- تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أدنى مستوياته في عدة أيام بالقرب من 1.1650 يوم الاثنين.
- حقق الدولار الأمريكي زخمًا صعوديًا قويًا، لا سيما مقابل الين الياباني.
- يواصل المشاركون في السوق متابعة المناقشات حول إغلاق الحكومة الأمريكية عن كثب.
بدأ زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوع في وضع دفاعي، متراجعًا دون 1.1700 مع تجدد القلق السياسي في فرنسا الذي أثر على اليورو (EUR). جاء هذا التحرك بالتزامن مع انتعاش الدولار الأمريكي، حيث دفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) فوق 98.00 إلى أعلى مستوياته في عدة أيام، مدعومًا بعوائد سندات الخزانة الأمريكية الأكثر قوة عبر مختلف آجالها وانخفاض ملحوظ يقوده السياسة في قيمة الين الياباني.
التركيز يعود إلى السياسة
استحوذت الاضطرابات السياسية في فرنسا مرة أخرى على الأضواء. طلب الرئيس إيمانويل ماكرون من رئيس وزرائه المستقيل، سيباستيان لوكورنو، إجراء محادثات مع الأحزاب المنافسة والبحث عن مخرج من الأزمة.
المفاجأة؟ استقال لوكورنو قبل ساعات فقط، بعد أن كشف عن حكومته، التي كانت أقصر حكومة في تاريخ فرنسا الحديث. على الرغم من ذلك، يريد ماكرون أن يبقى مؤقتًا ويقود المناقشات حتى يوم الأربعاء على أمل إيجاد بعض الاستقرار.
البنوك المركزية تبقى حذرة
في الولايات المتحدة، خفض الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 17 سبتمبر/أيلول، معترفًا بضعف سوق العمل ولكنه حذر من أن التضخم لا يزال "مرتفعًا بعض الشيء".
مالت توقعات الاحتياطي الفيدرالي نحو التيسير، مشيرة إلى خفض آخر بمقدار 50 نقطة أساس قبل نهاية العام، تليها تخفيضات أصغر تمتد إلى 2026-27. ارتفعت توقعات النمو إلى 1.6%، وظل معدل البطالة عند 4.5%، وظلت توقعات التضخم دون تغيير.
لم يتفق الجميع: دفع المحافظ القادم ستيفن ميران من أجل خفض أعمق بمقدار نصف نقطة ولكنه لم يحصل على الدعم.
في مؤتمره الصحفي، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى تباطؤ خلق الوظائف، وضعف إنفاق الأسر، وقراءات التضخم عند 2.7% (التضخم العام في أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE) و2.9% (التضخم الأساسي). وأشار إلى أن التعريفات الجمركية تبقي الأسعار ثابتة، على الرغم من أن تضخم الخدمات يتراجع. وصف باول توازن المخاطر بأنه "أكثر توازنًا"، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يقترب من موقف محايد بدلاً من بدء دورة تيسير كاملة.
عندما تحدث مرة أخرى في 23 سبتمبر، أكد باول على توازن الاحتياطي الفيدرالي: قد يتصاعد التضخم مرة أخرى، حتى مع تأثير سوق العمل الأضعف على النمو.
في القارة القديمة، اختار البنك المركزي الأوروبي (ECB) الحفاظ على استقراره في سبتمبر، مع الحفاظ على نهجه القائم على اتخاذ القرارات في كل اجتماع على حدة.
قال صناع السياسة إن التضخم لا يزال على المسار الصحيح للتقارب نحو المستهدف 2% على المدى المتوسط. من المتوقع أن يبلغ متوسط التضخم الأساسي 2.4% في 2025 قبل أن يتراجع إلى 1.9% في 2026 و1.8% في 2027.
قالت الرئيسة كريستين لاجارد إن السياسة في "مكان جيد" حاليًا وأن المخاطر متوازنة بشكل عام، مشددة مرة أخرى على أن التحركات المستقبلية ستعتمد بشكل كامل على البيانات الواردة.
توترات التجارة تتصاعد في الخلفية
تظل التجارة عنصرًا رئيسيًا غير مؤكد. اتفقت واشنطن وبكين على هدنة لمدة 90 يومًا ساعدت في تهدئة التوترات، لكن التعريفات الجمركية لا تزال قائمة: تحتفظ الولايات المتحدة بضرائب بنسبة 30% على الواردات الصينية، بينما تحتفظ بكين بنسبة 10% على السلع الأمريكية.
كما توصلت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي إلى اتفاق جزئي: خفضت بروكسل التعريفات على المنتجات الصناعية الأمريكية وفتحت المزيد من الوصول لصادرات الزراعة والمأكولات البحرية الأمريكية. في المقابل، فرضت واشنطن ضريبة بنسبة 15% على معظم الواردات من الاتحاد الأوروبي. السؤال الكبير غير المحسوم هو السيارات، مع تهديد التعريفات الجديدة لا يزال قائمًا على القطاع.
المعنويات في السوق تتحول إلى الحذر
أصبح المتداولون أكثر حذرًا بشأن تعرضهم لليورو. أظهرت بيانات لجنة تداول السلع والعقود الآجلة (CFTC) للأسبوع المنتهي في 23 سبتمبر/أيلول انخفاض صافي المراكز الطويلة إلى 114.3 ألف عقد، وهو أدنى مستوى منذ يوليو/تموز. كما انخفض صافي المراكز القصيرة المؤسسية قليلاً إلى 165.8 ألف عقد، بينما ارتفع حجم الفائدة المفتوحة إلى أعلى مستوى له في أسبوعين عند 859.2 ألف عقد.
الصورة الفنية
لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD عالقًا في نمط محدد النطاق، مع الحاجز الفوري الذي يتجاوز حاجز 1.1900. في الوقت نفسه، تظل النظرة الصعودية للزوج دون تغيير طالما أنه فوق متوسطه المتحرك البسيط 200 يوم عند 1.1195.
على الجانب العلوي، يتماشى مستوى المقاومة التالي عند قمم 2025 عند 1.1918 (17 سبتمبر/أيلول). بمجرد أن يتجاوز الزوج هذا المستوى، قد يؤدي ذلك إلى اختبار المستوى النفسي 1.2000 الذي يظهر في الأفق.
من ناحية أخرى، قد يفتح الانخفاض دون القاعدة الأسبوعية عند 1.1645 (25 سبتمبر) الباب للتحرك نحو متوسط الحركة البسيط 100 يوم المؤقت عند 1.1621، يليه القاع الأسبوعي عند 1.1574 (27 أغسطس/آب) والقاع في أغسطس عند 1.1391 (1 أغسطس).
تشير مؤشرات الزخم إلى ضعف إضافي: ينزلق مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو منطقة 48، مما يشير إلى وجود مجال لتصحيح إضافي. علاوة على ذلك، فإن مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) حول 12 يشير إلى اتجاه ضعيف.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD
-1759769860642-1759769860643.png)
ما الذي يمكن أن يغير التوازن
قد يكون لدى زوج يورو/دولار EUR/USD بعض المجال للانتعاش، لكن المحفز الواضح مفقود. قد تؤدي مفاجأة تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي، أو ضعف الطلب على الأصول الأمريكية، أو علامات على أن البنك المركزي الأوروبي مرتاح للحفاظ على استقراره، أو اختراق في التجارة إلى تغيير المعنويات ومنح الزوج دفعة.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
أسواق الفوركس اليوم: من المتوقع أن تسرق تصريحات الفيدرالي الأضواء
ارتفع الدولار الأمريكي (USD) إلى أعلى مستوياته خلال عدة أيام يوم الاثنين، مدعومًا بشكل حصري تقريبًا بالانخفاض القوي في الين الياباني. في الوقت نفسه، واصل المشاركون في السوق متابعة التطورات حول إغلاق الحكومة الأمريكية عن كثب على الرغم من عدم وجود أخبار ذات صلة حول صفقة محتملة.
توقعات سعر البيتكوين: يسجل أعلى إغلاق أسبوعي له، محققًا قمة قياسية جديدة عند 125,708 دولار
يتأرجح سعر البيتكوين بالقرب من 124,000 دولار يوم الاثنين، بعد أن ارتفع بأكثر من 10% الأسبوع الماضي. تجاوزت القيمة السوقية 2.47 تريليون دولار، متفوقة على عمالقة التكنولوجيا مثل أمازون وميتا بلاتفورمز. شهدت صناديق البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلية أسبوعية بقيمة 3.24 مليار دولار، وهي الأكبر منذ أواخر نوفمبر.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD: يسير نحو مستوى 4000 دولار
عزز القلق السياسي في اليابان وفرنسا والولايات المتحدة الطلب على الأمان. انخفض الدولار الأمريكي بعد افتتاح وول ستريت وسط استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية. واصل زوج الذهب/الدولار XAU/USD ارتفاعه القياسي، حيث يحتفظ الثيران بالسيطرة على الرغم من ظروف التشبع الشرائي المفرطة.
البيتكوين مقابل الذهب: XAU يتفوق على BTC في الربع الثالث
تفوق الذهب على البيتكوين في الربع الثالث (Q3)، حيث ارتفع إلى قمة قياسية وأغلق الربع الثالث بمكاسب مزدوجة الرقم. في حين حقق البيتكوين عوائد متواضعة فقط بعد ذروته في منتصف أغسطس/آب، مما يمهد الطريق لربع الرابع الذي يحظى بمتابعة وثيقة.
أسواق الفوركس اليوم: من المتوقع أن تسرق تصريحات الفيدرالي الأضواء
ارتفع الدولار الأمريكي (USD) إلى أعلى مستوياته خلال عدة أيام يوم الاثنين، مدعومًا بشكل حصري تقريبًا بالانخفاض القوي في الين الياباني. في الوقت نفسه، واصل المشاركون في السوق متابعة التطورات حول إغلاق الحكومة الأمريكية عن كثب على الرغم من عدم وجود أخبار ذات صلة حول صفقة محتملة.