- تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD قبل الحاجز الرئيسي 0.6500 يوم الاثنين.
- ارتفع الدولار الأمريكي وسط مكاسب جيدة بعد عمليات البيع يوم الجمعة.
- تأتي مؤشرات مديري المشتريات النهائية في أستراليا بعد ذلك، جنبًا إلى جنب مع بيانات النشاط التجاري في الصين.
واجه الدولار الأسترالي (AUD) صعوبة في تمديد الزخم الصعودي ليوم الجمعة، حيث تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD قبل الحاجز الرئيسي 0.6500 يوم الاثنين. تبعت الحركة السعرية غير الحاسمة في السوق انتعاشًا مقبولًا في الدولار الأمريكي بعد أن استوعب المستثمرون الانخفاض الحاد بعد تقرير الوظائف غير الزراعية.
قصة مجموعتين من البيانات
أثبت التضخم المحلي أنه عنيد في الربع الثاني، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي (2.1% على أساس سنوي) ومؤشر أسعار المستهلكين الشهري لشهر يونيو/حزيران عند 1.9%. انخفضت الضغوط الأساسية قليلاً فقط، حيث ارتفع مقياس المتوسط المعدل من بنك الاحتياطي الأسترالي بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي (2.7% على أساس سنوي).
ومع ذلك، قدمت مؤشرات مديري المشتريات الأولية بعض التفاؤل: ارتفع التصنيع إلى 51.6 والخدمات إلى 53.8، وكلاهما فوق عتبة التوسع البالغة 50 نقطة، بينما شهدت مبيعات التجزئة زيادة بنسبة 1.2% في يونيو/حزيران. من ناحية أخرى، أضاف سوق العمل ألفي وظيفة فقط الشهر الماضي، مما دفع معدل البطالة إلى 4.3% مع ارتفاع نسبة المشاركة إلى 67.1%.
بنك الاحتياطي الأسترالي على الهامش... في الوقت الحالي
في وقت سابق من هذا الشهر، فاجأ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الأسواق بالإبقاء على سعر الفائدة النقدية عند 3.85%. وصفت المحافظة ميشيل بولوك القرار بأنه يتعلق بـ"التوقيت بدلاً من الاتجاه"، مشيرة إلى الاستعداد لخفض أسعار الفائدة إذا استمر التضخم في التراجع. ترى أسواق العقود الآجلة الآن حوالي 75 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة متوقعة للعام المقبل، مع إمكانية حدوث ذلك في أغسطس/آب—وإن كان ذلك بعيدًا عن اليقين. الأسبوع الماضي، وصف نائب المحافظ أندرو هاوزر قراءة التضخم لشهر يونيو/حزيران بأنها "مرحب بها للغاية" وأكد التزام بنك الاحتياطي الأسترالي بمسار تخفيض تدريجي.
انتعاش الصين المتقطع
لا يزال أكبر شريك تجاري لأستراليا غير متوازن. ارتفع الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي وارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 7%، ومع ذلك، تراجعت مبيعات التجزئة دون 5%. احتفظت بكين بأسعار الفائدة الأساسية للقروض لمدة عام واحد ولمدة خمس سنوات عند 3.00% و3.50%، على التوالي، في الوقت الحالي. في غضون ذلك، تراجعت مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية وغير التصنيعية لشهر يوليو/تموز إلى 49.3 و50.1، على التوالي، مما يبرز هشاشة انتعاش الصين. يوم الثلاثاء، يجب أن تقدم مؤشرات Caixin لنشاط الأعمال مزيدًا من التفاصيل حول كيفية أداء كل من قطاعي التصنيع والخدمات الشهر الماضي.
اتساع الفجوة السياسية
مع إشارة الاحتياطي الفيدرالي إلى نهج حذر للحد من التضخم الأمريكي—وتصاعد الخلافات بين المشرعين حول التعريفات الجمركية—تستمر الفجوة في العوائد في الضغط على الدولار الأسترالي. بالمقابل، يغازل بنك الاحتياطي الأسترالي تيسير السياسة النقدية، مما يبقي العملة محصورة في نطاقها الصيفي المألوف.
تراجع مراكز المضاربة القصيرة
تظهر بيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) للأسبوع المنتهي في 29 يوليو/تموز أن المضاربين قاموا بتقليص مراكزهم القصيرة على الدولار الأسترالي، مما دفع المراكز الصافية إلى أكثر من 78 ألف عقد—أو أدنى مستوياتها في أسبوعين—بينما تراجعت الفائدة المفتوحة إلى حوالي 159.7 ألف عقد.
المستويات التي يجب مراقبتها
تقف الحواجز الصعودية الفورية للزوج عند 0.6625، وهو أعلى مستوى لعام 2025 (24 يوليو/تموز)، مع ارتفاع المقاومة بعد ذلك إلى سقف نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر) والحاجز الرئيسي 0.7000.
إلى الاتجاه الهبوطي، يسبق الحد الأدنى لشهر أغسطس/آب عند 0.6418 (1 أغسطس) المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6390 وقاع يونيو/حزيران عند 0.6372 (23 يونيو).
لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 44، مما يشير إلى ضغط هبوطي، ومع ذلك، يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) فوق 18 إلى أن الاتجاه الحالي لا يزال يفتقر إلى القناعة.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD
مستقبلاً
ما لم تفاجئ الصين الأسواق ببيانات أقوى، أو يغير الاحتياطي الفيدرالي سياسته، أو يفاجئ بنك الاحتياطي الأسترالي، من المحتمل أن يتجه الدولار الأسترالي خلال نطاقه الصيفي المألوف—في انتظار محفز جديد لإحداث الاختراق المهم التالي.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يستقر قبيل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الحاسمة
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 29 أغسطس/آب: استعاد الدولار الأمريكي (USD) توازنه في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد أن سجل خسائر لثلاثة أيام متتالية. في النصف الثاني من اليوم، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من ألمانيا ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المقياس المفضل للتضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من الولايات المتحدة، تحت المراقبة بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق.
توقعات البيتكوين الأسبوعية: البيتكوين تستقر بعد عمليات بيع ضخمة
يواصل سعر البيتكوين الانخفاض هذا الأسبوع، مصححًا بأكثر من 10% من قمته التاريخية. تواجه أسواق العملات المشفرة تصفية بقيمة 1.8 مليار دولار هذا الأسبوع، ويأتي أكثر من 74% من الخسائر من مراكز الشراء. تظل توقعات السوق حذرة، حيث يظل الطلب الفوري محايدًا وتميل معنويات العقود الآجلة الدائمة إلى الهبوط، ولكنها هشة.
توقعات أسعار الذهب/الدولار XAU/USD: جني الأرباح قبل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية
تراجع سعر الذهب من قرب أعلى مستوياته خلال خمسة أسابيع عند 3423 دولار وسط إعادة وضع المراكز قبل بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية. يتماسك الدولار الأمريكي على ارتداد الجلسة الآسيوية وسط استمرار المخاوف بشأن البنك الاحتياطي الفيدرالي. فنيًا، استعاد الذهب مستوى 3400 دولار عند الإغلاق يوم الخميس، ويظل مؤشر القوة النسبية اليومي في حالة صعودية.
عمليات بيع البيتكوين تسبب قلقًا في السوق، والإيثريوم والريبل تتأرجح
تظل العملات الرقمية تحت الضغط يوم الجمعة، مما يعكس معنويات النفور من المخاطرة قبل سبتمبر/أيلول. وقد فشلت المحاولات للحفاظ على تعافي سعر البيتكوين BTC بشكل مستمر، حيث يتم تداول البيتكوين دون 110000 دولار في وقت كتابة هذه السطور.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يستقر قبيل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الحاسمة
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 29 أغسطس/آب: استعاد الدولار الأمريكي (USD) توازنه في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد أن سجل خسائر لثلاثة أيام متتالية. في النصف الثاني من اليوم، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من ألمانيا ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المقياس المفضل للتضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من الولايات المتحدة، تحت المراقبة بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق.