توقعات أسعار زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي: يبدو أن الثيران مترددة حيث يتراجع بيع الدولار الأمريكي المستوحى من بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة

• زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يحقق زخمًا إيجابيًا لليوم الثاني على التوالي، على الرغم من عدم وجود استمرارية.
• تتراجع عمليات بيع الدولار الأمريكي بعد بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية وسط نغمة مخاطر أضعف، مما يحد من الارتفاع في الزوج.
• رهانات على خفض آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في أغسطس تعمل كعائق أمام الدولار الأسترالي وسط توترات تجارية.

يكافح زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD للاستفادة من الحركة الإيجابية يوم الجمعة ويظل دون المستوى النفسي 0.6500 خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الاثنين، على الرغم من عدم وجود قناعة هبوطية. قفز مقياس التضخم الشهري لمعهد ملبورن بنسبة 0.9% في يوليو 2025، مرتفعًا بشكل حاد من زيادة بنسبة 0.1% في الشهر السابق، مما يمثل أكبر زيادة منذ ديسمبر 2023. يأتي هذا في ظل حذر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بشأن توقعات التضخم، والذي، إلى جانب قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بالإبقاء على الحد الأدنى من معدل التعريفة الجمركية بنسبة 10% لأستراليا، يعمل كرياح خلفية للدولار الأسترالي.

ومع ذلك، يبدو أن المستثمرين مقتنعون بأن بنك الاحتياطي الأسترالي سيخفض تكاليف الاقتراض في أغسطس. وفقًا لمحضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في يوليو، لا يزال صانعو السياسة يميلون إلى المزيد من التيسير حيث من المتوقع أن يبقى التضخم ضمن الهدف. في الواقع، انخفض مؤشر أسعار المستهلك (CPI) للربع الثاني إلى 2.1% على أساس سنوي من 2.4% في الربع السابق، بينما انخفض التضخم المعدل إلى 2.7% من 2.9%. علاوة على ذلك، أعاد نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي أندرو هاوزر التأكيد الأسبوع الماضي على نهج البنك المركزي التدريجي والمقنن في خفض أسعار الفائدة. هذا، إلى جانب نغمة مخاطر أضعف وزيادة طفيفة في الدولار الأمريكي (USD)، يحد من زوج AUD/USD.

تظل معنويات المخاطر العالمية هشة حيث لا يزال المستثمرون غير متأكدين من الآثار المحتملة للتعريفات الأمريكية الجديدة المعلنة. في الواقع، وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمرًا تنفيذيًا الأسبوع الماضي يفرض تعريفات أعلى تصل إلى 41% على الشركاء التجاريين الرئيسيين في جميع أنحاء العالم. علاوة على ذلك، أمر ترامب بنشر غواصتين نوويتين بالقرب من روسيا ردًا على التعليقات الاستفزازية من الرئيس الروسي السابق ديمتري ميدفيديف، قائلًا إن كل إنذار جديد من ترامب سيُعتبر تهديدًا وخطوة نحو الحرب. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما يؤثر على معنويات المستثمرين ويفيد الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

ومع ذلك، يبدو أن أي ارتفاع ملحوظ في الدولار الأمريكي بعيد المنال في ظل القبول المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. تم تأكيد التوقعات من خلال إصدار بيانات الوظائف الشهرية الأمريكية المخيبة للآمال يوم الجمعة. أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة أن الاقتصاد أضاف 73 ألف وظيفة جديدة في يوليو، مقارنة بتوقعات السوق البالغة 110 ألف. علاوة على ذلك، تم تعديل قراءات مايو ويونيو نحو الأسفل، بينما ارتفع معدل البطالة إلى 4.2% من 4.1% في يونيو. يشير هذا إلى علامات على تباطؤ سوق العمل الأمريكي وقد يحد من الدولار الأمريكي.

في غضون ذلك، أمر ترامب بإقالة رئيس مكتب إحصاءات العمل بعد ساعات من تقرير الوظائف السيئ. بالإضافة إلى ذلك، استقالت حاكمة الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلار من منصبها في مجلس البنك المركزي. يأتي هذا وسط ضغط سياسي مستمر على الاحتياطي الفيدرالي لخفض تكاليف الاقتراض ويعيد إحياء المخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي، مما قد يمنع المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية ويقدم الدعم لزوج AUD/USD. يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار بيانات طلبات المصانع الأمريكية للحصول على بعض الزخم. ومع ذلك، تستدعي الخلفية الأساسية المختلطة بعض الحذر قبل وضع رهانات اتجاهية قوية.

الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD

التوقعات الفنية

أظهر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بعض المرونة دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) الأسبوع الماضي، والحركة اللاحقة للأعلى تفضل المتداولين الصاعدين. ومع ذلك، فإن عدم وجود عمليات شراء قوية مستمرة ومؤشرات سلبية لا تزال على الرسم البياني اليومي تستدعي بعض الحذر. لذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لحركة وقبول فوق المستوى النفسي 0.6500 قبل تحديد المواقع لتحقيق أي مكاسب إضافية نحو العقبة ذات الصلة التالية بالقرب من منطقة 0.6550. قد يمتد الزخم أكثر نحو منطقة 0.6585، أو القمة منذ بداية العام التي تم الوصول إليها في يوليو. قد تؤدي بعض عمليات الشراء المستمرة فوق المستوى 0.6600 إلى رفع الأسعار الفورية إلى منطقة 0.6640 في الطريق إلى منطقة 0.6680، أو أعلى مستوى تأرجح في نوفمبر 2024، والمستوى الدائري 0.6700.

على الجانب الآخر، قد يُنظر إلى التراجع نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، الذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 0.6440، كفرصة للشراء ويظل محدودًا. ومع ذلك، فإن بعض عمليات البيع المستمرة دون منطقة 0.6420-0.6415، أو أدنى مستوى في شهر واحد الذي تم الوصول إليه يوم الجمعة الماضي، ستُعتبر محفزًا جديدًا للمتداولين الهابطين. قد يضعف زوج AUD/USD بعد ذلك أكثر دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، الذي يقع حاليًا تحت المستوى الدائري 0.6400، ويختبر أدنى مستوى شهري في يونيو، حول منطقة 0.6375-0.6370. سيكون الاختراق المقنع دون هذه المنطقة بمثابة محفز جديد للمتداولين الهابطين ويمهد الطريق لاستئناف الانخفاض التصحيحي الحاد الأخير من أعلى مستوى منذ بداية العام.