توقعات سعر زوج دولار/ين USD/JPY: يبقى محصورًا في نطاق التداول الأسبوعي قبل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي NFP

• زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY يرتفع لليوم الثاني على التوالي ويدعمه مجموعة من العوامل.
• البيانات الاقتصادية المحلية المخيبة للآمال ونبرة المخاطر الإيجابية تضعف الين الياباني كملاذ آمن.
• ارتفاع جيد في الطلب على الدولار الأمريكي يوفر دفعة إضافية قبل تقرير الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة.

يبني زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY على ارتداده الجيد من اليوم السابق من منطقة منتصف 142.00 ويكتسب زخمًا إيجابيًا لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة. يرفع الزخم الأسعار الفورية إلى الطرف العلوي من النطاق الأسبوعي ويدعمه مجموعة من العوامل. ضعف الين الياباني (JPY) استجابةً للبيانات الاقتصادية المحلية المخيبة للآمال، والتي، جنبًا إلى جنب مع الارتفاع الجيد في الطلب على الدولار الأمريكي (USD)، توفر دفعة جيدة لزوج العملات.

أظهرت البيانات الحكومية التي صدرت في وقت سابق من يوم الجمعة أن إنفاق الأسر في اليابان انخفض بشكل غير متوقع بنسبة 0.1% عن العام السابق في أبريل مقارنةً بزيادة 2.1% المسجلة في الشهر السابق. على أساس شهري، انخفض الإنفاق أكثر مما كان متوقعًا، بنسبة 1.8% خلال الشهر المبلغ عنه. يأتي ذلك بالإضافة إلى بيانات يوم الخميس، التي أظهرت أن الأجور الحقيقية في اليابان انخفضت للشهر الرابع على التوالي في أبريل حيث استمرت الأسعار في تجاوز زيادات الأجور. قد يؤدي ذلك إلى تقويض الاستهلاك الخاص، الذي يساهم بأكثر من 50% من الناتج المحلي الإجمالي لليابان، ويؤدي إلى ركود اقتصادي. بالإضافة إلى ذلك، فإن المخاوف من أن التوترات التجارية العالمية قد تضعف زخم الأجور، وتعيق جهود بنك اليابان (BoJ) لتطبيع السياسة، تؤثر سلبًا على الين الياباني.

في غضون ذلك، قالت وزارة الخزانة الأمريكية، في تقريرها عن أسعار الصرف إلى الكونغرس، يوم الخميس إن بنك اليابان يجب أن يستمر في المضي قدمًا في تشديد السياسة النقدية، حيث جادل التقرير بأن القيام بذلك سيدعم سعر صرف أكثر صحة ويسهل التعديلات الهيكلية اللازمة في تدفقات التجارة. بالإضافة إلى ذلك، أفادت التقارير أن اليابان تخفف من موقفها بشأن التعريفة الجمركية الأمريكية البالغة 25% على السيارات، وتقترح بدلاً من ذلك إطارًا مرنًا لتقليل المعدل بناءً على مقدار مساهمة الدول في صناعة السيارات الأمريكية. كبير المفاوضين اليابانيين بشأن التعريفات، ريوسي أكازاوا، موجود في واشنطن للدورة الخامسة من المحادثات مع المسؤولين الأمريكيين. علاوة على ذلك، فإن التفاؤل بشأن استئناف المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين - أكبر اقتصادين في العالم - يظهر كعامل آخر يضعف الين الياباني كملاذ آمن.

من ناحية أخرى، يجذب الدولار الأمريكي بعض المشترين ويتحرك بعيدًا عن أدنى مستوى له منذ 22 أبريل الذي تم لمسه يوم الخميس على خلفية إعادة تموضع التداولات قبل تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية الحاسمة. من المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المعروف شعبياً أن الاقتصاد أضاف 130,000 وظيفة جديدة في مايو وأن معدل البطالة ظل ثابتًا عند 4.2%. تشير مجموعة من قراءات التوظيف الأخرى التي صدرت هذا الأسبوع إلى تباطؤ في سوق العمل الأمريكي، مما ينبغي أن يمنح الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مزيدًا من الدافع لخفض أسعار الفائدة. يقوم المتداولون حاليًا بتسعير إمكانية أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بتقديم ما لا يقل عن تخفيضين بمقدار 25 نقطة أساس (bps) بحلول نهاية العام، على الرغم من أن العديد من مسؤولي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) اقترحوا اتباع نهج الانتظار والترقب.

لذا، ستلعب بيانات الوظائف الحاسمة دورًا رئيسيًا في التأثير على توقعات السوق بشأن مسار تخفيض أسعار الفائدة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي وتوفير بعض الزخم المعنوي للدولار الأمريكي. ومع ذلك، لا يزال هذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنةً بتوقعات بنك اليابان المتشددة، والتي ينبغي أن تستمر في benefiting الين الياباني منخفض العائد وتحد من أي ارتفاع إضافي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY.

الرسم البياني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني على مدى 4 ساعات

التوقعات الفنية

يتأرجح زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY في نطاق مألوف منذ بداية هذا الأسبوع، مكونًا مستطيلًا على الرسم البياني اليومي. في ظل الانخفاض من أدنى مستوى شهري في مايو، قد لا يزال يُصنف هذا كمرحلة تماسك هبوطي. علاوة على ذلك، تشير المؤشرات السلبية قليلاً على الرسم البياني اليومي إلى أن المسار الأقل مقاومة للأسعار الفورية هو الاتجاه الهبوطي.

لذا، من المرجح أن تواجه أي حركة لاحقة للأعلى مقاومة شديدة بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، والذي يقع حاليًا حول منطقة 144.25. يتبع ذلك مباشرة أعلى مستوى أسبوعي، حول منطقة 144.40، والتي إذا تم تجاوزها بشكل حاسم قد تحول التحيز لصالح المتداولين الصاعدين وتسمح لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بالاستهداف لاستعادة الحاجز النفسي عند 145.00.

من ناحية أخرى، قد يجذب أي انخفاض تصحيحي بعض عمليات الشراء بالقرب من منطقة 143.50-143.45، مما ينبغي أن يساعد في الحد من الاتجاه الهبوطي بالقرب من الرقم الدائري 143.00. قد تؤدي بعض عمليات البيع اللاحقة، مما يؤدي إلى انخفاض لاحق دون منطقة 142.75-142.70، إلى سحب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY إلى منطقة 142.10، أو أدنى مستوى تأرجح الأسبوع الماضي. قد يجعل الاختراق المقنع دون هذه المنطقة الأسعار الفورية عرضة للاتجاه الهبوطي الأخير وتنزلق أكثر نحو الدعم ذي الصلة التالي بالقرب من منطقة 141.60 في الطريق إلى مستويات دون 141.00.