توقعات سعر الدولار الأسترالي: عالق في نطاق بينما ينتظر المتداولون المحفز التالي

• ترك زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD وراءه الضعف الأخير وركز مرة أخرى على مستوى 0.6500 وما فوق.
• استسلم الدولار الأمريكي لضغوط البيع المتجددة بعد بيانات أمريكية ضعيفة.
• جاءت أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي أقوى من التوقعات الأولية في الربع الثاني.

استعاد الدولار الأسترالي (AUD) قوته مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء، حيث استعاد زوج AUD/USD مستويات فوق علامة 0.6500 بعد التراجع الحاد يوم الثلاثاء.

جاء الارتداد مع تراجع الدولار الأمريكي، الذي تعرض لضغوط جديدة من علامات التباطؤ في سوق العمل الأمريكي خلال يوليو.

التضخم في أستراليا لا يزال مرتفعًا

تظل ضغوط الأسعار ثابتة في أستراليا: ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهري (CPI) في يوليو إلى 2.8% من 1.9% في يونيو، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي و2.1% على أساس سنوي. تبقي هذه البيانات مخاوف التضخم حية وتبرر نهج بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الحذر.

خلفية بيانات مرنة

تبدو الصورة الاقتصادية الأسترالية بشكل عام قوية: جاء مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النهائي لشهر أغسطس عند 53.0، بينما وصل مؤشر الخدمات إلى 55.8. قفزت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو، وتوسع الفائض التجاري إلى 5.365 مليار دولار أسترالي. كانت قوة سوق العمل واضحة أيضًا، حيث انخفض معدل البطالة إلى 4.2% مع زيادة التوظيف بمقدار 24.5 ألف.

أضاف الإنفاق الرأسمالي الخاص 0.2% في الربع الثاني، مما يعكس استثمارًا ثابتًا، بينما فاجأ الناتج المحلي الإجمالي التوقعات بنمو ربع سنوي قدره 0.6% ونمو سنوي قدره 1.8% خلال الفترة من أبريل إلى يونيو.

البنك الاحتياطي الأسترالي يؤكد على الاعتماد على البيانات

خفض البنك الاحتياطي الأسترالي معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الشهر إلى 3.60% وقلص توقعاته للنمو لعام 2025. عارضت الحاكمة ميشيل بولوك الدعوات لخفض أعمق، مشددة على أن السياسة لا تزال "تعتمد على البيانات".

تشير أحدث المحاضر إلى أن التيسير الأسرع قد يكون مطروحًا إذا ضعفت سوق العمل، ولكن من المحتمل أن يكون هناك وتيرة أبطأ إذا استمرت الظروف مشدودة.

في الوقت نفسه، ترى الأسواق أن البنك الاحتياطي الأسترالي سيبقي على سعر الفائدة الرسمي (OCR) دون تغيير في اجتماعه في 30 سبتمبر، بينما تتوقع الأسعار الضمنية حوالي 26 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام.

تعافي الصين غير المتوازن مهم

لا يزال توقع الصين يؤثر على الدولار الأسترالي. ارتفع الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي، مع زيادة الإنتاج الصناعي بنسبة 7%، لكن مبيعات التجزئة كانت متخلفة. أظهرت مؤشرات مديري المشتريات لشهر أغسطس تراجع التصنيع إلى 49.4 بينما ارتفعت الخدمات إلى 50.3. انخفض الفائض التجاري، وكان التضخم ثابتًا.

ترك بنك الشعب الصيني (PBoC) أسعار الفائدة الرئيسية للقروض لأجل عام وخمس سنوات (LPR) دون تغيير الشهر الماضي، كما هو متوقع.

المضاربون يضيفون إلى مراكز البيع على الدولار الأسترالي

أظهرت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) أن صافي المراكز القصيرة المضاربية في الدولار الأسترالي ارتفع مرة أخرى نحو مستويات أبريل 2024، حيث بلغ حوالي 100.6 ألف عقد في الأسبوع المنتهي في 26 أغسطس. كما ارتفعت الفائدة المفتوحة للأسبوع الرابع على التوالي، لتقترب الآن من 191.2 ألف عقد.

التوقعات الفنية لزوج AUD/USD: محصور في نطاق

في الوقت الحالي، يبقى زوج AUD/USD محصورًا بين 0.6400 و0.6600. تقع المقاومة عند أعلى مستوى أسبوعي 0.6568 (14 أغسطس)، قبل السقف المتوقع لعام 2025 عند 0.6625 (24 يوليو). قد يستهدف الاختراق الأعلى ذروة نوفمبر 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر)، مع وجود 0.7000 في الأفق.

على الجانب السلبي، يأتي الدعم عند 0.6414 (21 أغسطس). ستؤدي الحركة السفلية إلى جلب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6385 إلى الرؤية، فوق القاع في يونيو عند 0.6372 (23 يونيو).

تظل إشارات الزخم مختلطة: ارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو 57 يشير إلى زيادة قناعة الشراء، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) حول 13 إلى اتجاه ضعيف لا يزال قائمًا.

 الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD

التوقعات: في انتظار المحفز التالي

في غياب محفز واضح، سواء كانت بيانات صينية أقوى، أو تحول من الاحتياطي الفيدرالي، أو مفاجأة من البنك الاحتياطي الأسترالي، يبدو أن زوج AUD/USD مستعد للانجراف بشكل جانبي، محصورًا في مرحلة التوحيد الحالية.