاري الأسترالي قليلاً إلى 13.7 مليار دولار أسترالي في الربع الثاني.

استعاد الدولار الأسترالي (AUD) بعض مكاسبه الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الثلاثاء، حيث انخفض زوج AUD/USD للعودة لاختبار منطقة 0.6480، وهو أدنى مستوى له منذ أيام، بينما يعتمد على متوسطه المتحرك البسيط لمدة 100 يوم.

جاء التراجع مع اكتساب الدولار الأمريكي قوة جديدة، مدعومًا بعمليات بيع متجددة في الين الياباني (JPY) بعد تعليقات تيسيرية من أحد مسؤولي بنك اليابان (BoJ).

التضخم في أستراليا لا يزال مرتفعًا

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهري (الوزن المتوسط) لشهر يوليو إلى 2.8% من 1.9% في يونيو. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي و2.1% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يبقي مخاوف التضخم حية ويدعم لهجة بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الحذرة.

بيانات أقوى ترسم صورة مرنة

تبدو الخلفية الاقتصادية متفائلة. جاء مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النهائي لشهر أغسطس عند 53.0، بينما من المتوقع أن يكون مؤشر الخدمات عند 55.1. قفزت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو، وتوسع الفائض التجاري إلى 5.365 مليار دولار أسترالي. كما كانت بيانات الوظائف مثيرة للإعجاب، حيث انخفض معدل البطالة إلى 4.2% مع زيادة التوظيف بمقدار 24.5 ألف.

أضاف الإنفاق الرأسمالي الخاص 0.2% في الربع الثاني، مما يبرز الاستثمار الثابت في الهياكل والمعدات.

بنك الاحتياطي الأسترالي يحذر من اعتماده على البيانات

خفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الشهر إلى 3.60% وقام بتقليص توقعاته للنمو لعام 2025. عارض الحاكم ميشيل بولوك الدعوات لخفض أعمق، مؤكدًا أن السياسة لا تزال "تعتمد على البيانات".

تتوقع الأسواق خفضًا آخر بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول 5 نوفمبر، بينما اقترحت المحاضر الأخيرة أن التيسير الأسرع قد يحدث إذا ضعفت سوق العمل؛ ومع ذلك، من المتوقع أن يكون هناك وتيرة أبطأ إذا ظلت الظروف ضيقة.

انتعاش الصين غير المتوازن يبقى مفتاحًا

تستمر اقتصاد الصين في تقديم إشارات متضاربة. نما الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي، وارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 7%، لكن مبيعات التجزئة خيبت الآمال. كانت مؤشرات مديري المشتريات لشهر أغسطس متباينة، حيث كان التصنيع عند 49.4 والخدمات ارتفعت قليلاً إلى 50.3. تقلص الفائض التجاري، بينما ظل التضخم ثابتًا.

ترك البنك الشعبي الصيني (PBoC) أسعار الفائدة الأساسية للقروض لمدة عام وخمس سنوات دون تغيير الشهر الماضي، تماشيًا مع التوقعات.

المضاربون يتزايدون في مراكز البيع على الدولار الأسترالي

أظهرت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) أن صافي المراكز القصيرة المضاربية في الدولار الأسترالي ارتفع مرة أخرى إلى مستويات أبريل 2024 عند حوالي 100.6 ألف عقد للأسبوع المنتهي في 26 أغسطس. بالإضافة إلى ذلك، زادت الفائدة المفتوحة أيضًا للأسبوع الرابع على التوالي، لتصل الآن إلى حوالي 191.2 ألف عقد.

التوقعات الفنية لزوج AUD/USD: التجارة محصورة في نطاق

في الوقت الحالي، يبقى زوج AUD/USD عالقًا في نطاق 0.6400–0.6600. على الجانب العلوي، يأتي مستوى المقاومة أولاً عند أعلى مستوى أسبوعي 0.6568 (14 أغسطس)، ثم السقف لعام 2025 عند 0.6625 (24 يوليو). قد يفتح تجاوز تلك المنطقة الطريق نحو ذروة نوفمبر 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر)، مع المستوى النفسي 0.7000 بعيدًا.

جنوبًا، يقع الدعم عند 0.6414 (21 أغسطس). سيؤدي الاختراق للأسفل إلى وضع متوسط الحركة البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6385 في الاعتبار، قبل أدنى مستوى في يونيو عند 0.6372 (23 يونيو).

تشير مؤشرات الزخم إلى صورة مختلطة، حيث ينزلق مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو 52 مما يشير إلى تراجع بعض الاقتناع الشرائي، وينزلق مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) تحت 14 مما يشير إلى اتجاه ضعيف لا يزال قائمًا.

 الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD

التوقعات: عالق في نطاق حتى المحفز التالي

بدون دافع واضح، سواء كانت بيانات صينية أقوى، أو تحول في الاحتياطي الفيدرالي، أو مفاجأة من بنك الاحتياطي الأسترالي، يبدو أن زوج AUD/USD مستعد للاستمرار في الانجراف ضمن مرحلته الحالية من التماسك.