- استمر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD في الحركة السعرية المتذبذبة دون حاجز 0.6500 يوم الثلاثاء.
- واجه الدولار الأمريكي صعوبة في الحفاظ على الارتفاع الأولي وسط القلق من التجارة والاحتياطي الفيدرالي.
- جاءت مؤشرات مديري المشتريات النهائية في أستراليا قوية. لا يزال قطاع الخدمات في الصين ثابتًا.
واجه الدولار الأسترالي (AUD) صعوبة في جمع زخم جديد يوم الثلاثاء، حيث بدل مكاسبه بخسائر دون مستوى 0.6500. جاءت الحركة السعرية غير الحاسمة للزوج وسط أداء غير حاسم للدولار الأمريكي (USD).
إشارات اقتصادية مختلطة في الوطن
ظل التضخم في أستراليا مرتفعًا في الربع الثاني، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) العام بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي (2.1% على أساس سنوي) ومؤشر أسعار المستهلكين الشهري لشهر يونيو/حزيران عند 1.9%. ارتفع مقياس بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) المفضل - مقياس المتوسط المعدل - بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي (2.7% على أساس سنوي)، مما يظهر تخفيفًا طفيفًا فقط في ضغوط الأسعار الأساسية.
بالمقابل، قدمت مؤشرات مديري المشتريات النهائية بصيصًا من الأمل: ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 51.6 ومؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 53.8، وهو ما يتجاوز بشكل مريح حاجز 50 نقطة الذي يشير إلى التوسع. كما أظهرت مبيعات التجزئة زيادة كبيرة، حيث ارتفعت بنسبة 1.2% في يونيو/حزيران. ومع ذلك، أظهرت سوق العمل علامات واضحة على التباطؤ، مع إضافة ألفيّ وظيفة فقط الشهر الماضي، مما رفع معدل البطالة إلى 4.3% مع ارتفاع نسبة المشاركة في العمل إلى 67.1%.
بنك الاحتياطي الأسترالي يظل في حالة انتظار - في الوقت الحالي
في وقت سابق من هذا الشهر، أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة عند 3.85%، وهو تحرك وصفته المحافظة ميشيل بولوك بأنه "مسألة توقيت أكثر من كونها مسألة اتجاه". وأكدت أن البنك المركزي مستعد لخفض الأسعار إذا استمر التضخم في الانخفاض التدريجي. تتوقع الأسواق حاليًا تخفيضًا بمقدار حوالي 75 نقطة أساس للسنة القادمة، ولا يزال خفض أغسطس/آب احتمالًا، وإن لم يكن مؤكدًا. وصف نائب المحافظ أندرو هاوزر أرقام التضخم لشهر يونيو بأنها "مرحب بها للغاية" وأكد التزام البنك بمسار تيسير نقدي مدروس.
الانتعاش غير المتساوي في الصين
لا يزال أكبر شريك تجاري لأستراليا في وضع هش. نما الناتج المحلي الإجمالي في الصين بنسبة 5.2% على أساس سنوي في الربع الثاني، وارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 7%، لكن مبيعات التجزئة لم تتمكن من مواكبة ذلك، حيث ظلت دون 5% من النمو. احتفظت بكين بأسعار الفائدة الرئيسية للقرض لمدة عام واحد وخمس سنوات عند 3.00% و3.50%، على التوالي.
انخفضت مؤشرات مديري المشتريات الرسمية (NBS) للتصنيع وغير التصنيع في يوليو/تموز إلى 49.3 و50.1، مما يبرز هشاشة الانتعاش، على الرغم من أن مؤشرات Caixin أظهرت نتائج مختلطة، حيث تراجعت إلى 49.5 وتحسنت إلى 52.6، على التوالي.
السياسات النقدية المتباينة تؤثر على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD
مع إشارة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إلى نهج حذر في كبح التضخم الأمريكي - وتوترات التجارة تتصاعد - تستمر الفروق في العوائد في الضغط على الدولار الأسترالي.
في الوقت نفسه، تركت مغازلة بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض الأسعار زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD محصورًا ضمن نطاق تداول الصيف المعتاد.
الإشارات تشير إلى الحذر
تظهر بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) حتى 29 يوليو/تموز أن المضاربين قاموا بتقليص مراكزهم القصيرة في الدولار الأسترالي، مما ترك صافي الرهانات الهبوطية عند أكثر من 78 ألف عقد - أدنى مستوى في أسبوعين - بينما تراجعت الفائدة المفتوحة الإجمالية إلى حوالي 159.7 ألف عقد.
المستويات الفنية الرئيسية
بالنظر إلى الأعلى، فإن القمة منذ بداية العام عند 0.6625 (24 يوليو/تموز) تعتبر الحاجز الأول، يليها أعلى مستوى في نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر)، وكل ذلك قبل الحاجز الحاسم عند 0.7000.
على الجانب الهبوطي، يأتي الدعم عند قاعدة أغسطس/آب عند 0.6418 (1 أغسطس)، قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 0.6390، وكل ذلك قبل القاع في يونيو/حزيران عند 0.6372 (23 يونيو).
أما بالنسبة للمؤشرات الفنية، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) - الذي يدور حول 45 - يشير إلى ميل طفيف نحو الانخفاض، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 19 إلى أن الاتجاه الحالي لا يزال يفتقر إلى الاقتناع الحقيقي.
ما هو القادم
من المحتمل أن يتجه الدولار الأسترالي ضمن نطاقه الأخير بين 0.6400 و0.6600 - في انتظار محفز جديد لإشعال الانفجار الكبير التالي - ما لم يكن هناك انتعاش مفاجئ في النشاط الاقتصادي في الصين، أو تحول في توجيهات الاحتياطي الفيدرالي، أو تحرك غير متوقع من بنك الاحتياطي الأسترالي.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: هدوء الأسواق قبل صدور بيانات متوسطة التأثير من الولايات المتحدة
بعد التقلبات الكبيرة التي شهدتها الأسواق في نهاية الأسبوع الماضي، استقرت الأسواق يوم الاثنين. يتم تداول أزواج العملات الرئيسية ضمن نطاقات سعرية ضيقة نسبيًا في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث ينتظر المستثمرون المحفز التالي. في وقت لاحق من الجلسة، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات الميزان التجاري للسلع لشهر يونيو/حزيران ومؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات ISM لشهر يوليو/تموز.
توقعات سعر البيتكوين: يكافح دون حاجز 115000 دولار مع استمرار التعريفات الجمركية في التأثير على المعنويات
يتداول سعر البيتكوين دون 115,000 دولار حيث يواجه مقاومة عند 116,000 دولار. سجلت صناديق البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجية بلغت 333 مليون دولار يوم الاثنين، مما يشير إلى سلسلة سحوبات استمرت ثلاثة أيام. يتبنى متداولو سوق المشتقات مراكز دفاعية حيث تثير حالة عدم اليقين المتعلقة بالتعريفات الجمركية ضغوطًا بيعية متجددة.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يغازل المستوى 3400 دولار وسط بيانات أمريكية ضعيفة
هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الاتحاد الأوروبي بعد إعلان اتفاقية يوم الاثنين. انخفض مؤشر ISM لمديري المشتريات الخدمي في الولايات المتحدة إلى 50.1 في يونيو/حزيران. يعتبر زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوديًا على المدى القريب، لكنه لا يزال بحاجة إلى تجاوز 3400 دولار.
توقعات سعر الإيثيريوم: شركات الخزانة تزيد الطلب وسط تدفقات قياسية خارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم
فشلت إيثريوم (ETH) في الحفاظ على مستوى 3700 دولار يوم الثلاثاء على الرغم من إعلان SharpLink Gaming (SBET) أنها استحوذت على أكثر من 83000 إيثريوم الأسبوع الماضي. بدلاً من الاستجابة لضغط الشراء من الكيانات الشركات، يتماشى تحرك العملة البديلة الرئيسية بشكل وثيق مع صافي تدفقات خارجة يومية قياسية قدرها 465 مليون دولار في صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم الفورية في الولايات المتحدة (ETFs).
الفوركس اليوم: هدوء الأسواق قبل صدور بيانات متوسطة التأثير من الولايات المتحدة
بعد التقلبات الكبيرة التي شهدتها الأسواق في نهاية الأسبوع الماضي، استقرت الأسواق يوم الاثنين. يتم تداول أزواج العملات الرئيسية ضمن نطاقات سعرية ضيقة نسبيًا في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث ينتظر المستثمرون المحفز التالي. في وقت لاحق من الجلسة، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات الميزان التجاري للسلع لشهر يونيو/حزيران ومؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات ISM لشهر يوليو/تموز.