توقعات الذهب الأسبوعية: احتمالات خفض معدلات الفائدة الفيدرالية والتوترات الجيوسياسية يدعمان الحافز الصعودي

• حقق الذهب مكاسب للأسبوع الثالث على التوالي، حيث وصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق يوم الخميس.
• إذا استمر الزخم الصعودي، يظهر الحاجز السعري 2700 دولار في الاتجاه الصعودي مباشرة.
• تستمر رهانات خفض معدلات الفائدة الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية في دعم المعدن الأصفر.

واصل الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) أداءه الإيجابي هذا الأسبوع، مسجلاً أعلى مستوياته على الإطلاق في مستويات غير بعيدة عن مستوى 2700 دولارًا للأونصة يوم الخميس.

ظل الارتفاع في المعدن الثمين مدعومًا، أولاً: بتوقعات ثابتة بتخفيضات إضافية في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الاجتماعين المقبلين وحتى عام 2025، وثانيًا: المخاوف الجيوسياسية المستمرة النابعة بشكل رئيسي من الشرق الأوسط، في حين أن الصراع الروسي الأوكراني يضيف أيضًا إلى هذه المشكلة.

أخيرًا وليس آخرًا، ظهرت أيضًا حالة العرض المستمرة بنفس القدر على الدولار الأمريكي (USD)، مما ساهم في الاتجاه الصعودي في الذهب.

المستوى التالي... 3000 دولار؟

مع اقتراب الدولار الأمريكي من الأسبوع الثالث على التوالي من الخسائر، من المقرر أن تسجل أسعار الذهب الأسبوع الثالث على التوالي من المكاسب.

منذ أواخر يونيو/حزيران، واصل المتداولون التحول نحو التوقعات المتزايدة للمعادن التي لا تدر عائدًا لخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي بلغت ذروتها بتخفيض كبير بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في 18 سبتمبر/أيلول.

ومع ذلك، لم يبد المشاركون في السوق راضين تمامًا عن الخطوة الضخمة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يتوقعون حوالي 75 نقطة أساس من التيسير من قبل البنك المركزي للفترة المتبقية من العام، وفقا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي.

بالنظر إلى المدى الطويل، يتوقع المستثمرون ما بين 100 و125 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2025.

على هذه الخلفية، ليس من المستغرب أن يكون المعدن الأصفر قد شرع بالفعل في زيارة محتملة إلى الحاجز السعري الرئيسي 3000 دولار، والذي يبدو أنه سيصل عاجلاً وليس آجلاً. ومع ذلك، قد تتطلب ظروف سوق التشبع الشرائي الحالية بعض الحس السليم، مما يسمح ببعض الانخفاض التصحيحي على المدى القصير.

في هذه المرحلة، وفي ضوء الارتفاع القوي الذي لوحظ في أسعار الذهب، سيكون "التطهير" أكثر من موضع ترحيب من قبل أولئك الذين يخشون دخول السوق عند المستويات الحالية، وفي نفس الوقت إعطاء فرصة أخرى لأولئك الذين يخشون فقدان من فقدان الفرص (FOMO).

يستمر الفوران الجيوسياسي في دعم الاتجاه الصعودي

المحرك الآخر للتحرك المهم في المعدن النفيس هو التوترات الجيوسياسية التي لا هوادة فيها المحيطة بالأزمة بين إسرائيل وحماس، فضلاً عن الصراع بين روسيا وأوكرانيا، والذي من المرجح أن يدخل عامه الثالث في فبراير/شباط.

ويأتي القول المأثور "الهروب إلى بر الأمان" في المقدمة في كل مرة تصدر فيها الأخبار حول تدهور أي من هذه السيناريوهات، والتي للأسف لا يبدو أنها ستنتهي في أي وقت قريب.

والدولار الأمريكي؟

كان الدولار في اتجاه هبوطي قوي منذ يوليو/تموز، مصحوبًا بتكهنات متزايدة بمواصلة تيسير السياسة النقدية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. الآن بعد أن بدأ البنك المركزي دورة خفض معدلات الفائدة، ومع اتجاه التضخم بقوة نحو هدف البنك المركزي البالغ 2٪، يبدو أن الآمال في انتعاش مستدام للدولار الأمريكي تتضاءل على أساس يومي، على الأقل في المستقبل القريب.

التوقعات الفنية للذهب

كما ذكرنا أعلاه، فإن ظروف التشبع الشرائي الحالية للذهب، وفقًا لمؤشر القوة النسبية اليومي قرب 75، تترك الباب مفتوحًا لتصحيح على المدى القريب.

ومع ذلك، يبدو أن التوقعات الإيجابية لم تهدأ بعد. لكن هناك حاجز صعودي فوري عند القمة القياسية عند 2685 دولارًا (أعلى مستوى يوم الخميس) والحاجز الحرج البالغ 2700 دولار. بمجرد تجاوز هذا المستوى، تظهر امتدادات فيبوناتشي للاتجاه الصعودي لعام 2024 عند 2876 دولارًا، تليها 2975 دولارًا ثم 3119 دولارًا.

لنفترض أن البائعين يستعيدون بعض السيطرة. في هذا السيناريو، هناك دعم أولي عند القاع الأسبوعي البالغ 2546 دولارًا (18 سبتمبر/أيلول)، والذي يأتي قبل أدنى مستوى في سبتمبر عند 2471 دولارًا (4 سبتمبر/أيلول) ويسبق المتوسط المتحرك البسيط المؤقت لمدة 100 يوم عند 2428 دولارًا.

من منظور فني، من المتوقع أن تظل التوقعات الإيجابية للمعدن دون تغيير طالما أنه يتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لمدة 200 يوم عند 2288 دولار.