- استعاد زوج يورو/دولار EUR/USD بعض التوازن بعد الانخفاض الحاد يوم الاثنين.
- واجه الدولار الأمريكي تحيزًا بيعيًا جديدًا بعد حلقة أخرى من مسلسل ترامب والاحتياطي الفيدرالي.
- تراجعت ثقة المستهلك الأمريكي قليلاً في أغسطس/آب، وفقًا لمؤسسة كونفرنس بورد.
ارتد اليورو (EUR) يوم الثلاثاء، حيث استعاد زوج يورو/دولار EUR/USD نطاق 1.1660–1.1670 بعد التخلص من تراجع يوم الاثنين. جاء هذا الارتفاع مع فقدان الدولار الأمريكي (USD) للمكاسب، متأثراً بمحاولة الرئيس ترامب إقالة عضو مجلس محافظي الفيدرالي ليزا كوك، وهي خطوة زعزعت الثقة في استقلالية البنك المركزي الأمريكي.
تراجع التوترات التجارية، لكن التعريفات تؤثر
مددت واشنطن وبكين هدنة التجارة لمدة 90 يومًا، متجنبين التعريفات الجمركية الجديدة بصعوبة. أرجأ ترامب الزيادات حتى 10 نوفمبر/تشرين الثاني، بينما تعهدت الصين بخطوات متبادلة. ومع ذلك، لا تزال التعريفات مرتفعة: 30% على السلع الصينية المتجهة إلى الولايات المتحدة و10% في الاتجاه الآخر.
توصلت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي أيضًا إلى تسوية: فرضت واشنطن تعريفة بنسبة 15% على معظم الواردات الأوروبية، بينما وافقت بروكسل على إلغاء الرسوم على السلع الصناعية الأمريكية وفتح المزيد من الوصول للمنتجات الزراعية والبحرية الأمريكية. هناك اقتراح بتخفيض التعريفة الأمريكية على السيارات الأوروبية، ولكن فقط بعد أن يمر الاتحاد الأوروبي بتشريع جديد.
السياسة الفرنسية تعود إلى التركيز
في أوروبا، تتجه الأنظار إلى فرنسا. يواجه رئيس الوزراء فرانسوا بايرو تصويت ثقة في 8 سبتمبر/أيلول بشأن تخفيضاته الكبيرة في الميزانية.
قالت حركة التجمع الوطني اليمينية المتطرفة، والخضر، والاشتراكيون الآن إنهم لن يدعموه، مما يترك حكومته الأقلية معلقة بخيط رفيع.
إذا خسر بايرو، يمكن للرئيس إيمانويل ماكرون تعيين رئيس وزراء جديد، أو الإبقاء على بايرو في دور مؤقت، أو الدعوة إلى انتخابات مبكرة.
الفيدرالي: في انتظار البيانات
أبقى الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة ثابتة في اجتماعه الأخير. اتخذ الرئيس جيروم باول نبرة متوازنة، دون الالتزام بأي خطوة ولكنه ترك الباب مفتوحًا على مصراعيه لتخفيض سعر الفائدة في أقرب وقت الشهر المقبل. حذر من أن المخاطر على سوق العمل تتزايد، حتى مع عدم تراجع التضخم إلى هدف الفيدرالي بعد.
الآن، يركز المستثمرون بشكل كبير على تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر أغسطس المقرر في 5 سبتمبر/أيلول والدفعة التالية من بيانات التضخم في الأسبوع التالي، والتي قد تؤثر على قرار الفيدرالي بشأن تخفيض أسعار الفائدة.
البنك المركزي الأوروبي: ثابت في الوقت الحالي
عبر المحيط الأطلسي، بدا البنك المركزي الأوروبي (ECB) أكثر استرخاءً. وصفت الرئيسة كريستين لاغارد نمو منطقة اليورو بأنه "صلب، إن كان قليلاً أفضل"، وصناع السياسة ليسوا في عجلة من أمرهم لتيسير السياسة النقدية.
تتوقع الأسواق حاليًا أن يبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثابتة حتى العام المقبل، مع أول تخفيض متوقع في ربيع 2026.
المضاربون يواصلون وضع الرهانات الصعودية
أظهرت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ارتفاع صافي المراكز الطويلة لليورو إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع بالقرب من 118.7 ألف عقد، بينما تراجعت المراكز القصيرة المؤسسية إلى أدنى مستوى في أسبوعين. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت الفائدة المفتوحة للأسبوع الثاني على التوالي، مما يشير إلى أن اتخاذ المراكز يتعزز.
المستويات التي يجب مراقبتها
تقع المقاومة الأولية عند أعلى مستوى في أغسطس/آب عند 1.1742 (22 أغسطس)، تليها القمة الأسبوعية عند 1.1788 (24 يوليو/تموز) وسقف 2025 عند 1.1830 (1 يوليو). قد يفتح الاختراق للأعلى الطريق نحو أعلى مستوى في سبتمبر/أيلول 2021 عند 1.1909، قريبًا من حاجز 1.2000.
على الجانب السلبي، يُرى الدعم المؤقت عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 1.1495، قبل القاع في أغسطس عند 1.1391 (1 أغسطس) والقاعدة الأسبوعية عند 1.1210 (29 مايو/أيار).
مؤشرات الزخم مختلطة: يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 50 بقليل، وهي قراءة محايدة تشير إلى إمكانية صعودية خفيفة. في الوقت نفسه، عالق مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) دون 11، مما يظهر أن السوق يتحرك بدون اتجاه واضح.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD
نظرة على الصورة الكبيرة
حتى الآن، من المتوقع أن يلتزم زوج يورو/دولار EUR/USD بمرحلة التماسك الخاصة به. من المحتمل أن يحتاج الاختراق إلى محفز، إما من إشارات جديدة من الفيدرالي أو أخبار جديدة حول التجارة. حتى ذلك الحين، تبدو التطورات حول الدولار الأمريكي جاهزة للحفاظ على الأفضلية عندما يتعلق الأمر باتجاه الأسعار.
أسئلة شائعة عن البنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية للمنطقة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم حول مستويات 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً إلى يورو أقوى والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
في المواقف القصوى، يمكن أن يفعل البنك المركزي الأوروبي ECB أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه في شراء الأصول - عادة ما تكون سندات حكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى يورو أضعف. يُعتبر التيسير الكمي QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق مستهدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي ECB خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا المستجد.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB في برنامج التيسير الكمي QE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية من أجل تزويدها بالسيولة، فإنه في برنامج التشديد الكمي QT يتوقف البنك المركزي الأوروبي ECB عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: البنك المركزي الياباني BoJ يرفع معدلات الفائدة، وارتداد الدولار الأمريكي على الرغم من التضخم الضعيف
يتمكن الدولار الأمريكي USD من الصمود في وقت مبكر من يوم الجمعة، بينما يظل الين الياباني JPY مرناً في مقابل نظرائه بعد صدور قرار البنك المركزي الياباني BoJ برفع معدلات الفائدة في السياسة النقدية بمقدار 25 نقطة أساس إلى مستويات 0.75%. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية إصدارات بيانات متوسطة التأثير من المملكة المتحدة وألمانيا والولايات المتحدة قبل عطلة نهاية الأسبوع.
توقعات البيتكوين الأسبوعية: تتمسك بدعم رئيسي وسط تدفقات خارجية من صناديق الاستثمار المتداولة
استقر سعر البيتكوين في محيط منطقة 88000 دولار يوم الجمعة، ويتماسك فوق منطقة دعم رئيسية بينما تستمر مرحلة التصحيح. جاءت بيانات التضخم الأمريكية أضعف من المتوقع، مما عزز معنويات مخاطرة طفيفة والتي قد تساعد في تعافي البيتكوين.
توقعات الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يبدو ضعيفاً مع تجاهل ثيران الدولار لبيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الأضعف
ينخفض الذهب يوم الجمعة ويتعرض للضغط من خلال مجموعة من العوامل. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الأضعف يقلص وضع المعدن النفيس كأداة تحوط ضد التضخم. قوة الدولار الأمريكي الطفيفة تُضعف الذهب أيضًا، على الرغم من رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
أخبار الكريبتو اليوم: بيتكوين وإيثيريوم والريبل تنتعش وسط ظروف سوق هبوطية
يتجه البيتكوين (BTC) نحو الارتفاع، متداولًا فوق 88000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الاثنين. تتبع العملات البديلة، بما في ذلك الإيثيريوم (ETH) والريبل (XRP)، خطوات البيتكوين، حيث تشهد ارتدادات تخفيفية بعد أسبوع متقلب.
الفوركس اليوم: البنك المركزي الياباني BoJ يرفع معدلات الفائدة، وارتداد الدولار الأمريكي على الرغم من التضخم الضعيف
يتمكن الدولار الأمريكي USD من الصمود في وقت مبكر من يوم الجمعة، بينما يظل الين الياباني JPY مرناً في مقابل نظرائه بعد صدور قرار البنك المركزي الياباني BoJ برفع معدلات الفائدة في السياسة النقدية بمقدار 25 نقطة أساس إلى مستويات 0.75%. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية إصدارات بيانات متوسطة التأثير من المملكة المتحدة وألمانيا والولايات المتحدة قبل عطلة نهاية الأسبوع.