توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: حركة السعر المستقبلية تتوقف على بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية PCE

• استعاد زوج يورو/دولار EUR/USD المنطقة فوق الحاجز السعري 1.0700.
• واجه الدولار الأمريكي ضغوطًا هبوطية متجددة.
• تنتظر الأسواق الآن إصدار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة.

دفع الظهور المفاجئ لاهتمام البيع في الدولار الأمريكي (USD) مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى التخلي عن جزء من الارتفاع الأخير إلى ما فوق مستوى 106.00 وإعادة التركيز على الاتجاه الهبوطي بدلاً من ذلك، مما سمح لزوج يورو/دولار EUR/USD باستعادة التوازن واستعادة المستويات فوق الحاجز 1.0700 يوم الخميس.

في الواقع، تمكن اليورو (EUR) من تنحية بعض المشاعر السلبية الأخيرة جانبًا وسط انخفاض المخاوف السياسية في فرنسا قبل الانتخابات المبكرة في 30 يونيو/حزيران.

ظل وضع الاقتصاد الكلي على جانبي المحيط الأطلسي ثابتًا، إذ يفكر البنك المركزي الأوروبي (ECB) في مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة بعد الصيف. تشير توقعات السوق إلى خفضين آخرين لسعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق من العام.

وفي هذا الصدد، قال بيتر كازيمير رئيس البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة إن البنك قد يفكر في خفض آخر لأسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام بعد التخفيض الذي تم تنفيذه هذا الشهر، وإن لم يكن خلال الصيف.

على الجانب الآخر من الطريق، كان المشاركون في السوق لا يزالون يناقشون ما إذا كان مجلس الاحتياطي الفيدرالي سينفذ خفضا واحدًا أو اثنين في أسعار الفائدة هذا العام، على الرغم من توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي خفضًا واحدا فقط، على الأرجح في ديسمبر/كانون الأول.

تجدر الإشارة إلى أن جزءًا من الارتفاع الأخير في الدولار الأمريكي جاء استجابة للتعليقات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، في حين أن اتساع فجوة السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى ساهم أيضًا في انخفاض اليورو.

يوم الأربعاء، كررت محافظ اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ميشيل بومان أن وجهة نظرها الأساسية هي أن التضخم سينخفض أكثر إذا ظلت أسعار الفائدة دون تغيير. وذكرت أن خفض أسعار الفائدة سيكون ضروريًا إذا استقر التضخم قرابة المعدل البالغ 2٪. وزعم زميلها رافائيل بوستيك، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، أن التضخم في الولايات المتحدة "يبدو أنه يتناقص"، مما قد يمهد الطريق أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

تحافظ أداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي التابعة لمجموعة CME على احتمالات تبلغ نحو 65٪ لخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول مقابل احتمالات تقارب 93٪ في اجتماع 18 ديسمبر/كانون الأول.

على المدى القصير، أدى خفض سعر الفائدة الأخير للبنك المركزي الأوروبي، مقارنة بقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة، إلى توسيع فجوة السياسة بين البنكين المركزيين. قد يؤدي هذا إلى مزيد من الضعف في زوج يورو/دولار EUR/USD.

ومع ذلك، من المتوقع أن يؤدي الانتعاش الاقتصادي الناشئ في منطقة اليورو والضعف الملحوظ في الأساسيات الأمريكية إلى تقليل هذا التفاوت، مما قد يوفر دعمًا عرضيًا للزوج في المستقبل القريب.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD

التوقعات الفنية قصيرة الأجل لزوج يورو/دولار EUR/USD

إذا حافظ الدببة على السيطرة، فقد يعيد زوج يورو/دولار EUR/USD زيارة أدنى مستوى في يونيو/حزيران عند 1.0666 (26 يونيو)، ثم أدنى مستوى في مايو/أيار عند 1.0649 (1 مايو)، وأخيرا قاع 2024 عند 1.0601 (16 أبريل/نيسان).

وفي الوقت نفسه، قد تضع نوبات القوة العرضية الزوج على المسار الصحيح لإعادة زيارة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.0789، قبل أعلى مستوى أسبوعي عند 1.0852 (12 يونيو) وقمة يونيو عند 1.0916 (4 يونيو). قد يؤدي اختراق هذا المستوى إلى إعادة قمة مارس/آذار عند 1.0981 (8 مارس) إلى الرادار قبل أعلى مستوى أسبوعي عند 1.0998 (11 يناير/كانون الثاني) والحاجز النفسي البالغ 1.1000.

حتى الآن، يظهر الرسم البياني فريم 4 ساعات بعض الأدلة على الانتعاش المستمر. تقع المقاومة الأولية عند 1.0746 ثم 1.0761 وأخيرًا 1.0800. يقع الدعم الأولي عند 1.0666، متقدما على 1.0649 و1.0601. ارتد مؤشر القوة النسبية (RSI) منتعشًا إلى مستوى 50.