توقعات الذهب الأسبوعية: تشكيل قناة تماسك قبل الاختراق التالي

• فشل الذهب في اتخاذ خطوة حاسمة في أي اتجاه.
• تسلط النظرة الفنية على المدى القريب الضوء على تردد الحركة السعرية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD. 
• في غياب إصدارات بيانات عالية التأثير، سيكون تركيز الأسواق منصبًا على أخبار التعريفات الجمركية الأمريكية.

تقلص نطاق تداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مع تقييم المستثمرين لإصدارات البيانات الاقتصادية الكلية من الولايات المتحدة، مع الاحتفاظ بعدم اليقين المحيط بنظام التجارة الأمريكي في أذهانهم. سيكون الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في فترة التعتيم قبل اجتماع السياسة في 29-30 يوليو/تموز، ولن تقدم الأجندة الاقتصادية الأمريكية أي إصدارات بيانات عالية التأثير، مما قد يجعل من الصعب على الذهب العثور على اتجاه في المدى القصير. ومع ذلك، فإن أي تطورات في جبهة التجارة أو بشأن تهديدات ترامب بإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قد تؤثر على السوق.

سعر الذهب يواجه صعوبة في جمع الزخم الصعودي

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الثلاثاء أن التضخم السنوي، مقاسًا من خلال التغير في مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، ارتفع إلى 2.7% في يونيو/حزيران من 2.4% في مايو/أيار. على أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2% وبنسبة 0.3%، على التوالي. تسببت هذه الأرقام في إعادة تقييم توقعات تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول وزادت من قوة الدولار الأمريكي (USD). بدوره، أغلق زوج الذهب/الدولار XAU/USD اليوم الثاني على التوالي في المنطقة السلبية.

بعد استقراره في جلسة التعاملات الأوروبية يوم الأربعاء، استفاد الذهب من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسجل مكاسب يومية. مشيرًا إلى مصادر متعددة ذات معرفة مباشرة بالموضوع، أفادت شبكة سي بي إس نيوز (CBS) أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سأل المشرعين الجمهوريين عما إذا كان يجب عليه إقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. أثرت هذه العناوين الإخبارية على الدولار الأمريكي وتسببت في انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. في الوقت نفسه، أظهرت البيانات من الولايات المتحدة أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ارتفع بنسبة 2.3% على أساس سنوي في يونيو/حزيران. جاءت هذه القراءة بعد زيادة بنسبة 2.6% مسجلة في مايو/أيار وجاءت دون توقعات السوق البالغة 2.5%.

ومع ذلك، لم يسمح تحسن معنويات المخاطرة لسعر الذهب بالحفاظ على زخم صعودي يوم الخميس. أصبح المستثمرون متفائلين بشأن آفاق الاقتصاد الأمريكي بعد أن أشار ترامب في وقت متأخر من يوم الأربعاء إلى أنهم كانوا قريبين جدًا من اتفاق تجاري مع الهند وأضاف أن من الممكن التوصل إلى اتفاقية مع أوروبا أيضًا. 

في النصف الثاني من اليوم، دعمت إصدارات البيانات الاقتصادية الكلية المتفائلة من الولايات المتحدة الدولار الأمريكي وتسببت في استمرار انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD. انخفضت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية إلى 221 ألف مطالبة من 228 ألفًا في الأسبوع السابق وارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.6% في يونيو/حزيران، متجاوزة توقعات السوق بزيادة قدرها 0.1%.

في وقت لاحق من اليوم، حدت التعليقات المتشائمة من عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، الذي قال في وقت متأخر من يوم الخميس أنه يواصل الاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يخفض هدف سعر الفائدة في اجتماع يوليو، من مكاسب الدولار الأمريكي وساعد زوج الذهب/الدولار XAU/USD على محو جزء من خسائره اليومية.

يبحث مستثمرو الذهب عن المحفز التالي

ستقدم الأجندة الاقتصادية بعض إصدارات البيانات المثيرة للاهتمام في النصف الثاني من الأسبوع، ولكن من غير المحتمل أن يكون لها تأثير طويل الأمد على تقييم الذهب.

يوم الخميس، ستصدر وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال التقارير الأولية عن مؤشر مديري المشتريات (PMI) لشهر يوليو/تموز. في حال جاءت قراءة مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ومؤشر مديري المشتريات الخدمي بالقرب من أو فوق قراءات يونيو/حزيران البالغة 52.0 و52.9، على التوالي، قد يحافظ الدولار الأمريكي على قوته ويؤثر سلبًا على زوج الذهب/الدولار XAU/USD. على العكس من ذلك، قد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط ويساعد زوج الذهب/الدولار XAU/USD على الارتفاع إذا انخفض أي من مؤشرات مديري المشتريات الرئيسية إلى ما دون 50.0، مما يشير إلى انكماش في النشاط الاقتصادي في القطاع المعني.

يوم الجمعة، ستصدر طلبيات السلع المعمرة لشهر يونيو/حزيران كآخر إصدار بيانات من الولايات المتحدة لهذا الأسبوع. من المحتمل أن تكون ردود فعل السوق على هذه البيانات مباشرة وتبقى قصيرة الأمد، حيث ستؤدي قراءة مخيبة للآمال إلى إضعاف الدولار الأمريكي، بينما ستدعم المفاجأة الإيجابية العملة.

سيكون الاحتياطي الفيدرالي في فترة التعتيم قبل اجتماع السياسة النقدية في 29-30 يوليو/تموز. ومع ذلك، سيولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا للتطورات الجديدة المحيطة بالصراع بين الرئيس الأمريكي ترامب ورئيس الاحتياطي الفيدرالي باول. 

في حال ركز ترامب على إدارة باول للأموال في مشروع التجديد وحاول إقالته بناءً على هذه القضية، قد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط ويسمح لزوج الذهب/الدولار XAU/USD باكتساب الزخم. من ناحية أخرى، قد تكون أخبار العثور على أرضية مشتركة في العلاقات التجارية مع الشركاء الرئيسيين، أو تراجع إدارة ترامب عن باول، داعمة للدولار الأمريكي وتفتح الباب لمزيد من الانخفاض في سعر زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

لمزيد من الأحداث، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التحليل الفني للذهب

يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي في نطاق ضيق حول 50، ويواجه الذهب صعوبة في الابتعاد عن المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 يومًا و20 يومًا، مما يبرز نقص الزخم الاتجاهي.

على الجانب الصعودي، يتماشى مستوى المقاومة التالي عند 3400 دولار (مستوى ثابت، مستوى دائري) قبل 3450 دولار (مستوى ثابت) و3500 دولار (أعلى مستوى على الإطلاق، نقطة نهاية الاتجاه الصعودي من يناير/كانون الثاني إلى يونيو/حزيران). 

بالنظر إلى الاتجاه الهابط، يمكن تحديد مستوى الدعم الأول عند 3285 دولار (تصحيح فيبوناتشي 23.6%) قبل 3200-3205 دولار (مستوى دائري، متوسط متحرك بسيط لمدة 100 يوم) و3150 دولار (تصحيح فيبوناتشي 38.2%).