توقعات سعر الذهب: انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع تلاشي الطلب على أصول الملاذ الآمن بعد تراجع ترامب عن موقفه

• ينخفض الذهب من أعلى مستوياته على الإطلاق، حيث يؤدي تخفيف المحاوف بشأن الحرب التجارية إلى الضغط على أصول الملاذ الآمن.
• تراجع نهج تداول "بيع أمريكا" يعمل بمثابة عامل داعم للدولار الأمريكي ويضغط بشكل أكبر على المعدن.
• يتطلع المتداولون إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي من أجل الحصول على إشارات بشأن خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وزخم اتجاهي جديد.

يمدد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تراجع الليلة الماضية من محيط حاجز منطقة 4900 دولار، أو أعلى االمستويات الجديدة على الإطلاق، حيث ينخفض خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس، مما يكسر سلسلة مكاسب استمرت لمدة ثلاثة أيام. تحصل معنويات المخاطرة العالمية على دفعة قوية في رد فعل على تراجع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن موقفه بشأن جرينلاند وتخفيف التوترات الجيوسياسية. يدفع ذلك بعض المتداولين إلى جني الأرباح حول سلعة الملاذ الآمن في ظل حالة تشبع شرائي وقبل صدور بيانات التضخم الأمريكية الحاسمة.

خلال ظهوره في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس، تراجع ترامب عن تهديده بفرض تعريفات جمركية إضافية على ثمانية دول أوروبية واستبعد الاستحواذ بالقوة على جرينلاند. قال ترامب إنه توصل إلى اتفاق بشأن إطار عمل لاتفاقية مستقبلية بشأن جرينلاند مع حلف الناتو NATO من شأنه تلبية رغبته في نظام دفاع صاروخي والوصول إلى المعادن الأرضية النادرة. بالإضافة إلى ذلك، كتب ترامب على منصة "تروث سوشيال" أنه لن يفرض التعريفات الجمركية التي كانت مقررة للدخول حيز التنفيذ في 1 فبراير/شباط. يؤدي ذلك إلى إزالة مخاطر المواجهة الأمريكية مع حلفاء الناتو NATO ويخفف من مخاوف الحرب التجارية. ارتفع مؤشر ستاندرد ىند بورز 500 بشكل حاد في رد فعل على هذا التطور، وأدى تأثيره إلى ارتفاع الأسهم الآسيوية يوم الخميس، مما يضغط بدوره على أسعار الذهب كملاذ آمن.

في الوقت نفسه، قام أعضاء البرلمان الأوروبي بحظر التصويت على التصديق على اتفاقية التجارة الأمريكية الأوروبية التي تم الاتفاق عليها في يوليو/تموز. ومع ذلك، يبدو أن نهج تداول "بيع أمريكا" قد تراجع وسط آمال بأن الصراع التجاري مع أوروبا من غير المرجح أن يتصاعد مرة أخرى. بالإضافة إلى ذلك، أظهر استطلاع أجرته وكالة رويترز أن الغالبية العظمى من الاقتصاديين يتوقعون أن يحافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة الرئيسية دون تغيير حتى نهاية هذا الربع وربما حتى انتهاء فترة رئاسة جيروم باول في مايو/أيار. يساعد ذلك الدولار الأمريكي USD في الحفاظ على مكاسب الليلة الماضية ويظهر كعامل آخر يضغط على الذهب. مع قول ذلك، لا يزال المتداولون يسعرون إمكانية خفض معدلات الفائدة مرتين أخرين خلال عام 2026. بالإضافة إلى ذلك، فإن المخاوف بشأن التدخل السياسي في استقلالية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تحديد معدلات الفائدة تحد من ارتفاع الدولار الأمريكي.

يبدو أن المتداولين مترددين أيضًا ويختارون الانتظار حتى صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي يوم الخميس من أجل الحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار السياسة النقدية المستقبلية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. بخلاف ذلك، سوف يلعب تقرير نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي النهائي للربع الثالث دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي على المدى القريب وتوفير زخم اتجاهي جديد للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد. في الوقت نفسه، تستدعي خلفية الأساسيات الاقتصادية المذكورة أعلاه بعض الحذر من جانب ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD في ظل حالة تشبع شرائي لا تزال قائمة على الرسوم البيانية قصيرة الأجل.

الرسم البياني على إطار الساعة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD

التحليل الفني:

يرتفع المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة ويستقر عند منطقة 4711.55 دولار، مع صمود الذهب فوقه من أجل الحفاظ على نغمة صعودية. يظل خط تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة MACD فيما دون خط الإشارة، وكلاهما فيما دون خط الصفر، بينما يشير تقلص مؤشر المدرج التكراري السالب إلى تلاشي الضغط الهبوطي. يقع مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 46 (محايد) ويتجه نحو الارتفاع، مما يتوافق مع نغمة مستقرة.

مُقاسًا من القاع عند منطقة 4535.22 دولار إلى القمة عند منطقة 4889.37 دولار، تقدم مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند منطقة 4754.08 دولار دعمًا أوليًا، بينما تعمل مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند منطقة 4805.79 دولار بمثابة منطقة محورية على المدى القريب. سوف تعزز دفعة حاسمة فوق المنطقة المحورية التحيز الصعودي، بينما سوف يؤدي كسر الدعم الأولي إلى استهداف مستويات تصحيح 50% عند منطقة 4712.29 دولار.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقريربمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)