توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: يمكن أن يتطلع اليورو إلى تمديد الارتداد في حالة صدور قراءة ضعيفة من تقرير الوظائف الأمريكي

يصمد زوج يورو/دولار EUR/USD فوق منطقة 1.0800 بعد تراجع يوم الخميس.
من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة بمقدار 200 ألف في مارس/آذار.
تسلط التوقعات الفنية للزوج على المدى القريب الضوء على فقدان الزخم الصعودي.

قام زوج يورو/دولار EUR/USD بمحو مكاسبه اليومية وأغلق بشكل عرضي مستقر يوم الخميس بعد الارتفاع إلى أعلى مستوياته منذ 21 مارس/آذار فوق منطقة 1.0870. يتذبذب الزوج داخل قناة سعرية ضيقة فيما دون منطقة 1.0850 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة مع استعداد المستثمرين لصدور بيانات سوق العمل الأمريكية.

ساعدت التعليقات التي تميل نحو التشديد من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والتحول السلبي الذي شوهد في مزاج المخاطرة الدولار الأمريكي على تسجيل ارتداد خلال الجلسة الأمريكية يوم الخميس.

قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إنه يتساءل عما إذا كان ينبغي على البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خفض معدلات الفائدة على الإطلاق هذا العام إذا استمر التضخم في التحرك بشكل عرضي. أشار رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ريتشموند، توماس باركين، إلى أنه "من الصعب التوفيق بين النطاق الحالي للتضخم والتقدم الذي يحتاج البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى رؤيته من أجل تخفيض معدلات الفائدة".

أسعار اليورو هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في اليورو EUR في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان اليورو هو الأقوى في مقابل الدولار الكندي.

تُظهر الخريطة الحرارية التغيرات المئوية للعملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروض في المربع سوف تمثل زوج يورو EUR (الأساس) / ين JPY (التسعير).

من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة بمقدار 200 ألف في مارس/آذار، ومن المتوقع أن يظل معدل البطالة مستقراً عند 3.9%. ما لم يكن هناك تعديل كبير على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP لشهر فبراير/شباط البالغة 275 ألف، فإن تسجيل نمو قوي في الوظائف غير الزراعية NFP بمقدار 250 ألف أو أكثر يمكن أن يتسبب في امتناع الأسواق عن تسعير خفض معدلات الفائدة في يونيو/حزيران ويوفر دفعة للدولار الأمريكي مع رد الفعل الفوري. من ناحية أخرى، فإن تسجيل قراءة مخيبة للآمال أقل من 200 ألف يمكن أن يشير إلى تخفيف الأوضاع في سوق العمل وإحياء التفاؤل بشأن إجراء حركة محورية في السياسة في يونيو/حزيران.

وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنسبة 35٪ بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يترك معدلات الفائدة في سياسته دون تغيير عند 5.25٪-5.5٪ في يونيو/حزيران.

التحليل الفني لزوج يورو/دولار EUR/USD

بدأ مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني لإطار 4 ساعات في التحرك بشكل عرضي أعلى بقليل من مستويات 50، مما يُظهر قلة الزخم الصعودي. يظهر المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة بمثابة مقاومة فورية عند منطقة 1.0850 قبل منطقة 1.0870 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8% من الاتجاه الهابط الأخير) ومنطقة 1.0900 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 78.6%).

بالنسبة للاتجاه الهابط، يقع الدعم الأول عند منطقة 1.0810-1.0800 (مستوى نفسي) قبل منطقة 1.0780 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6%) ومنطقة 1.0720 (نقطة نهاية الاتجاه الهابط).
 

الأسئلة الشائعة عن اليورو

 

ما هو اليورو؟

 

اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.

 

ما هو البنك المركزي الأوروبي ECB وكيف يؤثر على اليورو؟

 

البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.

 

كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة اليورو؟

 

بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.

 

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة اليورو؟

 

تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.

 

كيف يؤثر الميزان التجاري على اليورو؟

 

من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.