- يحافظ الذهب على الارتداد فوق منطقة 4300 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء بعد تسجيل أدنى مستوياته خلال ثلاثة أشهر عند منطقة 4269 دولار.
- ينخفض الدولار الأمريكي في ظل شكوك بشأن وضع الهدنة في الشرق الأوسط، حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الأربعاء.
- تظل المخاطر الهبوطية قائمة على الذهب طالما يتداول فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهبوطي.
يحاول الذهب جاهدًا تمديد الارتداد السابق من أدنى مستوياته خلال ثلاثة أشهر عند منطقة 4269 دولار، صامداً فوق منطقة 4300 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء.
الذهب ينتظر بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي من أجل تحديد اتجاه جديد
يشهد الذهب ارتداد القط الميت مع تراجع الدولار الأمريكي USD من محيط أعلى مستوياته خلال شهرين في مقابل نظرائه الرئيسيين في ظل ظهور مؤشرات على تخفيف التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
أوقفت إيران وإسرائيل الضربات المتبادلة يوم الاثنين بعد نداء من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. ومع ذلك، لا تزال التوترات مرتفعة، حيث هددت طهران باستئناف الضربات إذا واصلت إسرائيل استهداف حزب الله المدعوم من إيران في لبنان.
مع قول ذلك، يستمر الذهب في مواجهة عوامل معاكسة من زيادة الرهانات على أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي سوف يرفع معدلات الفائدة بحلول نهاية هذا العام، حيث تسعر الأسواق احتمالية بنحو 70% لإجراء مثل هذه الخطوة في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.
ينبغي أن تحد توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من أي انخفاض في الدولار الأمريكي، مما يجعل الارتداد في أسعار الذهب مؤقتًا، بينما تترقب الأسواق بفارغ الصبر التطورات الجديدة في حرب الخليج العربي.
ومع ذلك، إذا لجأ المتداولون إلى جني الأرباح من مراكز شراء الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي المقرر صدورها يوم الأربعاء، فقد يجد ارتداد الذهب زخمًا إضافيًا.
من ناحية أخرى، في حالة استئناف الهجمات بين إيران وإسرائيل، فقد يؤدي ذلك إلى تحفيز ارتفاع جديد في الدولار الأمريكي على حساب المعدن اللامع.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4340.25 دولار، حيث يمدد التحيز الهبوطي مع بقاء الأسعار الفورية فيما دون جميع المتوسطات المتحركة التي يتم متابعتها. الأسعار محصورة أولاً فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4441.13 دولار، قبل ظهور مستويات مقاومة عند مناطق عروض ثقيلة عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يوماً عند منطقة 4509.09 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يوماً عند منطقة 4620.62 دولار، بينما يرسخ المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4789.24 دولار الهيكل الهبوطي الأوسع نطاقًا. يقع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بالقرب من مستويات 35، مما يشير إلى استمرار الزخم السلبي ولكنه لم يصل بعد إلى مناطق التشبع البيعي بشكل كامل، مما يشير إلى استمرار سيطرة البائعين، مع وجود بعض مخاطر حدوث وقفات مؤقتة.
في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم حول منطقة 4441 دولار، حيث سوف تكون هناك حاجة لتسجيل إغلاق يومي فوق المتوسط المتحرك المذكور من أجل تخفيف الضغط الهبوطي الفوري. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، وف تظهر حواجز ثانوية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يوماً بالقرب من منطقة 4509 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يوماً عند محيط منطقة 4621 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند محيط منطقة 4789 دولار، التي تحمي حواجز هبوطية أعلى. لا توجد مستويات دعم واضحة عند المتوسطات المتحركة المذكورة، مما يترك الذهب عرضة لتسجيل مزيد من الانخفاض حتى تظهر مناطق دعم سعرية جديدة على الرسم البياني.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
المؤشر الاقتصادي
مؤشر أسعار المستهلك (على أساس سنوي)
يتم قياس الاتجاهات التضخمية أو الانكماشية من خلال تجميع دوري لأسعار سلة من السلع والخدمات التمثيلية وتقديم البيانات لتكون مؤشر أسعار المستهلك CPI. يتم تجميع بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI على أساس شهري ويُصدرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكية. تُقارن القراءة على أساس سنوي أسعار السلع في الشهر المرجعي بالشهر نفسه من العام السابق. يُعد مؤشر أسعار المستهلك CPI مؤشرًا رئيسيًا لقياس التضخم والتغيرات في اتجاهات الشراء. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة هبوطية.
الإصدار الأخير: الأربعاء 10 يونيو/حزيران 2026 الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش
التكرار: شهري
الإجماع: 4.2%
السابق: 3.8%
المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل
لماذا يهم المتداولين؟
يتمتع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بتفويض مزدوج يتمثل في الحفاظ على استقرار الأسعار والحد الأقصى من التوظيف. وفقًا لهذا التفويض، ينبغي أن يبلغ التضخم حوالي 2٪ على أساس سنوي، وقد أصبح الركيزة الأضعف لتوجهات البنك المركزي منذ أن عانى العالم من الوباء، والذي يمتد حتى هذه الأيام. تستمر ضغوط الأسعار في الارتفاع وسط مشكلات سلاسل التوريد والاختناقات، مع بقاء مؤشر أسعار المستهلك CPI عالقاً عند أعلى مستوياته خلال عدة عقود. اتخذ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بالفعل إجراءات من أجل ترويض التضخم ومن المتوقع أن يحافظ على موقف قوي في المستقبل المنظور.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: تلاشي الآمال في التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران يضغط على معنويات السوق
ارتفعت أسعار النفط الخام بشكل قوي يوم الاثنين وأعادت مخاوف التضخم إلى مقدمة المشهد، حيث فشلت أحدث الأخبار المتعلقة بالصراع في الشرق الأوسط في تقديم أي قدر من التفاؤل. سوف تشهد الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء صدور بيانات متوسطة التأثير، مثل مؤشر تفاؤل الأعمال NFIB ومبيعات المنازل القائمة لشهر يوليو/تموز.
تذبذب خام غرب تكساس الوسيط WTI حول منطقة 81.50 دولار مع تعثر محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران
قد يرتفع خام غرب تكساس الوسيط WTI مع تلاشي آمال التوصل إلى اتفاق سلام قريب بعد مطالب ترامب الجديدة لطهران بدفع تعويضات. تفضل الولايات المتحدة تكثيف العقوبات الاقتصادية بدلاً من العمل العسكري من أجل إجبار إيران على إعادة فتح مضيق هرمز. لا تزال المحادثات بين سلطنة عُمان وإيران لإعادة فتح طريق الشحن الحيوي متعثرة.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يمدد الحركة الصاعدة فوق منطقة 4400 دولار؛ فهل سوف تستمر؟
يتم تداول الذهب عند أعلى مستوياته خلال شهرين، متجاوزًا مستويات 4400 دولار بشكل كبير في وقت مبكر من يوم الثلاثاء. يتوقف ارتداد الدولار الأمريكي في ظل تقلص الرهانات على رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من حالة الجمود بين الولايات المتحدة وإيران.
أخبار الكريبتو اليوم: البيتكوين والإيثريوم يتماسكمان، والريبل تتراجع مع تلاشي التفاؤل بشأن اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران
يحافظ البيتكوين (BTC) على نظرة محايدة يوم الثلاثاء بينما يختبر الدعم عند 64000 دولار. ويبدو أن المستثمرين يقفون على الحياد، في انتظار محفز لاختراق مستوى 65000 دولار.
الفوركس اليوم: تلاشي الآمال في التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران يضغط على معنويات السوق
ارتفعت أسعار النفط الخام بشكل قوي يوم الاثنين وأعادت مخاوف التضخم إلى مقدمة المشهد، حيث فشلت أحدث الأخبار المتعلقة بالصراع في الشرق الأوسط في تقديم أي قدر من التفاؤل. سوف تشهد الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء صدور بيانات متوسطة التأثير، مثل مؤشر تفاؤل الأعمال NFIB ومبيعات المنازل القائمة لشهر يوليو/تموز.