- استمر الذهب في تصحيح هبوطي للأسبوع الثاني على التوالي.
- لم تعكس التوقعات الفنية بعد انعكاسًا هبوطيًا مقنعًا.
- ستراقب الأسواق تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وإصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية عن كثب.
ظل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تحت ضغط هبوطي ولامس أدنى مستوى له منذ أوائل أكتوبر/تشرين الأول، دون 4000 دولار، متأثرًا بتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الحذرة بشأن تيسير السياسة وتخفيف التوترات في الصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين. قد تؤثر البيانات الاقتصادية الكلية القادمة من الولايات المتحدة وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي على تقييم الذهب في المدى القريب.
الذهب يمدد التصحيح من قمة قياسية
بدأ الذهب الأسبوع تحت ضغط هبوطي شديد وتراجع بأكثر من 3% يوم الاثنين. سمح التفاؤل المتزايد بشأن توصل الولايات المتحدة والصين إلى هدنة تجارية بهيمنة تدفقات المخاطر في الأسواق، مما جعل من الصعب على الذهب العثور على طلب كملاذ آمن. بعد اجتماع رفيع المستوى مع المسؤولين الصينيين، قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت خلال عطلة نهاية الأسبوع إن الصين كانت مستعدة لإبرام صفقة تجارية لتجنب فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على الواردات الصينية، وأضاف أن إطارًا تم إعداده للاجتماع بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ.
بينما وقع ترامب اتفاقيات تجارية مع عدة دول، بما في ذلك كوريا الجنوبية، خلال جولته في آسيا، ظل الذهب في وضع دفاعي وانخفض إلى أدنى مستوى له منذ أوائل أكتوبر/تشرين الأول، دون 3900 دولار، يوم الثلاثاء.
بعد محاولة تعافي في النصف الأول من اليوم يوم الأربعاء، تحول الذهب نحو الانخفاض في الجلسة الأمريكية وأغلق اليوم الرابع على التوالي في المنطقة السلبية.
قرر الاحتياطي الفيدرالي خفض معدل السياسة النقدية بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75%-4% بعد اجتماع السياسة في أكتوبر/تشرين الأول، كما كان متوقعًا. أعلن البنك المركزي الأمريكي أيضًا أنه سيختتم تقليص الميزانية العمومية الإجمالية في 1 ديسمبر/كانون الأول. أثناء الرد على الأسئلة في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن خفضًا آخر لسعر في ديسمبر "غير مؤكد على الإطلاق" وشرح أن التوقعات بشأن التوظيف والتضخم لم تتغير كثيرًا منذ اجتماع سبتمبر/أيلول. وأكد باول أيضًا أن البنك المركزي يحتاج إلى إدارة خطر التضخم الأكثر استمرارية. ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 4% بعد تعليقات باول الحذرة بشأن تيسير السياسة، وجمع الدولار الأمريكي (USD) القوة، مما أثر سلبًا على زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
يوم الخميس، ساعد التحول السلبي في معنويات المخاطر الذهب على تسجيل انتعاش. بعد التعافي فوق 4000 دولار، دخل المعدن الثمين في مرحلة تماسك يوم الجمعة.
مستثمرو الذهب ينتظرون البيانات الأمريكية وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي
ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية عدة إصدارات للبيانات الاقتصادية الكلية التي قد توفر رؤى قيمة حول ظروف سوق العمل والوضع الاقتصادي العام، نظرًا للتأجيل أو الإلغاء للإصدارات بسبب الإغلاق الحكومي المستمر.
يوم الاثنين، سيصدر معهد إدارة التوريد (ISM) بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر أكتوبر/تشرين الأول. قد يدعم التحسن الكبير في مؤشر مديري المشتريات الرئيسي، و/أو مكون التوظيف في الاستطلاع، الدولار الأمريكي مع رد فعل فوري ويتسبب في انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
يوم الأربعاء، ستصدر المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) بيانات وظائف القطاع الخاص لشهر أكتوبر/تشرين الأول. في وقت سابق من الأسبوع، أفادت ADP يوم الثلاثاء أن الوظائف الخاصة زادت بمعدل متوسط قدره 14250 وظيفة في الأسابيع الأربعة المنتهية في 11 أكتوبر، وأعلنت أنها ستبدأ في نشر تقدير أولي أسبوعي، والذي سيقدم متوسطًا متحركًا لأربعة أسابيع للتغير الإجمالي في التوظيف في القطاع الخاص. وبالتالي، قد تظل ردود فعل السوق على بيانات ADP القادمة قصيرة الأجل. في وقت لاحق من اليوم، قد تؤدي بيانات مؤشر مديري المشتريات الخدمي من ISM لشهر أكتوبر إلى رد فعل مباشر، مع قراءة مؤشر مديري المشتريات الرئيسي الأفضل من المتوقع وتعافي ملحوظ في مكون التوظيف مما يعزز الدولار الأمريكي بينما يؤثر سلبًا على زوج الذهب/الدولار XAU/USD والعكس صحيح.
سيولي المستثمرون أيضًا اهتمامًا وثيقًا لتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لأداة CME FedWatch، انخفضت احتمالية خفض معدل فائدة الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى في ديسمبر/كانون الأول إلى أقل من 70% يوم الجمعة من 90% قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.
في حال تردد صناع السياسة في الالتزام بخفض سعر الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام، قد يستمر الدولار الأمريكي في جمع القوة جنبًا إلى جنب مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة، مما يفتح الباب لمزيد من الانخفاض في الذهب. على العكس من ذلك، قد يتمسك زوج الذهب/الدولار XAU/USD بمكانه إذا أشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم في طريقهم لتيسير معدل السياسة أكثر ما لم يروا علامة مقنعة على أن الرسوم الجمركية ترفع التضخم.
التحليل الفني للذهب
يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي بالقرب من 50 ويستمر الذهب في التداول دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، بينما يحتفظ في النصف العلوي من قناة انحدار صاعدة منذ بداية العام.
على الجانب السلبي، يتماشى 3970 دولار (تصحيح فيبوناتشي 38.2% لارتفاع أغسطس/آب-أكتوبر/تشرين الأول) كمستوى دعم مؤقت قبل 3900 دولار (نقطة المنتصف للقناة الصاعدة، مستوى دائري) و3850-3820 دولار (تصحيح فيبوناتشي 50%، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا).
في حال ارتفع الذهب فوق 4090 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا) واستقر هناك، يمكن رؤية 4130 دولار (تصحيح فيبوناتشي 23.6%) كمستوى مقاومة التالي قبل 4200 دولار (مستوى دائري).
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: بيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة وأزمة الشرق الأوسط سوف تحافظان على التقلبات مرتفعة
رفض مجلس النواب الأمريكي الموافقة على إجراء يحد من قدرة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على اتخاذ مزيد من الإجراءات العسكرية ضد إيران. في الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن المسؤولين الإيرانيين تواصلوا معه في محاولة للتوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب، ولكنه أصر على أنه قد فات الأوان.
توقعات سعر الفضة: ارتفاع زوج الفضة/الدولار XAG/USD فوق منطقة 84.00 دولار على خلفية الطلب على أصول الملاذ الآمن، مع اقتراب صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية
ترتفع الفضة إلى محيط منطقة 84.25 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة، مرتفعة بنسبة 2.80% خلال اليوم. تستمر التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط في دعم الطلب على أصول الملاذ الآمن. تقلص المؤشرات الأمريكية القوية من توقعات التخفيض المبكر في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينتظر بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية من اجل الحصول على زخم اتجاهي واضح
يرتد الذهب فوق منطقة 5100 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد اختبار منطقة 5050 دولار وسط عمليات بيع عالمية. يتراجع الدولار الأمريكي مع ظهور عمليات جني أرباح قبل صدور بيانات سوق العمل الأمريكية لشهر فبراير/شباط. يصمد المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI الصعودي.
من المتوقع أن تظهر بيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة تراجع التوظيف في فبراير
سوف يُصدر مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر فبراير في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش. من المحتمل أن تزداد التقلبات حول الدولار الأمريكي بسبب تقرير التوظيف، حيث يتطلع المستثمرون للحصول على رؤى جديدة حول مسار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة، خاصة بعد أن أعادت الأزمة في الشرق الأوسط المخاوف بشأن ارتفاع التضخم.
الفوركس اليوم: بيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة وأزمة الشرق الأوسط سوف تحافظان على التقلبات مرتفعة
رفض مجلس النواب الأمريكي الموافقة على إجراء يحد من قدرة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على اتخاذ مزيد من الإجراءات العسكرية ضد إيران. في الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن المسؤولين الإيرانيين تواصلوا معه في محاولة للتوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب، ولكنه أصر على أنه قد فات الأوان.