- أخذ الذهب استراحة ويكافح للبناء على مكاسب الأسبوع السابق.
- سيعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قرار سعر الفائدة وينشر مخطط النقاط المعدل.
- تشير التوقعات الفنية إلى أن التحيز الصعودي لا يزال قائمًا على المدى القصير.
بعد ارتفاعه بأكثر من %3.5 في الأسبوع السابق، دخل الذهب (XAU/USD) في مرحلة توطيد وتذبذب حول منطقة 4200 دولار. قد يؤدي قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وتحديث ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP)، المعروف أيضًا بمخطط النقاط، إلى تحفيز الحركة الاتجاهية التالية في XAU/USD.
استقرار الذهب على ضعف الدولار المستمر
ارتفع الذهب قليلاً لبدء الأسبوع لكنه فقد زخمه الصعودي حيث تسبب التحول الإيجابي في مزاج المخاطر، الذي انعكس في الافتتاح الصعودي في وول ستريت يوم الاثنين، في تراجع الطلب على الملاذ الآمن.
على الرغم من أن XAU/USD أغلق في المنطقة السلبية يوم الثلاثاء، إلا أنه تمكن من الاستقرار فوق 4200 دولار حيث ظل الدولار الأمريكي (USD) تحت ضغط هبوطي مع تزايد التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة أكثر.
أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إلى أنه يريد ترشيح مستشاره الاقتصادي الرئيسي كيفن هاسيت، الذي يُنظر إليه على نطاق واسع كشخص سيدافع عن سياسة نقدية ميسرة، ليحل محل رئيس الاحتياطي الفيدرالي المنتهية ولايته جيروم باول العام المقبل.
في يوم الأربعاء، أظهرت البيانات التي نشرتها المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) أن أصحاب العمل في القطاع الخاص فقدوا 32000 وظيفة في نوفمبر. جاءت هذه القراءة أسوأ من توقعات السوق بزيادة قدرها 5000، مما جعل من الصعب على الدولار الأمريكي التخلص من الضغط الهبوطي. بالإضافة إلى ذلك، أظهر مسح مؤشر مديري المشتريات (ISM) للخدمات أن مؤشر التوظيف كان 48.9 في نوفمبر، مما يشير إلى انكماش مستمر في وظائف القطاع الخدمي.
بينما دعمت بعض البيانات الإيجابية الدولار الأمريكي يوم الخميس، كان لها أثر ضئيل أو معدوم على تسعير السوق لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في 10 ديسمبر. بدوره، استعاد XAU/USD ارتفاعه فوق 4200 دولار بعد انخفاض نحو 4170 دولار في الجلسة الأمريكية المبكرة.
أظهرت النشرة الشهرية لشركة تشالنجر، غراي & كريسماس أن التخفيضات المخطط لها في الوظائف انخفضت بنسبة %53 من أكتوبر إلى 71321 في نوفمبر. علاوة على ذلك، أفاد وزارة العمل الأمريكية (DoL) أن عدد الطلبات الأولية للحصول على إعانات البطالة انخفض إلى 191000 من 218000 في الأسبوع السابق، مسجلاً أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات وجاء أفضل من توقعات السوق البالغة 220000. ومع ذلك، أخذت الأسواق بيانات مطالبات البطالة بحذر بسبب التشوهات المعتادة حول عطلة عيد الشكر.
سيركز متداولو الذهب على اجتماع الاحتياطي الفيدرالي
وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، ترى الأسواق حاليًا حوالي احتمالية %90 لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وبالتالي، قد لا يؤدي القرار بخفض سعر الفائدة إلى تحفيز رد فعل في السوق بمفرده.
في حال قرر الاحتياطي الفيدرالي بشكل غير متوقع ترك السعر دون تغيير، من المحتمل أن يجمع الدولار الأمريكي القوة في أعقاب ذلك ويفتح الباب لانخفاض حاد في XAU/USD. إذا اختار الاحتياطي الفيدرالي خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، فإن الحركة في الذهب ستعتمد إلى حد كبير على ما يظهره مخطط النقاط.
إذا أظهر SEP المعدل أن صانعي السياسة يتوقعون خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس أو أقل في الأسعار العام المقبل، فقد يتعرض الذهب لضغوط هبوطية. على العكس من ذلك، فإن خفض بمقدار 25 نقطة أساس، جنبًا إلى جنب مع توقع خفض بمقدار 75 نقطة أساس أو أكثر في عام 2026، قد يؤكد توقعات السوق بشأن موقف السياسة الميسرة ويفتح الباب أمام انخفاض في الدولار الأمريكي. في هذا السيناريو، قد يتحول XAU/USD نحو الشمال على المدى القريب.
سيدفع المستثمرون أيضًا اهتمامًا كبيرًا إلى تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع. من المحتمل أن يُسأل باول عن رأيه في خليفته المحتمل كيفن هاسيت. من المحتمل أن يمتنع عن التعليق على هذا الأمر. ومع ذلك، إذا حذر من تخفيف السياسة بشكل عدواني، مشيرًا إلى مخاطر التضخم، فقد ترى الأسواق ذلك على أنه نبرة متشددة. من ناحية أخرى، قد يستمر الدولار الأمريكي في الضعف إذا أعرب باول عن مخاوف متزايدة بشأن آفاق سوق العمل، بينما يتبنى نبرة أكثر تفاؤلاً بشأن ديناميات التضخم.
قبل حدث الاحتياطي الفيدرالي، سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بيانات فرص العمل JOLTS لشهر أكتوبر، والتي من المحتمل أن يتم تجاهلها إلى حد كبير من قبل المشاركين في السوق.
التحليل الفني للذهب
تشير التوقعات الفنية إلى موقف صعودي على المدى القريب حيث يحتفظ الذهب بمستويات مريحة فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA)، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي فوق 60. بالإضافة إلى ذلك، يستمر XAU/USD في التذبذب ضمن قناة انحدار صاعدة عمرها ثلاثة أشهر.
على الجانب الصاعد، تتماشى منطقة 4300-4315 دولار (مستوى دائري، نقطة المنتصف للقناة الصاعدة) كأول منطقة مقاومة قبل 4380 دولار (أعلى مستوى على الإطلاق). Looking south, يمكن تحديد مستويات الدعم عند 4150-4130 دولار (SMA لمدة 20 يومًا، تصحيح فيبوناتشي 23.6%)، 4077-4070 دولار (SMA لمدة 50 يومًا، الحد الأدنى للقناة الصاعدة) و3975 دولار (تصحيح فيبوناتشي 38.2%).
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يفقد زخم الارتداد قبل صدور المجموعة التالية من البيانات
في النصف الثاني من اليوم، سوف ينشر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي BEA بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر سبتمبر/أيلول، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. في وقت لاحق من جلسة التداول الأمريكية، سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقاً لتقرير مؤشر معنويات المستهلك من جامعة ميتشجان UoM لشهر ديسمبر/كانون الأول.
أخبار الكريبتو اليوم: بيتكوين وإيثريوم وريبل تقلص المكاسب رغم تزايد الآمال في خفض قادم للفائدة الفيدرالية
تواجه البيتكوين صعوبة تحت مستوى المقاومة 94150 دولار على الرغم من استمرار المستثمرين في تسعير خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بشكل شبه كامل الأسبوع المقبل. تبني الإيثريوم على زخم التعافي فوق 3100 دولار، مدعومة بإشارة شراء من مؤشر الماكد MACD.
توقعات سعر الذهب: استمرار صراع ثيران ودببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD قبل صدور بيانات الولايات المتحدة
يواجه الذهب صعوبة حول منطقة 4200 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، حيث يتطلع إلى تسجيل إغلاق مستقر بشكل معتدل للأسبوع. يتحول الدولار الأمريكي إلى الانخفاض بالتزامن مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على خلفية الحديث السائد عن خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
أخبار الكريبتو اليوم: البيتكوين والإيثيريوم والريبل XRP تقلص المكاسب على الرغم من تزايد الآمال بشأن خفض سعر الفائدة الفيدرالي المقبل
يستقر سعر البيتكوين فوق 91000 دولار في وقت كتابة هذه السطور يوم الجمعة. لا يزال الإيثريوم فوق 3100 دولار، مما يعكس معنويات إيجابية قبل اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في 10 ديسمبر.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يفقد زخم الارتداد قبل صدور المجموعة التالية من البيانات
في النصف الثاني من اليوم، سوف ينشر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي BEA بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر سبتمبر/أيلول، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. في وقت لاحق من جلسة التداول الأمريكية، سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقاً لتقرير مؤشر معنويات المستهلك من جامعة ميتشجان UoM لشهر ديسمبر/كانون الأول.