- سجل الذهب أعلى مستوياته على الإطلاق للأسبوع الرابع على التوالي.
- سيظل تركيز المستثمرين منصبًا على تصريحات التعريفات الجمركية لترامب في غياب إصدارات البيانات عالية التأثير.
- يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD ضمن اتجاه صعودي، لكن ظروف التشبع الشرائي قد تمهد الطريق لتصحيح.
استعاد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) زخمه الصعودي ولامس قمة قياسية جديدة فوق 2950 دولارًا يوم الخميس قبل الدخول في مرحلة تماسك. ومع ذلك، سجل المعدن الثمين مكاسب للأسبوع الثامن على التوالي. من المحتمل أن تستمر العناوين الجيوسياسية والسياسية في دفع تقييم الذهب على المدى القريب.
الذهب لا يظهر أي علامات على التباطؤ
انخفض الذهب بنحو 1.5% يوم الجمعة، 14 فبراير/شباط، حيث قام المستثمرون بجني أرباحهم. حدت ظروف التداول الضعيفة في بداية الأسبوع الجديد من تقلبات زوج الذهب/الدولار XAU/USD، حيث ظلت الأسواق المالية في الولايات المتحدة مغلقة يوم الاثنين بمناسبة عطلة يوم الرؤساء.
بعد الإعلان عن فرض تعريفات بنسبة 25% على جميع واردات الصلب والألمنيوم في الأسبوع السابق، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إنه يخطط لفرض تعريفات تبلغ حوالي 25% على السيارات الأجنبية وأضاف أن واردات شرائح أشباه الموصلات والأدوية هي التالية في قائمة التعريفات المرتفعة. جمع الذهب زخمًا صعوديًا وارتفع بنحو 1.3% في ذلك اليوم.
في غياب المحركات الأساسية، دخل الذهب في مرحلة تماسك وفشل في اتخاذ خطوة حاسمة في أي اتجاه يوم الأربعاء. في وقت لاحق من اليوم، أظهرت محاضر اجتماع سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يناير/كانون الثاني أن بعض صناع السياسة أشاروا إلى أن التغييرات المحتملة في سياسة التجارة والهجرة قد تعيق عملية انخفاض التضخم.
في الوقت نفسه، جذبت أخبار بعض أكبر المؤسسات المالية في العالم التي تستفيد من الفروق السعرية بين سوق العقود الآجلة للذهب في نيويورك وسوق النقد في لندن انتباه المستثمرين طوال الأسبوع. يُقال إن جي بي مورجان وإتش إس بي سي (HSBC) هما أكبر الأسماء التي تنقل الذهب من لندن إلى نيويورك على متن رحلات تجارية لتغطية خسائر مراكز البيع على المكشوف، حيث ترتفع أسعار العقود الآجلة في نيويورك بوتيرة أسرع من لندن بسبب التهديدات الوشيكة من سياسة تعريفات ترامب العدوانية التي قد تؤدي إلى حرب تجارية مع أوروبا. يبرز الرسم البياني أدناه الفرق بين أسعار الذهب الفورية (الخط الأزرق) وأسعار العقود الآجلة في بورصة كومكس (الخط الأحمر).
في تقرير نُشر يوم الثلاثاء، قال بنك جولدمان ساكس إنها قامت بمراجعة توقعاتها لسعر الذهب بنهاية عام 2025 إلى 3100 دولار من 2890 دولار. وأوضح غولدمان ساكس: "ترى تقديراتنا أن يضيف الطلب الهيكلي المرتفع من البنوك المركزية 9% إلى سعر الذهب بحلول نهاية العام، والذي، جنبًا إلى جنب مع زيادة تدريجية في حيازات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) مع انخفاض أسعار الفائدة، يجب أن يتجاوز تأثير تطبيع المراكز، بشرط تراجع حالة عدم اليقين".
"ومع ذلك، إذا ظلت حالة عدم اليقين السياسي - بما في ذلك مخاوف التعريفات الجمركية - مرتفعة، فإن ارتفاع المواقف المضاربية لفترة أطول قد يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع إلى 3300 دولار للأونصة بحلول نهاية العام."
يوم الجمعة، أظهرت البيانات من الولايات المتحدة أن مؤشر مديري المشتريات المركب من ستاندرد آند بورز انخفض إلى 50.4 في تقدير فبراير/شباط الأولي من 52.7 في يناير/كانون الثاني. انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى ما دون 4.5% بعد هذه البيانات وساعد زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الحفاظ على قوته قبل عطلة نهاية الأسبوع.
سيظل تركيز مستثمري الذهب على الأخبار السياسية والجيوسياسية
ستقدم الأجندة الاقتصادية الأمريكية بعض إصدارات البيانات التي قد يكون لها تأثير قصير الأجل على تقييم الذهب. يوم الخميس، سيصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي تقديره الثاني لنمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي للربع الرابع من عام 2024. أي مراجعة صعودية للتقدير الأولي البالغ 2.3% قد تدعم الدولار الأمريكي (USD) وتضغط على زوج الذهب/الدولار XAU/USD في رد الفعل الفوري.
يوم الجمعة، ستظهر بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يناير في الأجندة الاقتصادية الأمريكية. قد يؤدي الارتفاع الأقل من المتوقع في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهري إلى الإضرار بالدولار الأمريكي ودعم سعر الذهب قبل عطلة نهاية الأسبوع.
في هذه الأثناء، سيواصل المستثمرون مراقبة الفارق بين أسعار العقود الآجلة وأسعار الذهب الفورية عن كثب. في حال استمر نفس الاتجاه، مع بحث المؤسسات المالية عن شراء الذهب في الأسواق النقدية، قد تظل أسعار الذهب مدعومة في المدى القريب. ومع ذلك، إذا اعتمدت إدارة ترامب نبرة أكثر تفاؤلاً بشأن تطوير علاقات تجارية بناءة مع أوروبا، فقد يتعرض الذهب لضغوط هبوطية.
يمكن أن تؤثر التطورات الإضافية المحيطة بالصراع بين روسيا وأوكرانيا أيضًا على أداء الذهب. في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي، وصف ترامب الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي بأنه "ديكتاتور بلا انتخابات" وحثه على التحرك بسرعة أو المخاطرة بفقدان بلاده. وذكرت رويترز في تقريرها عن القضية: "ترك المسؤولين الأوروبيين في حالة من الصدمة والارتباك بسبب تحركات إدارة ترامب في أوكرانيا في الأيام الأخيرة". قد يؤدي تصعيد التوترات الجيوسياسية مع الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة حول حل النزاع إلى دفع أسعار الذهب إلى ارتفاع آخر.
للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية
التحليل الفني للذهب
يظل الذهب ضمن قناة انحدارية صاعدة عمرها شهرين، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي بالقرب من 70، مما يشير إلى أن التحيز الصعودي لا يزال قائمًا مع إمكانية حدوث تصحيح فني في المدى القصير.
في حال أكد الذهب مستوى 2930 دولارًا (نقطة المنتصف للقناة الصاعدة) كدعم، يمكن اعتبار الحد العلوي للقناة الصاعدة كالمقاومة التالية عند 2985 دولارًا قبل 3000 دولار (المستوى النفسي). على الجانب الهبوطي، يتماشى مستوى 2900 دولار (المستوى الدائري) كدعم مؤقت قبل 2885 دولارًا (الحد السفلي للقناة الصاعدة). قد يؤدي الإغلاق اليومي دون الأخير إلى تثبيط المشترين وفتح الباب لتصحيح ممتد نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، الموجود حاليًا بالقرب من 2860 دولارًا.
الذهب FAQs
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: المستثمرون يستعدون لقرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات التضخم في الولايات المتحدة
يستعد المشاركون في السوق ليوم شديد التقلب سوف يشهد صدور قرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB، بالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من الولايات المتحدة. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 3%.
توقعات سعر البيتكوين: يستقر قرب 87000 دولار حيث تعوض التدفقات الداخلية القوية للصناديق المتداولة الضغط الهبوطي
يحوم سعر البيتكوين حول حاجز 87000 دولار يوم الخميس، مستقرًا بعد انخفاضه في وقت سابق من هذا الأسبوع. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلية بقيمة 457.29 مليون دولار يوم الأربعاء، وهو أعلى تدفق يومي منذ 11 نوفمبر/تشرين الثاني.
توقعات الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينتظر اختراق نطاق التداول الأسبوعي قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
ينخفض الذهب خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس مع تطلع الدولار الأمريكي إلى تمديد مكاسب الليلة الماضية. توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحافظ على الحد من تسجيل أي ارتفاع ملموس في الدولار الأمريكي وتدعم السلعة. يبدو أيضاً أن المتداولين مترددون ويختارون الانتظار حتى صدور أرقام تضخم المستهلك الأمريكي.
أخبار الكريبتو اليوم: البيتكوين والإيثيريوم يحافظان على استقرارهما بينما ينخفض الريبل XRP وسط تدفقات متباينة لصناديق الاستثمار المتداولة ETF
تتطلع البيتكوين إلى اختراق قصير الأجل فوق 87000 دولار، مدعومة بزيادة كبيرة في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة. يدافع الإيثريوم عن الدعم حول 2800 دولار بينما تخفف التدفقات الخارجة الطفيفة من صناديق الاستثمار المتداولة من تعافيه. يحتفظ XRP بمستوى فوق 1.82 دولار وسط إشارات فنية هبوطية وتدفقات مستمرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة.
الفوركس اليوم: المستثمرون يستعدون لقرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات التضخم في الولايات المتحدة
يستعد المشاركون في السوق ليوم شديد التقلب سوف يشهد صدور قرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB، بالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من الولايات المتحدة. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 3%.