توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوعية: أزمة الشرق الأوسط تتلاشى، وقيادة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تتصدر

• تخفيف التوترات في الشرق الأوسط يت overshadowed بتهديد ترامب بإقالة باول من الاحتياطي الفيدرالي.
• تأخذ بيانات التوظيف الأمريكية والتضخم الأوروبي مركز الصدارة في الأيام المقبلة.
• زوج اليورو/الدولار يحتفظ بمكاسب كبيرة، مما يشير إلى قمم أعلى في المستقبل.

بلغ زوج اليورو/الدولار ذروته عند 1.1754 في الأسبوع الأخير من يونيو، وهو أعلى مستوى له منذ سبتمبر 2021. واستقر حول منطقة 1.1720، محافظًا على زخمه الإيجابي مع اقتراب يوم الجمعة من نهايته.

وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط

بدأ الدولار الأمريكي (USD) الأسبوع بقوة، مرتفعًا ضد معظم المنافسين الرئيسيين وسط تصاعد الصراع في الشرق الأوسط. خلال عطلة نهاية الأسبوع، شنت الولايات المتحدة (US) هجومًا ضخمًا على مواقع اليورانيوم الإيرانية، حيث استخدم الرئيس دونالد وسائل التواصل الاجتماعي للإبلاغ عن أنهم قد "دمروا" البرنامج النووي. ردت طهران بإطلاق صواريخ على القواعد العسكرية الأمريكية في قطر، مما أثار الذعر بين المشاركين في السوق.

ومع ذلك، في وقت متأخر من يوم الاثنين، أعلن الرئيس ترامب عن وقف إطلاق النار بين إيران وإسرائيل، بعد حوالي أسبوعين من الهجمات الصاروخية المتبادلة. تحولت الأسواق المالية بسرعة إلى التفاؤل على الرغم من الشكوك الأولية حول إمكانية التهدئة. ومع ذلك، مع تهدئة الصراع فعليًا، سادت شهية المخاطرة. ونتيجة لذلك، انخفضت أسعار النفط الخام، وارتفعت الأسهم العالمية، وانخفض الدولار الأمريكي.

شهادة باول نصف السنوية أمام الاحتياطي الفيدرالي

ظل الدولار تحت الضغط بعد أن أدلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول بشهادته حول السياسة النقدية أمام الكونجرس. في ظهوره نصف السنوي، خفف باول من توقعات خفض الفائدة في يوليو وسط عدم اليقين بشأن تأثير التعريفات على التضخم. في الوقت نفسه، أكد باول أن الاقتصاد لا يزال قويًا، مضيفًا أن الولايات المتحدة لا تواجه ركودًا. أخيرًا، أشار باول إلى أن مطالب الرئيس ترامب بخفض الفائدة ليس لها تأثير على سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

هذا أثار غضب ترامب. بعد قمة رؤساء دول وحكومات الناتو في هولندا، ادعى: "ليس لدينا تضخم. لدينا اقتصاد رائع. مئات المليارات من الدولارات من أموال التعريفات تتدفق. يتم بناء المصانع،" معلنًا على الفور أنه يبحث بالفعل عن بديل لباول مضيفًا "أعتقد أنه شخص غبي جدًا، في الواقع،" في إشارة إلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي. أدت تعليقات ترامب إلى زيادة بيع الدولار الأمريكي، مما أدى إلى وصول زوج اليورو/الدولار إلى منطقة 1.1740.

جاء مزيد من الضغط على الدولار الأمريكي من صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة. ارتفع التضخم السنوي في الولايات المتحدة، كما تم قياسه بواسطة PCE، إلى %2.3 في مايو من %2.2 في أبريل (تمت مراجعته من %2.1)، بينما ارتفع PCE الأساسي السنوي بنسبة %2.7 في نفس الفترة، متجاوزًا الزيادة المتوقعة بنسبة %2.6. وصل زوج اليورو/الدولار إلى أعلى مستوى له في عدة سنوات بعد ذلك.

النمو والتوظيف تحت المجهر

كانت البيانات الأمريكية التي صدرت على مدار الأسبوع محبطة بشكل عام، حيث تم تأكيد الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول عند -0.5%، وهو أسوأ من التقدير الأولي البالغ -0.2%. بالإضافة إلى ذلك، سجل الميزان التجاري للسلع لشهر مايو عجزًا أكبر من المتوقع قدره 96.6 مليار دولار. أيضًا، احتفظ التقدير الأولي لمؤشر مديري المشتريات (PMI) لشهر يونيو من S&P ضمن منطقة التوسع، لكنه جاء أقل من القراءات النهائية لشهر مايو. سجل مؤشر PMI المركب 52.8 بعد 53 السابقة.

عبر المحيط، أصدرت بنك هامبورغ التجاري (HCOB) مؤشرات مديري المشتريات لمنطقة اليورو لنفس الشهر. لم تحمل الأرقام مفاجآت كبيرة، حيث لم يظهر الإنتاج الصناعي أي تقدم، حيث سجل المؤشر 49.4، متطابقًا مع القراءة السابقة، بينما سجل مؤشر خدمات PMI 50.0 بعد 49.7 من الشهر السابق. ظل مؤشر PMI المركب دون تغيير عند 50.2.

في الأيام المقبلة، سيكون التقويم الاقتصادي أكثر ازدحامًا قليلاً. ستصدر ألمانيا مبيعات التجزئة لشهر مايو والتقدير الأولي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق لشهر يونيو (HICP) يوم الاثنين. ستصدر منطقة اليورو أيضًا أرقام HICP لنفس الفترة يوم الثلاثاء، تليها بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكية.

على مدار الأسبوع، ستصدر الولايات المتحدة تقارير توظيف متنوعة، بما في ذلك فرص العمل JOLTS، وتغيير التوظيف ADP، وتقليص الوظائف من تشالنجر، قبل تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو. سيكون الأخير متاحًا يوم الخميس، حيث ستظل الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الجمعة احتفالًا بعيد الاستقلال الأمريكي. أيضًا يوم الخميس، ستصدر البلاد مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM.

يتضمن التقويم الاقتصادي خطابات مختلفة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول و رئيس البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد.

التوقعات الفنية لزوج اليورو/الدولار

يظهر الرسم البياني الأسبوعي لزوج اليورو/الدولار أنه في منطقة تشبع شرائي، ومع ذلك، لا يزال الخطر مائلًا نحو الاتجاه الصعودي. تحافظ المؤشرات الفنية على ميولها الصعودية القوية، على الرغم من أن مؤشر الزخم لا يزال دون ذروته الأسبوعية. ومع ذلك، يهدف مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو الشمال عند حوالي 73. في الوقت نفسه، يتجه المتوسط المتحرك البسيط 20 (SMA) شمالًا تقريبًا بشكل عمودي فوق المتوسطات المتحركة 100 و200 المتقاربة، وكلها أقل بكثير من المستوى الحالي.

يظهر الرسم البياني اليومي لزوج اليورو/الدولار أنه اختبر المتوسط المتحرك البسيط 20 الصعودي يوم الاثنين، قبل أن يتسارع نحو الشمال. ارتفع الزوج لثمانية أيام متتالية، مما يعني احتمالات أعلى لحدوث تصحيح قادم، أو على الأقل بعض التماسك قبل الحركة الاتجاهية التالية. يظهر نفس الرسم البياني أن المؤشرات الفنية قد فقدت قوتها الصعودية، لكنها تحتفظ بميول صعودية متواضعة فوق خطوط الوسط، مما يحد من إمكانية حدوث انخفاض تصحيحي حاد.

يأتي أعلى مستوى سابق لعام 2025 عند 1.1630 كدعم حاسم، حيث تفتح الخسائر دونه الباب لاختبار مستوى 1.1500، حيث يجب على المشترين الدفاع عن الاتجاه الهبوطي. تأتي المقاومة عند مستوى 1.1900، حيث بلغ الزوج ذروته حوله بين يوليو وسبتمبر 2021. يكشف الاختراق الواضح فوقه عن المستوى النفسي 1.2000.