- تعود أسعار الذهب إلى المنطقة الحمراء دون 4050 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء مع استمرار الهجمات الأمريكية-الإيرانية في رفع أسعار النفط ومخاوف التضخم.
- يظل الدولار الأمريكي في موقف دفاعي عقب بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة وتراجع رهانات التشديد من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- تشير الإعدادات الفنية اليومية إلى أن الذهب لا يزال صفقة من نوع ‘البيع عند الارتفاع’، مع احتمال تعرض 4000 دولار للخطر مرة أخرى.
يستأنف الذهب اتجاهه الهابط نحو أدنى مستوياته في أسبوعين بالقرب من 3985 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، بعد تراجع مؤقت شهده يوم الثلاثاء، إذ لا يبدو أن هناك نهاية للأعمال العدائية المتجددة بين الولايات المتحدة (US) وإيران بشأن مضيق هرمز.
الذهب: البائعون عادوا إلى السيطرة
في أحدث تصعيد أمريكي للصراع، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إنه أعاد فرض حصار بحري على جميع الموانئ الإيرانية وهدد بضرب محطات الطاقة والجسور الأسبوع المقبل ما لم تستأنف طهران المفاوضات.
وأضاف ترامب أن الولايات المتحدة أجرت محادثات مع إيران يوم الثلاثاء، مشيرًا إلى أن واشنطن حثت طهران على التوصل إلى اتفاق.
ومن الجانب الإيراني، قالت الحرس الثوري الإسلامي (IRGC) يوم الأربعاء إن "مضيق هرمز سيبقى مغلقًا حتى 'نهاية شرور أمريكا."
وأضاف الحرس الثوري أنه هاجم عدة قواعد أمريكية وعسكرية في دول الخليج، بما في ذلك الكويت والبحرين والأردن، واصفًا هذه الهجمات بأنها رد على الأعمال العدائية الأمريكية.
وبعد ذلك، أكدت القيادة المركزية للجيش الأمريكي (CENTCOM) أنها ضربت عشرات المواقع العسكرية قرب مضيق هرمز، وهو ممر حيوي يمر عبره ما يقرب من 20٪ من إمدادات الطاقة العالمية، وعلى الساحل الإيراني.
هذا التصعيد يدفع موجة أخرى صعودية في أسعار النفط، مع بقاء الخام الأمريكي القياسي – خام غرب تكساس الوسيط WTI قريبًا من أعلى مستوياته الشهرية فوق 80.50 دولار. ولا تزال الأسواق قلقة من أن الارتفاع المستمر في أسعار النفط قد يزيد من مخاوف التضخم ويدفع البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) إلى تنفيذ توقعاته برفع معدلات الفائدة مرتين هذا العام.
ولا يزال هذا السرد يقوض أي محاولات تعافٍ في الذهب الذي لا يدر عائدًا، حتى مع بقاء مشتري الدولار الأمريكي (USD) في موقف دفاعي، عقب تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر يونيو/حزيران الذي جاء أضعف من المتوقع.
وكان التضخم الأساسي الأمريكي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، ثابتًا على أساس شهري، مما وضع المعدل السنوي عند 2.6٪، وهو ما جاء دون التوقعات البالغة 0.2٪ و2.9٪، على التوالي.
وقد قدمت قراءات التضخم الأضعف بعض الارتياح لمشتري الذهب لفترة وجيزة، لكن تصريحات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh خلال شهادته أمام الكونجرس أفسدت عليهم الأجواء.
وقال Warsh: "قد يكون هناك من ينظر إلى بيانات هذا الصباح ويقول: 'أوه، المهمة أنجزت، كل شيء على ما يرام. هذا ليس رأيي."
حصلت شهادة رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Warsh على 7/10 في أداة FXS Speechtracker، بما يتماشى إلى حد كبير مع المتوسط التاريخي، وتشير إلى موقف متشدد ثابت، لا متصاعد.
وظل مؤشر FXS Fed Sentiment دون تغيير، مرتفعًا بمقدار 0.00 نقطة إلى مستوى لا يزال مرتفعًا عند 127.19، مما يؤكد أن الخطاب يترك النبرة العامة للسياسة النقدية في منطقة التشديد بوضوح. ومع بقاء المؤشر أعلى بكثير من مستوى الحياد 100 وتطابق درجة الخطاب مع الأساس المعتمد، فمن المرجح أن تفسر الأسواق تصريحات Warsh على أنها استمرار لموقف قوي ضد التضخم وليس مفاجأة متشددة جديدة.
لذلك، يواصل بائعو الذهب التربص عند المستويات الأعلى، مما يخلق فرصًا لـ‘البيع عند الارتفاع’ ويُبقي المخاطر الهبوطية قائمة أمام متداولي المعدن الأصفر.
والحدث التالي المهم لمتداولي الذهب هو بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) وسلسلة من خطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي، بمن فيهم Kevin Warsh. ومن المقرر أن يدلي Warsh بشهادته بشأن تقرير السياسة النقدية نصف السنوي أمام لجنة مجلس الشيوخ الأمريكي المعنية بالبنوك والإسكان والشؤون الحضرية.
وقد يؤدي أي تباطؤ محتمل في تضخم بوابة المصنع الأساسي إلى تقليص رهانات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل أكبر وإطلاق ارتداد جديد في الذهب.
لكن هل سيستمر ذلك؟ لأن الإعداد الفني اليومي للمعدن النفيس لا يزال يرسم صورة هبوطية على المدى القريب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتداول XAU/USD عند 4030.48 دولار، محافظًا على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا (SMA) عند 4098.48 دولار، وأدنى بكثير من المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4319.22 دولار. كما تعزز المتوسطات المتحركة الأطول أمدًا هذه النبرة المقيدة، مع تمركز المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4495.55 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4559.21 دولار بعيدًا فوق المستويات الحالية. ويستقر مؤشر القوة النسبية (14) عند 40.38 في منطقة سلبية بشكل طفيف، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي بدلًا من حالة تشبع بيعي.
وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا بالقرب من 4098 دولار، تليها عقبة أكثر أهمية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا حول 4319 دولار، حيث سيحتاج أي تعافٍ إلى اكتساب الزخم لتخفيف البنية الهبوطية الحالية. وأعلى من ذلك، يشكل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4495 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4559 دولار نطاق مقاومة أوسع من المرجح أن يحد من أي ارتداد تصحيحي أعمق طالما ظل السعر راسخًا دونهما. ومع عدم وجود دعم واضح من المتوسطات المتحركة قريبًا، فإن أي هبوط جديد من المستويات الحالية سيجعل الذهب يعتمد على مناطق طلب أفقية غير محددة لا يلتقطها إعداد المؤشرات الحالي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
٪0.4-: لماذا لم ينجح أكبر تراجع للتضخم منذ 2020 في إعادة رهانات خفض الفائدة
انخفض مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يونيو بنسبة 0.4% على أساس شهري، مسجلًا أكبر تراجع شهري منذ أبريل 2020، ما أدى إلى انخفاض المعدل السنوي إلى 3.5% من 4.2% في مايو، منهياً سلسلة استمرت ثلاثة أشهر من تسارع التضخم.
توقعات سعر البيتكوين: التوترات الجيوسياسية وتدفقات الأموال الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة تُبقي البيتكوين تحت الضغط
تتداول البيتكوين قرب 62600 دولار يوم الثلاثاء بعد خسائر تجاوزت 2٪ في اليوم السابق وسط تصعيد جديد في الصراع بين الولايات المتحدة وإيران. ينتظر المشاركون في السوق تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي وشهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي وارش، والتي قد تقدم أدلة جديدة حول توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يكافح لاستعادة مستوى 4100 دولار
ارتفع التضخم في الولايات المتحدة بأقل من المتوقع، وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك. يدلي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش بشهادته أمام الكونجرس، ولا يزال التركيز منصبًا على التضخم. تحول زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى الاتجاه الصعودي على المدى القريب، لكنه لا يزال بحاجة إلى استعادة مستوى 4100 دولار.
البيتكوين والإيثيريوم والريبل تظهر انتعاشًا مؤقتًا مع ثبات المستويات الفنية الرئيسية
تتداول البيتكوين والإيثيريوم والريبل على تحيز إيجابي طفيف يوم الأربعاء مع تحسن المعنويات عبر سوق العملات المشفرة. تختبر البيتكوين المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا، اخترق الإيثيريوم مستوى مقاومة رئيسيًا عند 1800 دولار، بينما وجد الريبل دعماً حول مستوى رئيسي.
٪0.4-: لماذا لم ينجح أكبر تراجع للتضخم منذ 2020 في إعادة رهانات خفض الفائدة
انخفض مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يونيو بنسبة 0.4% على أساس شهري، مسجلًا أكبر تراجع شهري منذ أبريل 2020، ما أدى إلى انخفاض المعدل السنوي إلى 3.5% من 4.2% في مايو، منهياً سلسلة استمرت ثلاثة أشهر من تسارع التضخم.