توقعات الذهب الأسبوعية: البائعون يترددون، لكن الزخم الصعودي لا يزال ضعيفًا

• فشل الذهب في اتخاذ خطوة حاسمة في أي اتجاه.
• تسلط النظرة الفنية على المدى القريب الضوء على عدم حسم XAU/USD. 
• في غياب إصدارات بيانات عالية التأثير، ستقوم الأسواق بتدقيق أخبار التعريفات الجمركية الأمريكية.

تقلص نطاق تداول الذهب (XAU/USD) حيث قام المستثمرون بتقييم إصدارات البيانات الاقتصادية الكلية من الولايات المتحدة، مع الاحتفاظ بعدم اليقين المحيط بنظام التجارة الأمريكي في أذهانهم. سيكون الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في فترة التعتيم قبل اجتماع السياسة في 29-30 يوليو، ولن تقدم الأجندة الاقتصادية الأمريكية أي إصدارات بيانات عالية التأثير، مما قد يجعل من الصعب على الذهب العثور على اتجاه في المدى القصير. ومع ذلك، فإن أي تطورات في جبهة التجارة أو بشأن تهديدات ترامب لفصل رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قد تؤثر على السوق.

الذهب يكافح لجمع الزخم الصعودي

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الثلاثاء أن التضخم السنوي، كما تم قياسه من خلال التغير في مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، ارتفع إلى 2.7% في يونيو من 2.4% في مايو. على أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2% و0.3%، على التوالي. تسببت هذه الأرقام في إعادة تقييم توقعات تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر وزادت من قوة الدولار الأمريكي (USD). بدوره، أغلق XAU/USD اليوم الثاني على التوالي في المنطقة السلبية.

بعد استقراره في الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء، استفاد الذهب من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسجل مكاسب يومية. مشيرًا إلى مصادر متعددة ذات معرفة مباشرة بالموضوع، أفادت شبكة CBS News أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سأل المشرعين الجمهوريين عما إذا كان يجب عليه فصل رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. أثرت هذه العناوين على الدولار الأمريكي وتسببت في انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. في الوقت نفسه، أظهرت البيانات من الولايات المتحدة أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ارتفع بنسبة 2.3% على أساس سنوي في يونيو. جاءت هذه القراءة بعد زيادة بنسبة 2.6% تم تسجيلها في مايو وجاءت دون توقعات السوق البالغة 2.5%.

ومع ذلك، لم يسمح تحسن مزاج المخاطرة للذهب بالحفاظ على زخم صعودي يوم الخميس. أصبح المستثمرون متفائلين بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية بعد أن أشار ترامب في وقت متأخر من يوم الأربعاء إلى أنهم كانوا قريبين جدًا من التوصل إلى اتفاق تجاري مع الهند وأضاف أن صفقة يمكن أن تُعقد أيضًا مع أوروبا. 

في النصف الثاني من اليوم، دعمت إصدارات البيانات الاقتصادية الكلية المتفائلة من الولايات المتحدة الدولار الأمريكي وتسببت في استمرار انخفاض XAU/USD. انخفضت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية إلى 221,000 من 228,000 في الأسبوع السابق و ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.6% في يونيو، متجاوزة توقعات السوق بزيادة قدرها 0.1%.

في وقت لاحق من اليوم، حدت التعليقات المتشائمة من محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، الذي قال في وقت متأخر من يوم الخميس أنه يواصل الاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يخفض هدف سعر الفائدة في اجتماع يوليو، من مكاسب الدولار الأمريكي وساعد XAU/USD على محو جزء من خسائره اليومية.

يبحث مستثمرو الذهب عن المحفز التالي

ستقدم الأجندة الاقتصادية بعض إصدارات البيانات المثيرة للاهتمام في النصف الثاني من الأسبوع، ولكن من غير المحتمل أن يكون لها تأثير طويل الأمد على تقييم الذهب.

يوم الخميس، ستصدر S&P Global التقارير الأولية عن مؤشر مديري المشتريات (PMI) لشهر يوليو. في حال جاءت قراءة مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ومؤشر مديري المشتريات الخدمي بالقرب من أو فوق قراءات يونيو البالغة 52.0 و52.9، على التوالي، قد يحافظ الدولار الأمريكي على قوته ويؤثر سلبًا على XAU/USD. على العكس من ذلك، قد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط ويساعد XAU/USD على الارتفاع إذا انخفض أي من مؤشرات مديري المشتريات الرئيسية إلى ما دون 50.0، مما يشير إلى انكماش في النشاط الاقتصادي في القطاع المعني.

يوم الجمعة، ستصدر طلبيات السلع المعمرة لشهر يونيو كآخر إصدار بيانات من الولايات المتحدة لهذا الأسبوع. من المحتمل أن تكون ردود فعل السوق على هذه البيانات مباشرة وتبقى قصيرة الأمد، حيث ستؤثر قراءة مخيبة للآمال سلبًا على الدولار الأمريكي، بينما ستدعم المفاجأة الإيجابية العملة.

سيكون الاحتياطي الفيدرالي في فترة التعتيم قبل اجتماع السياسة النقدية في 29-30 يوليو. ومع ذلك، سيولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا للتطورات الجديدة المحيطة بالصراع بين الرئيس الأمريكي ترامب ورئيس الاحتياطي الفيدرالي باول. 

في حال ركز ترامب على إدارة باول للأموال في مشروع التجديد وحاول فصله بناءً على هذه القضية، قد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط ويسمح لـ XAU/USD باكتساب الزخم. من ناحية أخرى، قد تكون أخبار العثور على الولايات المتحدة على أرضية مشتركة في العلاقات التجارية مع الشركاء الرئيسيين، أو تراجع إدارة ترامب عن باول، داعمة للدولار الأمريكي وتفتح الباب لمزيد من الانخفاض في XAU/USD.

التحليل الفني للذهب

يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي في نطاق ضيق حول 50، ويكافح الذهب للابتعاد عن المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 يومًا و20 يومًا، مما يبرز نقص الزخم الاتجاهي.

على الجانب الصاعد، يتماشى مستوى المقاومة التالي عند 3400 دولار (مستوى ثابت، مستوى دائري) قبل 3450 دولار (مستوى ثابت) و3500 دولار (أعلى مستوى على الإطلاق، نقطة نهاية الاتجاه الصعودي من يناير إلى يونيو). 

بالنظر إلى الاتجاه الهابط، يمكن تحديد مستوى الدعم الأول عند 3285 دولار (تصحيح فيبوناتشي 23.6%) قبل 3200-3205 دولار (مستوى دائري، متوسط متحرك بسيط لمدة 100 يوم) و3150 دولار (تصحيح فيبوناتشي 38.2%).