توقعات الذهب الأسبوعية: المشترون يجدون تشجيعًا من ارتفاع المعدن الأصفر فوق 2500 دولار

• تراجع الذهب بعد أن سجل قمة قياسية أخرى لكنه استعاد المستوى السعري البالغ 2500 دولار.
• تشير التوقعات الفنية إلى أن التحيز الصعودي لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD مستمر على المدى القريب.
• سيولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لبيانات التضخم الأمريكية المقرر صدورها الأسبوع المقبل.

تراجع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) بعد أن لامس أعلى مستوياته على الإطلاق هذا الأسبوع لكنه تمكن من الصعود فوق الحاجز السعري الرئيسي 2500 دولار يوم الجمعة. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية للأسبوع المقبل بيانات التضخم الرئيسية من الولايات المتحدة.   

الذهب يسجل قمة قياسية أخرى

بعد إنهاء الأسبوع السابق بوتيرة صعودية، دخل الذهب مرحلة تماسك يوم الاثنين وأغلق اليوم دون تغيير تقريبًا. تسببت التعليقات المتشائمة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية يوم الثلاثاء، مما مهد الطريق أمام زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD لتسجيل قمة قياسية جديدة عند 2531 دولارًا. 

وقالت محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان "إذا أظهرت البيانات الواردة أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو الهدف، فسيصبح من المناسب خفض أسعار الفائدة تدريجيًا لمنع السياسة من أن تصبح تقييدية بشكل مفرط". وفي الوقت نفسه، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري لصحيفة وول ستريت جورنال إنه سيكون من المناسب مناقشة احتمال خفض سعر الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول.

يوم الأربعاء، أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن التقدير الأولي للمراجعة القياسية يشير إلى تعديل إجمالي التوظيف بغير القطاع الزراعي في مارس/آذار 2024 البالغ -818000 (-0.5٪). في وقت لاحق من اليوم، أظهر محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 30-31 يوليو/تموز أن "الغالبية العظمى" من صناع السياسة يعتقدون أنه إذا استمرت البيانات الواردة في موافقة التوقعات، فمن المحتمل أن يكون من المناسب تيسير السياسة النقدية في الاجتماع التالي. على الرغم من أن الذهب كافح للحفاظ على زخمه الصعودي في منتصف الأسبوع، إلا أنه تمكن من الاستقرار فوق 2500 دولار حيث فشل الدولار الأمريكي في التخلص من ضغوط البيع.

بعد أن أظهرت البيانات التي نشرتها وكالة ستاندرد آند بورز العالمية أن النشاط التجاري استمر في التوسع بوتيرة صحية في أوائل أغسطس/آب، مع وصول التقدير السريع لمؤشر مديري المشتريات المركب إلى 54.1، اكتسب عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات زخمًا للتعافي وساعد الدولار الأمريكي في العثور على بعض القوة. في المقابل، تحول زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD هبوطيًا واخترق إلى ما دون المستوى السعري 2500 دولار خلال ساعات التداول الأمريكية.

أدى تحسن معنويات المخاطرة إلى صعوبة قيام الدولار الأمريكي بمواصلة تحقيق المكاسب من يوم الخميس وسمح لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD بالتعافي مرة أخرى فوق 2500 دولار خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الجمعة. قبل عطلة نهاية الأسبوع، وضع خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول ضغوطًا إضافية على الدولار الأمريكي ومهد الطريق لارتفاع زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD. وأقر باول بأن الوقت قد حان لتعديل السياسة النقدية وقال إنهم سيفعلون "كل ما في وسعهم" لدعم سوق عمل قوي مع إحراز مزيد من التقدم نحو استقرار الأسعار.

مستثمرو الذهب ينتظرون بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE

سوف تتضمن أجندة الاقتصاد الأمريكي بيانات طلبيات السلع المعمرة لشهر يوليو/تموز والتي ستصدر يوم الاثنين. على الرغم من تجاهل هذه البيانات بشكل عام من قبل المشاركين في السوق، إلا أنها قد تؤدي إلى رد فعل السوق في حالة اختلافها عن توقعات السوق بطريقة كبيرة. قد تخفف المفاجأة الإيجابية المخاوف بشأن الانكماش الاقتصادي في الولايات المتحدة وتساعد الدولار على إيجاد الطلب.

يوم الخميس، سيصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) التقدير الثاني لنمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي (GDP) للربع الثاني. لا تتوقع الأسواق أي تغييرات على التقدير الأولي البالغ 2.8٪. قد تؤثر المراجعة الهبوطية غير المتوقعة على الدولار الأمريكي وتفتح الباب أمام ارتفاع الذهب في رد الفعل الفوري.

سينشر مكتب التحليل الاقتصادي أيضًا بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يوليو/تموز - وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي - يوم الجمعة. من المرجح أن يتفاعل المستثمرون مع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهري، والذي يستثني أسعار العناصر المتقلبة ولا تشوهه التأثيرات الأساسية. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.2٪ على أساس شهري. نظرًا لأن تعليقات باول الأخيرة تشير إلى أن صناع السياسة يركزون الآن على سوق العمل أكثر من التضخم ، فقد يتطلب الأمر قراءة تبلغ 0.4٪ - أو أعلى من ذلك - حتى يرتفع الدولار بشكل حاسم. على الجانب الآخر، قد تدعم القراءة الموافقة لتوقعات السوق أو أقل منها الذهب في عطلة نهاية الأسبوع.

للمزيد من الأحداث، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية للذهب

يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي فوق 60، مما يشير إلى أن التحيز الصعودي لا يزال سليمًا.

يعمل المستوى السعري الحرج 2500 دولار (حاجز نفسي، نقطة منتصف قناة الميل الصاعد القادمة من منتصف فبراير/شباط) كمستوى محوري للذهب. في حالة استمرار الذهب في استخدام هذا المستوى كدعم ، يمكن اعتبار المستوى 2600 دولار (حاجز نفسي) على أنها المقاومة التالية قبل الحد العلوي للقناة الصاعدة عند 2620 دولارًا.

يمكن للبائعين الفنيين إظهار الاهتمام إذا فشل الذهب في الاستقرار فوق 2500 دولار. في هذا السيناريو، يمكن اعتبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يوما (SMA) بمثابة الدعم التالي عند 2455 دولارًا قبل 2400 دولار (حاجز نفسي، مستوى ثابت، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا) و2370 دولارًا (الحد الأدنى للقناة الصاعدة، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم).