توقعات الذهب: الثيران تنتظر اختراق النطاق السعري القديم الذي استمر لعدة أيام وسط رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• يحافظ الذهب على زخم إيجابي يوم الأربعاء وسط مجموعة من العوامل الداعمة.
• توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ونبرة المخاطر الأضعف تعمل بمثابة عوامل داعمة للمعدن النفيس.
• قد يحد انتعاش الدولار الأمريكي الطفيف من المكاسب الإضافية قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الخميس.

يجذب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مشترين جدد خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء، على الرغم من أنه لا يزال محصورًا داخل نطاق تداول سعري قديم يمتد لعدة أيام وسط إشارات متباينة من الأساسيات الاقتصادية. تظل معنويات المخاطر العالمية في موقف دفاعي وسط مشكلات اقتصادية ومخاوف من انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، تقدم توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي دعماً للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد، على الرغم من أن ارتفاع الدولار الأمريكي الطفيف قد يحد من تسجيل أي حركة صاعدة إضافية.

أظهرت البيانات الرسمية التي صدرت يوم الاثنين أن الإنتاج الصناعي في الصين ارتفع بنسبة 4.8% على أساس سنوي في نوفمبر/تشرين الثاني، مما يمثل أضعف وتيرة منذ أغسطس/آب 2024. بالإضافة إلى ذلك، نمت مبيعات التجزئة بنسبة 1.3%، أو أضعف وتيرة منذ ديسمبر/كانون الأول 2022. أعاد ذلك إحياء المخاوف بشأن صحة ثاني أكبر اقتصاد في العالم. بالإضافة إلى ذلك، أشار تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية المتباينة يوم الثلاثاء إلى علامات على ضعف أوضاع سوق العمل وقلص شهية المستثمرين تجاه الأصول ذات المخاطر العالية.

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS بأن الاقتصاد أضاف 64 ألف وظيفة في نوفمبر/تشرين الثاني، متجاوزًا توقعات السوق بزيادة قدرها 50 ألف. ومع ذلك، تم تعويض ذلك من خلال الأرقام الكئيبة لشهر أكتوبر/تشرين الأول، التي أظهرت أن الوظائف انخفضت بمقدار 105 ألف على خلفية تعطيل الحكومة الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع معدل البطالة إلى 4.6% خلال الشهر الماضي، وهي أعلى المستويات منذ سبتمبر/أيلول 2021. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت الأجور أيضًا علامات على التخفيف وارتفعت بنسبة 0.1% في نوفمبر/تشرين الثاني.

من جهة أخرى، كانت مبيعات التجزئة الأمريكية مستقرة بشكل غير متوقع في أكتوبر/تشرين الأول بعد تعديلها بالخفض إلى زيادة بنسبة .1% في الشهر السابق. جاءت القراءة أقل من التقديرات وأكدت الرهانات على إجراء مزيد من التخفيضات في معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الأمريكي. في الوقت نفسه، تشير التقارير إلى أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يستعد لمقابلة كريستوفر والر من اجل شغل منصب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يبدو أن المستثمرين مقتنعون بأن رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الجديد المتماهي مع سياسات ترامب سوف يكون مائلاً نحو التيسير وسوف يخفض معدلات الفائدة بشكل أكبر.

ومع ذلك، يجذب الدولار الأمريكي بعض المشترين ويمدد ارتداد الليلة الماضية من أدنى المستويات منذ أوائل أكتوبر.تشرين الأول، مما قد يمنع بدوره ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD من وضع رهانات قوية. وبالتالي، سوف يكون من الحكمة الانتظار حتى يتم تسجيل اختراق مستدام من خلال نطاق تداول سعري قديم يمتد لعدة أيام قبل دخول مراكز تستهدف المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية في زوج الذهب/الدولار XAU/USD. يتحول انتباه السوق الآن نحو إصدار أحدث أرقام تضخم المستهلك الأمريكي، المقرر صدورها يوم الخميس.

في الوقت نفسه، سوف يتم مراقبة تصريحات أعضاء اللجنة الفيدرالية FOMC المؤثرين من أجل الحصول على إشارات بشأن مسار خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. ومع ذلك، سوف يظل التركيز منصباً على أحدث أرقام تضخم المستهلك الأمريكي، والتي سوف تلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي وتوفر زخماً ملموساً لأسعار الذهب. ومع ذلك، فإن خلفية الأساسيات الاقتصادية المذكورة أعلاه في صالح الثيران وتشير إلى أن المسار الأقل مقاومة في الذهب لا يزال نحو الاتجاه الصاعد.

الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار الساعة

التحليل الفني

يصمد زوج الذهب/الدولار XAU/USD بشكل جيد فوق المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة الصاعد عند منطقة 4258 دولار، مع تحيز يشير نحو الارتفاع ويدعم الاتجاه الصاعد اللحظي. يُظهر مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (الماكد MACD) خطاً فوق خط الإشارة ضمن مناطق إيجابية، بينما يشير تقلص طفيف في مؤشر المدرج التكراري إلى أن الزخم قد تباطأ بعد الارتفاع الأخير. يقع مؤشر القوة النسبية RSI بالقرب من مستويات 60، مما يدعم نغمة صعودية دون ظهور قراءات تشبع شرائي.

البقاء فوق مستويات افتتاح اليوم، حول حاجز منطقة 4300 دولار، سوف يُبقي المسار موجهًا نحو تسجيل مزيد من المكاسب، بينما يمكن أن يتم الحد من التراجعات من قبل المتوسط المتحرك الأسي 200. تسجيل اتساع جديد في مؤشر المدرج التكراري لمؤشر الماكد MACD سوف يعزز الزخم الصعودي وقد يفتح الباب أمام تمديد الارتفاع. يترك مؤشر القوة النسبية RSI حول مستويات 60 مجالًا للاستمرار، على الرغم من أن العودة إلى ما دون المنطقة المحورية اليومية سوف تشجع على تسجيل مرحلة من التماسك.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)