معاينة ثقة المستهلك الأمريكي: يمكن أن يؤدي ارتفاع الثقة إلى تعزيز الدولار الأمريكي

• من المتوقع أن تتعافى ثقة المستهلك التي تصدر عن ذا كونفرنس بورد بشكل متواضع في مارس/آذار بعد أول انخفاض في أربعة أشهر.
• يبدو أن الأسواق المالية قد استوعبت تمامًا حذر البنك الاحتياطي الفيدرالي
• تراجع الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته في شهر واحد، ويحافظ على تحيزه الصعودي.

ستنشر الولايات المتحدة بيانات ثقة المستهلك لشهر مارس/آذار يوم الثلاثاء، ومن المتوقع أن تتحسن إلى 106.9 من 106.7 في فبراير/شباط. ويهدف التقرير إلى توفير معلومات مفصلة عن مواقف المستهلكين وتوقعاتهم، تعكس ظروف العمل الحالية والتطورات المحتملة للأشهر المقبلة.

كانت قراءة فبراير/شباط مفاجأة سلبية حيث انكمش المؤشر من 110.9 في يناير/كانون الثاني، بينما أنهى سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أشهر. ووفقا للبيان الرسمي، فإن خطوة التراجع في ثقة المستهلك كانت واسعة النطاق وتعكس استمرار عدم اليقين بشأن الاقتصاد الأمريكي. وبتحليل الرقم العام لشهر فبراير، انخفض مؤشر الوضع الحالي إلى 147.2  بينما انخفض مؤشر التوقعات إلى 79.8، دون مستوى 80 الذي عادة ما يكون علامة على ركود قادم.

مع ذلك، على الجانب الإيجابي، "انخفض متوسط توقعات التضخم لمدة 12 شهرًا إلى 5.2٪ في فبراير. بعد أن بلغ ذروته عند 7.9٪ في منتصف عام 2022، انخفض التضخم المتوقع الآن إلى أدنى مستوياته منذ مارس 2020، عندما بلغ 4.5٪".

من المرجح أن يكون للتقرير تأثير متضائل بعد أن كشف مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن قراره بشأن السياسة النقدية الأسبوع الماضي إلى جانب تحديثات جديدة للنمو والتضخم والتوظيف. أبقى البنك المركزي على أسعار الفائدة دون تغيير كما كان متوقعا على نطاق واسع وأقر بأن التضخم من المرجح أن يستغرق وقتًا أطول لتحقيق هدف صناع السياسة البالغ 2٪. علاوة على ذلك، قام المسؤولون بمراجعة توقعاتهم للنمو بالزيادة، مشيرين ضمنًا إلى اقتصاد قوي. وهذا يعني أن خطر الركود يبدو مضبوطا بشكل جيد في ذلك الوقت، بغض النظر عن الانخفاض في المكون الفرعي لثقة المستهلك الصادر عن ذا كونفرنس بورد. وأخيرًا، أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى احتمال خفض سعر الفائدة في اجتماع يونيو/حزيران؛ حيث لا يزال صناع السياسة يتوقعون انخفاض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس حتى عام 2024.

السيناريوهات المحتملة للدولار الأمريكي

وفي الوقت نفسه، يحتفظ الدولار الأمريكي بمعظم مكاسبه الأخيرة. اكتسبت العملة الأمريكية قوة على خلفية البيانات المحلية القوية التي تدعم فكرة أن الاقتصاد سوف يتفادى الركود. يبدو أن الأسواق المالية قد استوعبت تمامًا أسعار الفائدة لن تنخفض بالسرعة التي كانت متوقعة سابقًا. تميل تقارير الاقتصاد الكلي الأمريكية المشجعة الآن إلى تعزيز الدولار الأمريكي بدلاً من الرغبة في المخاطرة.

مع وضع ذلك في الاعتبار، من المرجح أن تساعد قراءة ذا كونفرنس بورد لثقة المستهلك الأفضل من المتوقع الدولار الأمريكي على عكس خسائره المتواضعة يوم الاثنين. من المرجح أن تكون القراءة فوق 110.9 في يناير/كانون الثاني هي أفضل محفز للطلب على الدولار الأمريكي. من ناحية أخرى، قد يؤدي انكماش آخر في القراءة العامة إلى فرض ضغوط إضافية على العملة الأمريكية، على الرغم من أن عمليات بيع الدولار الأمريكي لا تزال خارج الصورة.

قبل الإعلان، يحوم مؤشر الدولار (DXY) بالقرب من 104.20 بعد أن وصل إلى أعلى مستوياته في شهر واحد عند 104.49 يوم الجمعة الماضي. ووفقًا للقراءات الفنية على الرسم البياني اليومي، لا يزال الانخفاض تصحيحيًا، حيث تتراجع المؤشرات الفنية عن القمم الأخيرة ولكنها لا تزال تتطور ضمن المستويات الإيجابية. في الوقت نفسه، لا يزال مؤشر الدولار مرتاحًا فوق متوسطاته المتحركة، حيث يوفر المتوسط المتحرك البسيط 200 (SMA) دعمًا قويًا في منطقة 103.70.