توقعات زوج استرليني/دولار GBP/USD الأسبوعية: استمرار تداولات "بيع الارتفاعات" في الإسترليني قبل قرار الفائدة لبنك إنجلترا

• انخفض الجنيه الإسترليني إلى أدنى مستوياته في ستة أشهر مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً أسبوعًا هابطًا.
• يتطلع زوج استرليني/دولار GBP/USD إلى قرار سياسة بنك إنجلترا بعد خفض سعر الفائدة الحذر من الاحتياطي الفيدرالي.
• من الناحية الفنية، اخترق زوج استرليني/دولار GBP/USD المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، مما يبقي المخاطر الهبوطية قائمة حيث يبقى مؤشر القوة النسبية في المنطقة السلبية.

تسارع الجنيه الإسترليني (GBP) في انخفاضاته الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي (USD)، حيث أعاد زوج استرليني/دولار GBP/USD زيارة المستويات فيما دون الحاجز النفسي 1.3150 لفترة وجيزة.

الإسترليني يعاني وسط مشكلات ميزانية المملكة المتحدة وانتعاش الدولار الأمريكي

كانت معنويات السوق مدفوعة إلى حد كبير بآمال التوصل إلى صفقة تجارية بين الولايات المتحدة والصين وتوقعات بالإعلانات النقدية التيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في بداية الأسبوع، مما أدى إلى انخفاضات جديدة في الدولار الأمريكي.

ارتفعت احتمالات التوصل إلى صفقة تجارية بين الولايات المتحدة والصين بعد التوصل إلى توافق أولي حول مواضيع تشمل ضوابط التصدير، والفنتانيل، وضرائب الشحن من قبل الجانبين خلال محادثاتهما التي استمرت يومين في ماليزيا.

في 24 أكتوبر، أظهر مكتب إحصاءات العمل (BLS) أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 0.3% في سبتمبر/أيلول، مما دفع معدل التضخم السنوي من 2.9% إلى 3%، وهو أعلى مستوى له منذ يناير/كانون الثاني. جاء معدل التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين أقل من توقعات السوق البالغة 3.1%.

بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية الأقل من المتوقع، قامت الأسواق بتسعير خفضين لأسعار الفائدة هذا العام، مع خفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعي السياسة النقدية في أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول.

ساعد هذا الضعف في الدولار الأمريكي المشترين في زوج استرليني/دولار GBP/USD على استعادة بعض الشجاعة لاستعادة الحاجز 1.3350 لفترة وجيزة.

ومع ذلك، عكس الزوج مساره بسرعة واستأنف اتجاهه الهبوطي بعد أن حقق الدولار الأمريكي انتعاشًا قويًا مقابل ستة من منافسيه الرئيسيين يوم الأربعاء، حتى مع قيام الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ خفض متوقع بمقدار 25 نقطة أساس.

حدث الانتعاش لأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول أشار خلال المؤتمر الصحفي بعد اجتماع السياسة إلى أن صناع السياسة من المحتمل أن يصبحوا أكثر حذرًا إذا حرمهم الإغلاق الحكومي الحالي من تقارير الوظائف والتضخم الإضافية، مما يخفف من الرهانات على خفض آخر لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في نهاية العام.

بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، أظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالًا بنسبة 72.8% لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في ديسمبر مقارنةً باحتمال 91.1% قبل أسبوع.

ظل المستثمرون متوترين قبل اجتماع يوم الخميس المرتقب بشدة بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ في كوريا الجنوبية، مما زاد من الضغط الهبوطي على الجنيه الإسترليني ذي العائد المرتفع.

في يوم الخميس، توصل الزعيمان إلى هدنة تجارية كبيرة على هامش قمة آسيان في بوسان، كوريا الجنوبية. تغطي الاتفاقية التاريخية نقاطًا حاسمة، بما في ذلك المعادن النادرة، وتجارة الفنتانيل، ومبيعات أشباه الموصلات.

قال ترامب إن "التعريفات الجمركية على الصين ستنخفض بنسبة 47% من 57%". وفي الوقت نفسه، أكدت وزارة التجارة الصينية أن بكين ستعلق ضوابط تصدير المعادن النادرة لمدة عام، مضيفة أن "الجانبين توصلوا إلى توافق بشأن التعاون في الفنتانيل، وتوسيع التجارة الزراعية".

قدمت التفاؤلات بشأن صفقة التجارة بين الولايات المتحدة والصين دعمًا إضافيًا لارتفاع الدولار الأمريكي، في أعقاب الاحتياطي الفيدرالي الأقل تيسيرًا، مما زاد من معاناة زوج استرليني/دولار GBP/USD. اخترق الزوج مستويات الدعم الحرجة ليصل إلى أدنى مستوياته في ستة أشهر بالقرب من 1.3115.

على الجانب البريطاني من المعادلة، واجه الجنيه الإسترليني رياحًا معاكسة إضافية حيث زاد قلق المستثمرين قبل ميزانية الخريف التي ستقدمها وزيرة المالية راشيل ريفز، المقررة في 26 نوفمبر/تشرين الثاني.

أفادت رويترز أن مكتب مسؤولية الميزانية (OBR) من المتوقع أن يخفض توقعات الإنتاجية، مما يزيد من الضغوط المالية ويشير إلى مستقبل غير جيد للجنيه الإسترليني.

كما تأثر الجنيه الإسترليني بمعتقدات الأسواق بأن المخاوف المتزايدة بشأن آفاق نمو الاقتصاد البريطاني قد تقنع بنك إنجلترا (BoE) باستئناف دورة التيسير في ديسمبر بعد القرار المتوقع بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير يوم الخميس.

بيانات وظائف ADP الأمريكية ومؤشرات ISM لمديري المشتريات الأمريكية وقرار بنك إنجلترا تجذب الأنظار 

مع انتهاء حدث الاحتياطي الفيدرالي واجتماع ترامب-شي، يركز المتداولون الآن على إعلانات سياسة بنك إنجلترا وبيانات التوظيف والنشاط الاقتصادي من الولايات المتحدة. بينما من غير المحتمل للغاية نشر بيانات رسمية بسبب الإغلاق، من المتوقع أن توفر بعض المؤشرات من القطاع الخاص رؤى حول حالة الاقتصاد الأمريكي وسوق العمل.

في 30 أكتوبر/تشرين الأول، أوقف مجلس الشيوخ الأمريكي جلساته ولن يجتمع مرة أخرى حتى يوم الاثنين، مما يمدد إغلاق الحكومة حتى اليوم الرابع والثلاثين على الأقل، مما يجعله تقريبًا أطول فترة انقطاع تمويل في تاريخ أمريكا.

هذا يترك المتداولين مرة أخرى في حالة جفاف بيانات على الأجندة الاقتصادية الأمريكية. في حال أعيد فتح الحكومة، سيتم نشر مجموعة من الإحصاءات المتأخرة من الدرجة الأولى. في هذا السيناريو، سيكون التركيز على بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر/أيلول.

ستصدر بيانات مؤشر ISM لمديري المشتريات التصنيعي الأمريكية يوم الثلاثاء، بينما من غير المحتمل نشر مسح الوظائف الشاغرة ومعدل دوران العمالة (JOLTS) ما لم تعيد الحكومة الأمريكية فتح أبوابها.

يوم الأربعاء، ستفحص الأسواق البيانات الشهرية للتوظيف في القطاع الخاص من شركة المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) عن كثب لتقييم صحة سوق العمل الأمريكي. أظهر تقرير التوظيف من ADP أن الوظائف الخاصة انخفضت بمقدار 32 ألف وظيفة في سبتمبر.

في الوقت نفسه، نشرت ADP تقديرها الأولي الأسبوعي لتقرير التوظيف الوطني يوم الثلاثاء، والذي أظهر أن الوظائف الخاصة في الولايات المتحدة زادت بمعدل 14250 وظيفة في الأسابيع الأربعة المنتهية في 11 أكتوبر/تشرين الأول.

 سيصدر أيضًا مؤشر ISM لمديري المشتريات لقطاع الخدمات الأمريكي يوم الأربعاء.

ومع ذلك، فإن "الخميس الكبير" لبنك إنجلترا سيساعد في تحديد الاتجاه التالي في زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي GBP/USD. من المتوقع على نطاق واسع أن يحتفظ بنك إنجلترا بمعدل السياسة النقدية المرجعي عند 4%، لكن التوقعات المحدثة وتلميحات المحافظ أندرو بايلي بشأن تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية من المحتمل أن تعزز التقلبات حول الجنيه الإسترليني.

بعيدًا عن الأخبار الاقتصادية، ستراقب الأسواق أخبار التجارة والحالة الجيوسياسية في الأسبوع المقبل. ستؤثر خطابات صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي أيضًا على حركة سعر الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي GBP/USD المدفوعة بالدولار الأمريكي.

زوج استرليني/دولار GBP/USD: النظرة الفنية

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي GBP/USD حاليًا عند حوالي 1.3155، مع وجود السعر تحت جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية وهيكل المدى القريب مائل هبوطيًا. ينزلق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA) الهبوطي تحت المتوسطات البسيطة الأطول لمدة 50 و100 يوم، مما يشير بشكل جماعي إلى أن البائعين محتفظون بالسيطرة ويشير إلى مزيد من الانخفاضات في المستقبل. على الرغم من أن المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم يميل نحو الارتفاع، إلا أنه لا يزال فوق السعر ويقيد الاتجاه الصعودي، مما يترك التحيز العام سلبياً حيث تتكدس المتوسطات قصيرة ومتوسطة الأجل فوق السعر.

تشير مؤشرات الزخم إلى الحالة السلبية، حيث يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) (14) قريبًا من 30.4 بعد انخفاضه إلى 29.9، مما يدل على ضغط هبوطي مستمر مع استقرار مؤقت فقط. تتماشى مستويات المقاومة عند 1.3248 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم)، 1.3345 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يوم)، 1.3434 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوم) و1.3464 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم). سيكون من الضروري اختراق مستدام فوق 1.3248 لتخفيف ضغط البيع وفتح الطريق نحو المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 21 يوم و50 يوم، بينما يبقي الفشل في استعادة خط 200 يوم المخاطر مائلة نحو الاتجاه الهبوطي. 

بالنظر إلى الأسفل، يجد زوج استرليني/دولار GBP/USD الدعم الأولي عند منطقة 1.3140 (أدنى مستويات 12 مايو/أيار، 1 أغسطس/آب، وأدنى مستويات يوم الأربعاء)، يليه 1.3116، وهو أدنى مستوى منذ منتصف أبريل/نيسان، الذي تم الوصول إليه يوم الخميس. مع عدم وجود دعم مستمد من المؤشرات تحت المستويات الحالية، يحتفظ الدببة باليد العليا حتى يتحسن الزخم بشكل ملحوظ.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)